华尔街之所以获利巨大，还有一个很重要的原因。作为一个高度集中的行业，金融行业不像运输业，或者其他服务业这些地域性很强、有非常强市场细分和区域划分的市场。由于资金高速流动，而且资金相对是比较无形的资产，所以就整个金融行业而言，全球一体化和国内的集中化趋势都非常强。无论是银行还是基金公司，都有这种趋势。在国内，四大国有商业银行的市场份额超过50%。至于投资银行，排名前10的基本可囊括整个市场80%的份额。从这个角度讲，金融行业不是一个充分竞争的市场。
这也有其合理之处。无论是经验还是天分，从来就不是平等的。在社会上普遍有一种“贏者通吃”(winner takes all)的趋势。越是成功的企业，越能够吸引有能力的员工。这些员工也能给企业创造更多利润，让企业获得更多收益。同时，金融行业没有资源方面(矿产资源、铁轨搭建、无线频段等)的进入壁垒，成了人员和资金都高速流动的行业，且具有高度的全球化。所以其一体化趋势极强，行业密集度相当高。众所周知，某个行业的竞争性越强，议价能力就相对越弱，那么该行业就不易出现高薪酬，否则行业里的其他竞争者就有可能利用价格优势来获取更大的市场份额。反之，集中性比较高、垄断性比较强的行业，资产专用性很强，一个人在一个位置上可以做更多事情，所以可以获得更多收入。而且，因为竞争相对较弱，也不会出现某些竞争者通过价格的方式激进地进行扩张。
除此之外，金融行业出现垄断，还有其他几个方面的原因。首先，和政府监管有关。一旦市场出现比较成熟的机构之后，从控制风险角度讲，政府倾向于用更成熟、更成功的企业来做服务。政府扶持的态度，逐步导致了一种自然垄断趋势。随着规模越来越大，该企业也可以把越来越多的资源放在管控风险能力上面，把自己的资产进行多元化投资、分散配置，以便获得更高收益，同时承相相对较小的风险。这种垄断趋势就自然而然形成了。
其次，从前一段时间传出的国内国债市场丑闻以及伦敦银行间利率拆借市场(LIBOR) 里大银行操纵市场的- -些案例来看，金融机构为了更好掌控定价能力，获得更高收入，有意识地希望这个行业更加高度集中，而不是强烈竞争。又因为金融是相对比较抽象.对于知识和职业技能要求比较高的行业，这也给从业人员一定的机会，使得他们能够凭借自己的知识和技能凌驾于社会其他行业之上。在交易过程中，金融行业可以赚取更高收入，创造更多财富。而-些企业或者投资者的利益就会不可避免地遭受损害。
2000年，美国互联网泡沫破灭之时，华尔街的分析师给客户推荐了许多不切实际的股票，而他们所效力的投资银行也因提供IPO承销服务而赚得高额佣金。此外，在2007-2008年金融危机爆发的时候，很多全球性的金融评级机构(标普、 穆迪、惠誉),为了获得评级业务，给很多有毒资产和高风险资产定出了非常不切实际的优质评级。众多投资者在这种评级的误导之下，投资了有毒资产，结果损失巨大，其至面临破产倒闭。
纵观过去二三十年的金融行业发展历史，幕后操纵的案例确实不胜枚举。又如华尔街在报价过程中，无论是在美国早期纳斯达克市场里，美国的高收益债券(垃圾债券)市场里，还是在伦敦银行间拆借利率市场里，都曾出现市场的参与者通过与交易商之间的合谋和操纵价格，制定不透明的交易规则，以客户损失为代价给自己创造高额利润的情况。在全球金融市场中，永远不乏金融从业人员利用自身信息优势，抢先在客户之前进行交易，或者进行误导性交易的案例。
