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如何分析净现金流量对总负债比率?

净现金流量负债比率是经营活动产生的现金净流量与总负债之比,其计算公式为:

净现金流量负债比率一经营活动产生的现金净流量/负债总额在上式中,“负债总额”可以是年末负债总额,也可以是全年平均负债总额。该项比率反映了公司用年度经营活动产生的现金净流量偿还公司全部债务的能力,体现了公司偿债风险的高低。一般而言，该比率值越大,说明公司偿债能力越大,相应的风险越小;反之,该比值越小，表明偿债能力越小,相应的风险越大。

如何分析净现金流量对现金股利比率?

净现金流量对现金股利比率是指来自于经营活动的净现金流量与当期支付的现金股利的比率,其计算公式为:

净现金流量对现金股利比率=经营活动的净现金流量/当期支付的现金股利

该指标表示公司用年度正常经营活动所产生的现金净流量来支付股利的能力,其值越大,表示公司支付股利的能力越强;反之,公司支付现金股利的能力就越低。一家公司的股利发放与公司的股利政策以及公司对投资者的态度有关。如果公司无意发放股利,而是更愿意用这些现金流量进行再投资,以扩大生产规模,期望获取较高的再投资收益,从而提高公司的盈利能力,这时,净现金流量对现金股利比率的意义就不是很大。