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投资者应该如何选择资金组合?如何优化基金投资组合?

2018-11-22 17:29:37  来源:投资理财基础  本篇文章有字,看完大约需要14分钟的时间

投资者应该如何选择资金组合?如何优化基金投资组合?

时间:2018-11-22 17:29:37  来源:投资理财基础

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在基金的投资过程中,有很多投资者虽然付出了很多时间和精力,但是收益情况却并不是非常理想,其中一个非常重要的原因就是没有建立合理的基金组合,从而使自己徒劳无功。俗话说得好,不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。在投资基金上,就是要求要做好基金的有效组合工作,尤其是在股市动荡的今天,科学合理的基金组合显得尤为重要。

那么,投资者应该如何选择资金组合呢?

1.多种形态需要不同的投资组合

我们投资基金,就是为了避免风险,作一个基金投资组合可以有效地避免非系统性风险。

但是投资基金如果盲目组合也不行,不同的时期需要不同基金组合,不同时期的基金组合可以使我们避免风险,赚取利润。

投资者应该如何选择资金组合?如何优化基金投资组合?

市场可以分下面几种形态:

(1)漫漫熊市。从2001年至2005年9月之前中国股市就经历了漫长的熊市。

(2)长期大牛市。2005年至2007年,就是一个跨年度的牛市。2005年9月股改之后,到2006年中期是个漫漫的长牛市。长牛市是什么?虽然中间有很大的被动,比如1 000点、2 000点的波动,但是牛市的基础稳定,牛市可以持续5年、10年的繁荣,称作一个长牛市。

(3)盘整行情。盘整行情是行情在一定的时期内,在一个狭窄区间内波动,波动区间很小。盘整想赚到钱,也有不同投资基金的组合。

(4)中级调整。最难把握的就是长牛市中的中级调整。什么是中级调整?有两个层次的概念,一是中级调整的时间可能比较长,二是调整的点位比较大,不好把握。在中级调整之后,市场会出现两种情况:第一,继续走大牛市,应该持有;第二,可能还要下跌,这个时候需要观望。熊市的中级调整,就是难得的反弹机会,反弹之后行情会继续走熊市,所以操作起来是博取反弹为主。

既然市场有多种形态,我们投资基金,一定要做不同的投资组合,才能规避风险达到利润最大化。最先必须判断行情是熊市、牛市,还是长熊市、长牛市,之后根据市场不同作不同市场基金组合。

市场有多种形态,我们投资基金要以理性投资应对市场的不确定性。投资者可采取不同的策略应对市场的变化。

2.漫漫熊市时的应对策略

熊市的时候,市场交易清淡,门可罗省,成交量明显减少。熊市中投资组合应该本着避免风险,保证本金安全来组合。

因为任何逆势行为,都是相当危险的。行情在下跌,人场抢反弹,往往90%都是亏损的。这时应该做这样的组合,即持有货币债券基金的比例在90%以上。在漫漫熊市中,偏股型的、指数型的和股票型的基金的净值都是跌破面值的。

债券型基金包括一些保本基金,收益虽然很低,但是在熊市投资中却有优势。债券基金投资国债,投资政府债券,投资-些企业债券, 比较安全。在熊市中持有货币和债券型基金,是我们最好的选择。

在漫漫熊市,会偶尔出现-些反弹,可以持有10%的股票型基金,或者指数型基金,来进行抢反弹操作。为什么要持有10%?在逆势操作中90%要亏损,只能持有最少的资金、最少仓位去做一做, 你持有股票基金跌破10%的时候,适当止损,不会亏损太多。

漫漫熊市中,我们的投资基金组合应该是以保本为主,持有货币和债券基金为主。本金可以保住,还有超过银行存款的一些收益, 何乐而不为呢?

3.长期大牛市的投资组合

大盘牛市的时候买4只基金足够,买多了虽然分散风险,但是收益也不会太大。

投资组合第一只基金,一定要买被动型基金。

因为被动型基金,它是模仿指数,指数如果在上涨,指数型基金就会跟随大盘运动,我们可以猜到今天这个基金的净值多少。上证50、 深圳100、沪深300,基金名字中有这些数字的基金都是指数基金。往往在大盘牛市的时候,指数基金的上涨的幅度要超过很多股票型的开放型基金。

第二只基金,成长型基金。

成长型基金是追求一个长期稳定的收益,选择的股票是长期持有的潜力股,如中国平安中国人寿工商银行,这些都是大盘股蓝筹股票,市值稳定,可以慢慢持有追求长期投资收益。像这种成长型基金,也是我们必挑的一只基金。成长型基金中可以选择股票型基金,或者偏股型的基金。

第三只基金,中小盘基金。

深圳股票市场有一个中小板股票代码都是002打头。何为中小板?就是企业规模小,规模可能没有超过5 000万股本,8 000万股本在中小板就算大的。但是股价并不低,例如,苏宁电器,股价一直在60元之上,中小盘企业有一个高成长性。中小企业虽小,但是往往一些技术在行业中处于领先地位。中小盘基金涨势在牛市中也非常好,尤其是在中国漫漫的牛市揭开大幕的时候。也就是在这种形势下,包括美国,股市成长的时候,都是由占绝对多数的中小企业支撑美国的繁荣。所以,中小盘基金也是我们应该必须持有的。

第四只基金,债券型基金。

为什么要给大家推荐债券型基金呢?因为市场难料。比如说“5. 30”大跌,就令市场措手不及,甚至基金都被套。在2007年的交易中,很多债券型基金整体收益并不低于成长型基金和偏股型基金,而且还可以在股票大牛市中超过股票型基金。

持有这四只基金,优点明显。分析基金收益情况,指数基金收益高,可能明年基金投资追求成长性,成长型基金收益更高。在调整时刻,持有债券型基金一部分,可以令整体收益不会调整过多。这样的组合是非常安全的。

长牛市投资组合的资金比例,例如: 10万元钱投资基金,长牛市中指数基金的成本低,涨幅应该超过一般主动型基金,所以指数型基金的投资比例应该在40%左右。股票型基金(成长型)配置20%~25%之间,偏股型基金(平衡型基金)在20%~25%之间,买的债券型基金投资比例在10%~15%之间波动。这样的配置可以说是很好的投资组合。

4.盘整行情时的投资组合策略

如果到了行情盘整的时候,我们怎么做?行情波动很小,应该以防御性配置为主。多是观望为主,尽量少去操作,盘整的行情是考验耐性,波动的幅度也不会很大。在这种情况下,应该买一些大盘蓝筹基金和-些货币型基金,尽量少买指数型基金。

在行情盘整的时候,基金走势跟股市的走势相-致。股市中,受到政策面的影响,很多没有投资价值的垃圾股票都下跌50%,而很多蓝筹股却在逆势而上,创造新高。这时可以买-些大盘蓝筹基金,因为基金会投资选择市值被低估的股票或者有成长性的股票,如果基金持有这样的股票比较集中,往往这些股票基金下跌幅度小。这就是在盘整市场行情中买基金的一个组合策略。

5.中级调整时基金组合策略

行情出现牛市中级调整的时候,最难判断行情究竟要调整多久,调整到什么点位。慢涨快跌,是大牛市的特征。

在牛市中级调整的时候,行情从大幅上涨变成大幅下跌,成交量萎缩,股票基金也不能独善其身,净值也会缩水。

在大盘牛市中级调整的时候,股票基金走势跟随股市的走势,中级调整的特征是,蓝筹股票也会出现一定的下跌, 如果持有蓝筹股票,可能下跌40%,损失惨重。市场需要挤压泡沫,这个时刻基金也会持有大量现金,以观望为主,市场缺乏交易量。

大盘牛市中级调整的时候,可以持有一些货币型基金和债券型基金,这种投资组合出于避险考虑,因为大牛市的中级调整也是很可怕的。股市调整,指数型基金会和股市同向运动,下跌幅度和股市跌幅基本一致。股票型基金也是一样,所以最好不配置。

在熊市的中级调整中,和牛市的中级调整正好相反,可能有一轮上涨行情,但是这样的上涨仅仅限于反弹,可能县花-现,所以投资中还是以债券和货币基金为主。因为在熊市中,虽然可以把握行情的波动,但是操作中可能就存在困难,比如反弹时间很短,基金操作有时间迟缓性。反弹是火中取栗,一旦博取反弹错误,反而能引起更大损失。如果想博取反弹,买股票型基金可以,但是配置比例不能超过30%。这就是在大牛市的中级调整市场行情中,我们买基金的一个组合型策略。

6.依靠专业化操作保证赢利

基金投资虽然有专家理财帮忙,但是没有一定的基金投资知识也是不行的。如果没有专业知识,可以借鉴销售基金的理财人员的一些建议。

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