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通货膨胀与利率的关系,对利率和通货膨胀进行分析

时间:2018-08-30 20:05:11  来源:通货膨胀  本篇文章有4668字,看完大约需要16分钟的时间

通货膨胀与利率的关系,对利率和通货膨胀进行分析

时间:2018-08-30 20:05:11  来源:通货膨胀

通货膨胀是由于流动性过剩产生的,说白了就是市场上流通的钱太多了,提高银行存款利率,有利于回笼市场中流动的资金,从而可以一直通货膨胀。从表面上看,一般通货膨胀率较高时,存款利率会相应的提高,其作用是为了使得通货膨胀率降低.

一、通货膨胀率的含义

1、通货膨胀率(Inflation Rate),是货币超发部分与实际需要的货币量之比,用以反映通货膨胀、货币贬值的程度;而价格指数则是反映价格变动趋势和程度的相对数。

2、经济学上,通货膨胀率为:物价平均水平的上升幅度(以通货膨胀为准)。以气球来类比,若其体积大小为物价水平,则通货膨胀率为气球膨胀程度。或说,通货膨胀率为货币购买力的下降程度。

3、在实际中,一般不直接、也不可能计算通货膨胀,而是通过价格指数的增长率来间接表示。由于消费者价格是反映商品经过流通各环节形成的最终价格,它最全面地反映了商品流通对货币的需要量。因此,消费者价格指数是最能充分、全面反映通货膨胀率的价格指数。世界各国基本上均用消费者价格指数(我国称居民消费价格指数),也即CPI来反映通货膨胀的程度。

4、通货膨胀率的计算公式经济学上,通货膨胀率为物价平均水平的上升幅度(以通货膨胀为准)。以 P1 为现今物价平均水平,P0 为去年的物价水平,年度通货膨胀率可测量如下:通货膨胀率 = (P1 - P0)/P0, 以百分比表示计算通货膨胀率有其他方法,如以P1的自然对数 减去 P0的自然对数,同样以百分比表示。

二、通货膨胀率与存款利率的关系

通过价格指数的增长率来计算通货膨胀率,价格指数可以分别采用消费者价格指数(CPI)、生产者价格指数(PPI)、GNP折算价格指数。经常采用的是第一种,其公式如下:

CPI=a1(P1t/P10)+a2(P2t/P20)+……+an(Pnt/Pn0)(注:式中的数字和t、n均为下标,P为代表性消费品的价格,a为权重)

通货膨胀率与存款利率的关系是:一般情况下,通货膨胀率较高时,存款利率会相应的提高,起到一个降低通货膨胀率的作用。

通货膨胀率:也称为物价变化率,是货币超发部分与实际需要的货币量之比,用以反映通货膨胀、货币贬值的程度。

存款利率:是一定时期内利息的数额同存款金额的比率,也称为存款利息率。

著名的经济学家费雪是第一个揭示了通货膨胀率预期与利率之间关系的一个发现,它指出当通货膨胀率预期上升时,利率也将上升,这也被称为费雪效应。

费雪效应表达公式:实际利率=名义利率-通货膨胀率,把公式的左右两边交换一下,公式就变成:名义利率=实际利率+通货膨胀率,名义利率的上升幅度和通货膨胀率完全相等,这个结论就称为费雪效应或者费雪假设。

费雪效应表明:物价水平上升时,利率一般有增高的倾向;物价水平下降时,利率一般有下降的倾向,所以当通货膨胀率较高时,存款利率会相应的提高。

根据fisher effect,n=r+π,当通货膨胀率上升(π上升)其他因素不变的情况下,名义利率会随着通货膨胀上升而上升。但是实际利率不会上升,所以你实际的存款利率没有上升。而你说的货币价格问题,会和通货膨胀变动而变动。所以就要看由于什么原因引起的通货膨胀上升,一般就是因为市场货币过多,也就是实际货币供应(实际货币供应等于名义货币供应除以价格水平=MS1/P1)过多。 看左图下面是货币市场,一般实际货币总量是中央银行控制,不会受市场因素影响.以前货币市场,实际货币需求(红线)和实际货币供应(蓝线)交于点1。 左图上面国际货币交换市场,货币市场点1,导致利率为R1(利率是货币投资的回报率),和外币利率交于1',汇率是E1.

当货币供应量增加,在短期市场价格还没有做出即使调整,所以市场价格还是(p1),所以实际货币供应量增加(MS2/P1)当货币量增加后货币供需交于点2。所以有增加了货币量,货币的回报就会变少,所以R1减少到R2,就可以看到R2和外币交于3'.

汇率都是相对价格比率,本国回报率变低,另一个国家的回报率相对变高,所以,国外的货币更值得投资,需求量变高,所以外国货币投资(绿线)右移,所以新的汇率就是E2.这是短期结果,就是本国的货币贬值,外国的货币相对增值,汇率升高,就是说需要更多的货币换取一个单位的外币。 但是长期影响又会发生改变,请看右图。

货币增加一段时间后,市场本身意识到市场中的货币增加了,市场价格(price level)越来越高(p2),当市场价格随着货币供应量变高而变高,实际的货币总量下8降到原来水平(MS2/p2)-蓝线。货币回报率就会随着实际货币量减少而增加,交于点4回到以前的回报率R1,和外币回报率价格交于点4,本国货币逐渐升值但是达不到以前水平,汇率下降,就是说少量货币(比左图E2少)兑换一单位外币。这个就是货币价格变化。

货币价格关系

三、对利率与通货膨胀进行分析

几年来,我国CPI高居不下,通货膨胀严重影响到了人们正常生活和工作。央行几次调低利率是为了干预通胀状况。央行可以通过调节利率而影响通胀的状况,但是这是一个滞后,并不能马上见效,需要时间和经济发展放缓。 利率和通货膨胀这个问题越来越引起人们注意。调节利率真的能抑制通胀吗?近年来,为应对通货膨胀,银行利息率也在不断调节,但我国的通货膨胀依然严重,这是为什么?他们之间到底有怎么样的关系。调节利率能不能抑制通货膨胀,这些问题一直困扰着我们。下面我们先了解相关概念再进行对利率与通货膨胀进行分析。

通货膨胀与利率

相关概念:1利率:利率是货币时间价值的相对数表现形式,是货币资金的价格;从借款人的角度来看,利率是使用资本的单位成本,是借款人使用贷款人的货币资本而向贷款人支付的价格;从贷款人的角度来看,利率是贷款人借出货币资本所获得的报酬率.如果用i表示利率、用I表示利息额、用P表示本金,则利率可用公式表示为:i=I/P 名义利率:是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率,即利息(报酬)的货币额与本金的货币额的比率。是实际利率与通货膨胀率的和。即r=p+i。 实际利率: 是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率 2利率的影响: 利息率的高低,影响利息率的因素,主要有资本的边际生产力或资本的供求关系。此外还有承诺交付货币的时间长度以及所承担风险的程度。利息率政策是西方宏观货币政策的主要措施,政府为了干预经济,可通过变动利息率的办法来间接调节通货。在萧条时期,降低利息率,扩大货币供应,刺激经济发展。在膨胀时期,提高利息率,减少货币供应,抑制经济的恶性发展。所以,利率对我们的生活有很大的影响。利率是借款人需向其所借金钱所支付的代价,亦是放款人延迟其消费,借给借款人所获得的回报。利率通常以一年期利息与本金的百分比计算。 3利率的作用及影响因素 利率是调节货币政策的重要工具,亦用以控制例如投资、通货膨胀及失业率等,继而影响经济增长。 

影响利率变动的因素:

(1)社会平均利润率。利息是利润的一部分,是对剩余价值的分割,利息率要受到平均利润率的约束平均利润率是决定利率的基本因素。 

2)资金供求状况。利率作为资金的“价格”,在成熟的市场经济条件下,其水平主要由资金的供求状况决定。当资金供不应求时,利率会上升;反之,利率下浮。由此可见,利率水平的高低反映了资金供求关系。反过来,它也调节着资金的供求关系,利率上升时,会抑制资金的需求,刺激资金的供给;相反,利率下跌时,会刺激资金的需求而抑制资金的供给。 

(3)国家经济政策。利率政策是国家整个经济政策的一个组成部分。调低利率,借贷的成本就会降低,投资收益率就会相应提高,可刺激对利率敏感的项目如房地产、固定资产投资的支出,有利于经济的恢复;反之,通过利率的调高,投资收益率就会相应降低,则能减少社会的需求,防止经济过热。 

(4)物价水平。物价持续上涨,货币就会贬值。资金供给者将会因本金的实际价值减少而遭受损失。为避免这一损失,资金供给者会面临两种选择。一是仍然将资金贷出,但他会充分考虑到物价的预期上涨而要求更高的利率作为补偿,这会直接提高利率。另外一种选择是把资金转换成黄金、不动产等受通货膨胀影响较小的货币存放形式,从而使可贷资金的供给量减少,也会引起利率的上升。另一方面,预期物价水平的持续上涨,会刺激借款的意愿和投资的增加,从而对资金的需求增加。 

(5)经济周期。利率的波动表现出很强的周期性,在经济扩张期利率上升,而经济衰退期利率下降。 (6)借款期限和风险。利息率随着借贷期限的长短不同而不同。通常,借贷期限愈长,利率与高;反之则愈低。同时,借贷资金的贷出是以偿还为条件的暂时让渡,资金从投放到收回需要一定时间,在借贷资金的运动过程中,由于各种不测因素的出现,可能存在有多种风险。一般来讲,风险越大,利率越高。 

(7)银行成本。银行作为吸收存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。

关键字: 趋势出货
来源:通货膨胀 编辑:零点财经

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