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通胀和通缩对证券市场有哪些影响?通缩迫近如何理财才是明智?

时间:2018-09-19 17:46:53  来源:通货紧缩  本篇文章有2309字,看完大约需要8分钟的时间

通胀和通缩对证券市场有哪些影响?通缩迫近如何理财才是明智?

时间:2018-09-19 17:46:53  来源:通货紧缩

通货是指我国的法定货币。一般在没有价格管制、价格基本由市场调节的情况下,通货变动与物价总水平是同义语。通货变动包括通货膨胀和通货紧缩。  

1.通货膨胀对证券市场的影响。

①温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。  

②如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续,而经济处于景气(扩张)阶段,产量和就业都持续增长,那么股价也将持续上升。     

③严重的通货膨胀是很危险的,使企业盈利水平下降,甚至倒闭,资金流出金融市场,引起股价下跌。      

④政府往往不会长期容忍通货膨胀存在,因而必然会动用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀,这些政策必然对经济运行造成影响。这种影响将改变资金流向和企业的经营利润,从而影响股价。     

⑤通货膨胀时期,并不是所有价格和工资都按同一比率变动,而是相对价格发生变化。因而某些公司可能从中获利,而另一些公司可能蒙受损失。与之相应的是获利公司的股票价格上涨,受损失的公司股票价格下跌。      

⑥通货膨胀不仅产生经济影响,还可能产生社会影响,并影响公众的心理和预期,从而对股价产生影响。      

⑦通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性,也使得企业未来经营具有更大的不确定性,从而影响市场对股息的预期,并增大获得预期股息的风险,从而导致股价下跌。          

⑧通货膨胀对公司的微观影响。通货膨胀之初,有可能刺激股价上涨。但长期严重的通货膨胀,必然恶化经济环境,股价必然下跌。   

2.通货紧缩对证券市场的影响。     

通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性,造成经济衰退和经济萧条,与通货膨胀一样不利于市值稳定和经济增长。通货紧缩甚至被认为是导致经济衰退的"杀手"。通货紧缩形成了利率下调的稳定预期,导致有效需求和投资支出进一步减少,工资降低,失业增多,企业的效益下滑,居民收入减少,引致物价更大幅度的下降。

可见,因通货紧缩带来的经济负增长,使得股票债券及房地产等资产价格大幅下降,银行资产状况严重恶化。而经济危机与金融萧条的出现反过来又大大影响了投资者对证券市场走势的信心,使得股票债券及房地产等资产价格更加大幅下降,形成恶性循环。

通缩迫近,如何理财才是明智的?

现在的整体经济状况好不好?也许不需要太多的经济数据,每个人都有切身感受。突然想光顾你喜欢的那家餐厅,一两个月没去,发现餐厅已经关张了。前几年还是人声鼎沸的各色展会,现在却是门庭冷落,参展商少了,观众更是少的可怜。几个从事营销工作的朋友最近都离职了,公司效益不好,营销岗的预算首先被砍。

经济放缓,已经是个事实。工业产能过剩、结构转型不是短时间就能解决的问题。消费减速,从数字上也得到了证明。9月份的数字还没有公布。8月社会消费品零售总额同比名义增长11.9%,就在去年,这个数字还基本保持在13%以上。接下去还会发生的是企业效益下滑、工资增速放缓,每个人在这样的预期下,减少消费,使物价继续下跌,经济继续下行。

先来预测一下宏观政策。领导层最近一再强调,接受目前的经济增速,将继续执行稳健的货币政策,暗示不会有大规模的刺激政策,不会有全面的降息降准。但是这并不表示如果经济形势进一步恶化,中国不会动用利率和存款准备金这些武器和其他刺激政策。而且,局部的宏观调控正在发生。9月30日,央行和银监会一起下发了有关做好住房金融服务的通知,放松了首套房的资格认定,从而让更多的人享受购房的利率优惠。本周二,央行在例行的货币市场操作中将14天期正回购(对商业银行的短期贷款)利率下调10个基点至3.4%,以引导市场利率走低。

有了利率走低的预期之后,让我们来谈谈怎么管理我们的财富。

通胀和通缩对证券市场有哪些影响?通缩迫近如何理财才是明智?

把大部分资金放在短期、高流动性的投资产品(如余额宝等货币市场基金)的朋友们,可以把目光投向更为长期一点的品种,比如说两年、三年期的债券、债券投资基金和银行理财产品,锁定目前的高收益。

对于刚刚兴致勃勃冲进股市想大干一场的朋友们,我在这里提醒一下,企业盈利警种早已敲响,股市风险正在急速积聚。除非政府出台采用强有力的经济刺激政策、打开流动性的大闸,否则股市不会有上扬的催化剂。

对于把资金投向信托、P2P(个人对个人)网贷、保险和其他理财产品的投资者,确认一下你的钱没有直接或间接流向产能过剩等问题行业以及强周期行业。虽然“现金为王”的通缩时代还没有到来,但是适度的规避风险在此时还是非常必要的。

关键字: 证券债券债券投资
来源:通货紧缩 编辑:零点财经

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