简单点说，比如某个公司有权证、可转债、即将执行的股权激励，那么就意味着股份有潜在的增加可能，那么为了准确评估每股收益，就必须用稀释每股收益了。
而摊薄每股收益是指净利润扣除了非经常损益后得到的每股收益，非经常损益指那些一次性的资产转让或者股权转让带来的非经营性利润。
图1摊薄
资产负债表中的数据是一个时点数，而利润表中的数据是一个时期数，财务比率是财务报表中数据的比值，如果计算某一比率时，其中一个数据来自于资产负债表，而另一个数据来自于利润表，来自于资产负债表的数据在整个期间（如一年）内可能是变化的，如股本数、净资产、总资产等，由于取数方法的不同就出现了全面摊薄和加权平均的概念。
全面摊薄是指计算时按照期末数计算，不取平均数，如用年末的股数计算的全面摊薄每股收益。加权平均法是计算平均值的一种方法，是按照平均权数来进行平均。
基本每股收益
概述
企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益。
收益公式
发行在外普通股加权平均数按下列公式计算：
发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数*已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数*已回购时间÷报告期时间
稀释每股收益
稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。
稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。摊薄后每股收益将现有普通股数加上所有未来预计将发行的普通股及可能转化为普通股的证券，如可转换债券、期权、权证等作为分母计算得出的每股收益。虽然在实际使用中根据现有股本计算的每股收益是判断公司业绩和估值的主要标准，但全面摊薄后每股收益给出了最坏摊薄效应下的每股收益会是多少，如果与实际每股收益差距较大，说明公司业绩有较大的摊薄压力，若净利润成长性不能超过股本扩张的速度，将有可能导致公司股价下跌。按最新股本计算的每股收益按新会计准则规定：发行在外普通股或潜在普通股的数量因派发股票股利、公积金转增资本、拆股而增加或因并股而减少，但不影响所有者权益金额的，应当按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。这么规定主要是为了前后期间每股收益的可比性。
对于你举的例子中，2005年7月1日分派股票股利，就是上述规定中因派发股票股利而增加发行在外股数，但不影响所有者权益的情况，因此要根据调整后的股数重新计算各列报期间的收益。由于股票股利是每10股送3股，故原股数都扩张了1.3倍，在计算每股收益时，要将原有股数乘以1.3，而2005年的股数实际上就是原有股数（100+20）*1.3=156万股。加权平均每股收益上市公司如果股份总额没有发生变化，其年度每股收益就不存在加权平均的差异。但一些公司由于增发新股（含老股增发和新股发行）、送股、转增股本或配股等原因，股份总额发生变化，使用加权平均法计算出的每股收益就称为加权平均每股收益，这样就可以更准确、更合理地反映公司客观的盈利能力。
例如，以南京中商（600280）为例，该公司原有总股本8626万股，9月6日又增发新股3500万股，即达到现有总股本12126万股。而南京中商去年实现净利润2659.7万元，按原有总股本计算，每股收益为2659.7万元÷8626万股=0.31元。而按加权平均每股收益算，南京中商去年初总股本8626万股，9月份发行3500万新股，当年只有3个月（10~12月）多了3500万股，即达到现有总股本12126万股，按全年平均计算增加了3500万*3/12=875万股，期末计算每股收益时，公司总股本按8626万加上875万计算，每股收益为2659.7万元÷（8626万股+875万股）=0.28元。即加权平均每股收益为0.28元。
每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。每股利润过高的话，该公司的市盈率就会偏低，反映在财务报表以及上市公司在证券交易所的年度财务报告中，会给股民该公司经营状况不好的假象，可能造成公司股价下跌，产生股价方面的损失。在对公司的财务状况进行研究时，投资者最关心的一个数字是每股收益。每股收益是将公司的净利润除以公司的总股本，反映了公司每一股所具有的当前获利能力。考察每股收益历年的变化，是研究公司经营业绩变化最简单明了的方法。但是，有一点必须注意，公司财务报表上的净利润数字，是根据一定的会计制度核算出来的，并不一定反映出公司实际的获利情况，采取不同的会计处理方法，可以取得不同的盈利数字。
与其他国家会计制度比较，相对来说，我国会计制度核算出的净利润，比采用国际通行的会计制度核算出来的盈利数字通常偏高。投资者要特别留意，公司应收帐款的变化情况是否与公司营业收入的变化相适应，如果应收帐款的增长速度大大超过收入的增长速度的话，很可能一部分已计入利润的收入最终将收不回来，这样的净利润数字当然要打折扣了。另外要注意，公司每年打入成本的固定资产折旧是否足够。如果这些资产的实际损耗与贬值的速度大于其折旧速度的话，当最终要对这些设备更新换代时，就要付出比预期更高的价格，这同样会减少当前实际的盈利数字。在研究公司每股收益变化时，还必须同时参照其净利润总值与总股本的变化情况。由于不少公司都有股本扩张的经历，因此还必须注意没时期的每股收益数字的可比性。公司的净利润绝对值可能实际上是增长了，但由于有较大比例的送配股，分摊到每股的收益就变得较小，可能表现出减少的迹象。
但如果以此便认为公司的业绩是衰退的话，这些数字应该是可比的。不过，对于有过大量配股的公司来说，要特别注意公司过去年度的每股收益是否被过度地摊薄，从而夸大了当前的增长程度。这是因为，过去公司是在一个比较小的资本基础上进行经营的，可以使用的资金相对目前比较少，而目前的经营业务是在配股后较大的资本基础上进行的。如果仅仅从每股收益来看，目前的确有较大增长，但是这部分盈利可能并不是因为公司经营规模扩大造成的。比如，公司收购了一定公司，将该公司的利润纳入本期的报表中，就很容易地使得每股收益得到增长。
