几种常见的基金投资方式
作为一名投资者,不要总是随大流，看别人买什么样的基金，自己就跟着买。就好像买衣服,流行的不一定是合适的。要学会选择适合自己的投资方式。
一般来说,基金与股票有本质的不同,因此投资者对其进行投资的方法与技巧也应有别于股票投资。而且,不同种类的基金所蕴含的风险不一样,因而，投资的策略和方法也有很大不同。投资者选择什么样的基金方式,主要应与所选择投资的基金的风格相适应。
例如:对于以短期现金管理为目的的基金(如货币市场基金和中短债基金),最好的投资方式就是短期频繁进出，以满足对短期现金工具的支配需求;而对投资型基金(如股票基金、债券基金、配置基金),则可以根据一些投资方法加以运用,以提高投资效率。下面来介绍几种基金投资方式。
1.买入基金,并长期持有
这是最为简单的基金投资方法，投资者在按恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在诸如3~5年的适当持有期间内不改变资产配置状态,保持这种组合。
投资大师巴菲特最著名的操作策略就是长期持有,从而带来了斐然的投资业绩。在46年(截止2002年)的投资生涯中,巴菲特只有一年赔了钱,最高收益59.3%,最低为――6.2%,年均收益24.3%,资产相当于翻了16393倍。同期指数年均上涨11.2%。投资基金也是一样,坚持投资,始终争取正受益,因为复利的力量将创造惊人收益。
特点:
买入并持有策略是消极型的长期再平衡方式,适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。如果采取这种策略,投资组合会完全暴露于市场风险之下。它具有交易成本和管理费用较小的优势,但也放弃了从市场环境变动中获利的可能,放弃了提高投资者投资效用的可能。因此,买入并持有策略适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大,或者改变基金配置状态的成本大于收益时的状态。
适用人群:
采取买入并持有策略的投资者通常会忽略市场的短期波动,而着眼于长期投资,所以就风险承受能力来说,要求投资者投资于各类风险特征的基金的比例与其风险承受能力有正相关关系。而由于一般社会个人投资者的风险承受能力不随市场的变化而变化,所以其投资组合也不随市场的变化而变化。买入并持有投资组合策略比较适合个人投资者使用。
2.将资产比例固定投资
固定比例投资法要求投资者将其资金按固定比例分别投资于指数基金、债券基金等不同种类的基金。当某种基金由于其净资产变动而使投资比例发生变化时，就迅速卖出或买进该种基金，维持原投资比例不变。当然,这种投资策略并非一成不变的,有经验的投资者往往在此基础上再设定一个“止赢位"(上涨20%左右)和“补仓位"(下跌25%左右),或者每隔一定期限调整一次投资组合的比例。
特点:
能使投资者保持低成本的状态,当某类基金价格涨得较高时,就补进价格低的其他基金品种;而当这类基金价格跌得较低时,就补进这类低成本的基金单位。同时,采用这种策略还能使投资者真正拥有已经赚来的钱,不至于因过度奢望价格进一步上涨而使已到手的收益化为泡影。此外，该方法保持各类基金按比例分配投资金额,能有效抵御投资风险,不至于因某种基金的表现不佳而使投资额大幅亏损。
当市场表现出强烈的上升或下降趋势时,固定比例投资策略的表现将劣于买入并持有的策略。它在市场向上运动时放弃了利润,在市场向下运动时增加了损失。但是,如果市场价格处于震荡、波动状态之中时,固定比例投资策略就可能优于买入并持有策略。
适用者:
操作中需要注意的是,一种类别里可能会有数百只基金,每一只基金的具体表现不一样,但很可能不同种类的基金也会有一样的表现,因此选择某一只具体的基金时需要谨慎判断。比如用我们前面所讲述的风险预测方法预测风险状况。而且,基金换仓的时间也需要控制好。由于固定比例投资法的风险水平相对固定,且操作所需资金比较大，所以适合保险公司等有明确投资目的的机构投资者使用。
3.平均成本投资法
平均成本投资法的主要特征是每隔一段固定的时间(如3个月或半年)以固定的金额去购买某种基金。由于基金价格是经常变动的,所以每次所购买的基金份额也是不一样的。当价格较低时,可以买到较多的基金份额;而当价格较高时,只能买到较少的份额。当投资者采用此方法后,实际上就把基金单位价格波动对购买份额的影响抵消，在一定时间内分散了以较高价格认购基金的风险,长此以往就降低了所买基金的单位平均成本。
特点:
该方法在欧美基金市场上非常流行,它对每次认购的资金要求不高,这种投资方法收益率较低,且每次交易的间隔时间不宜过短,有些投资者采取每月投资的策略,相对回避风险的能力小些。但如果能坚持长期投资,其收益率还是很可观的。
适用人群:
致力于进行长期基金投资的投资者最常用的投资策略。平均成本投资法对投资者的要求比较高，投资者必须要具有持之以恒的长期投资的思想准备;同时也必须拥有稳定的资金来源,以用于经常而固定的投资。
还有一种就是转换基金的方式。更换基金投资法考虑到任何一只基金的价格均随市场行情而有涨有跌,投资者应追随强势基金,必要时要断然割弁那些业绩不佳的基金。一般而言，任何基金都很难长期战胜其他所有的基金,这在投资学中叫做万有引力现象。所以,必要的时候根据基金业绩主动更换基金,其投资效果会更好。但需要注意的是,在熊市中几乎所有基金行情均较为惨淡，因而即使更换基金品种基本上也于事无补，此时要做的是更换基金类型。而且频繁地更换基金品种也会为投资者增加投资成本,同时,这种方法较易在头部被套。历史经验表明,这种投资策略通常在牛市中比较管用。以上几种基金投资方法与策略各有利弊,投资者应根据自身的投资偏好、投资特点、资金状况以及基金市场具体走势有针对性地加以选择,以获得较好的投资收益。
