根据以上几种资产配置的方式,目前很多公司采取以下几种投资策略:
1.“空头市场”中的“防守型”投资策略
(1)采用卖空机制或运用衍生金融商品规避市场风险。
在“空头市场”中,卖空机制是很有效的投资策略,基金经理卖出预计下跌的证券,可以及时减少损失,保全前一阶段的盈利。另外，利用股指期货或期权等金融衍生商品和基础资产创建无风险的投资组合,也是非常有效的规避市场风险的方法。
(2)转换投资对象。
在“空头市场”中,规避风险的投资对象一般为抗跌性较好的大盘股和绩优股,以及债券等固定收益投资工具。债券在“空头市场”中是一种很好的投资工具。
(3)降低仓位。
在“空头市场”中,如果没有卖空机制和抗跌等投资工具,基金经理就不得不降低仓位,规避市场风险。
2.耶鲁投资策略
耶鲁投资策略是美国耶鲁大学的学者于1938年最先采用，采用这种投资方法有以下资产配置方式。
基金经理首先确定投资组合中股票价值和其他投资工具的比例,当股票和债券的市场价格波动时，对股票和债券在投资组合中的价值比例进行适当调整,使它们在原来的比例上浮动。
例如，基金经理在投资组合中的比例分别是:股票60%,外汇40%。当组合中外汇的价格上升时，基金经理应将一部分外汇换成股票,使外汇的价值比例下降。
如果组合中股票的价格上升时,基金经理应将一部分股票换成外汇,使股票的价值比例下降。
耶鲁投资策略总体上采用的是固定资产配置策略，自然存在着一定的风险,当种证券的价格上升时,可能会出现两种情况:继续上升或者可能下降。而且利用卖出的那部分比例用来购买另外的证券，则是建立在该证券在未来将会上涨的预期上。
对于这种投资方法，关键在于基金经理能够把握证券的涨跌时机,稍有不慎可能就会失去获利机会。
3.三分法投资策略
三分法，就是将基金资产分成三份:股票、债券银行存款。“三分法”投资策略没有涉及到其他投资资产,比如期货期权等金融衍生商品。
“三分法”实质上是将基金的投资对象按照收益和风险高低分类,一般情况下，股票、债券和银行存款的收益依次降低,但风险也是依次降低。基金公司对股票的投资可以使基金公司具备长久的增值潜力;对债券的投资可以保证基金稳定的当期收入,保障投资稳定的分红;银行存款使基金能随时抓住投资机会，对于开放式基金,银行存款还可以满足投资者的变现要求。
4.“王子饭店法”投资策略
这一投资理论来自国际连锁酒店一王子饭店的财物合并方法,当连锁店某一分店盈余,而另一分店损失时，将两个分店的财物合并处理做成整体盈余入账。这种方法被基金经理采用,及时对价格下降的证券采取措施,不然可能会形成由于在价格微跌时不斩仓,在后来蒙受很大损失的情况。
“王子饭店法”投资策略可以帮助基金公司防止损失。有时在投资组合中，证券价格走势不一,有的上升,有的下降,这时如何央定那些价格的证券应该出售呢?根据“王子饭店法”,基金经理在卖出获利证券的同时,对于投资组合中价格下降的证券，只要损失不超过获利，即整个组合综合起来不盈余,就该把价格下降的证券卖掉。
