对于自已不了解的投资对象，索罗斯从不太理会。因为他知道自己的不足之处，他明白自己的能力范围。通过思考以下问题，索罗斯划定了自己的能力范围。
第一，我对什么感兴趣?
第二，现在我了解什么?
第三，我愿意去了解什么，学习什么?
索罗斯认为，投资者只有回答了这三个问题，他才有可能找到自己的投资领地并清楚地认识到自己的不足之处。而唯有如此，投资者才能轻松地对不符合自已投资标准的“机会”说“不” ,停止赔钱,开始赚钱。
那索罗斯自己熟悉的领域又是什么呢?索罗斯在华尔街最早做的是国际套头交易，几十年以来，他也一直是在这个领域中打拼。如果他像巴菲特那样去做长期的企业投资，也不见得会做得很糟,但他没有，因为他知道那不是他熟悉的领域，那里边的风险他无法了解。索罗斯是套头交易投资领域的先驱，他很少触及其他行业，即便是投资，也仅仅是作为一种多样化的手段，浅尝辄止。他所有的身家和名声都来自于国际套头交易市场。
刚刚到美国的时候，国际套头交易还非常萧条,幸好那时候纽约各银行正对欧洲金融界的情况开始产生兴趣，而这方面的人才又很少，于是，索罗斯立即成了抢手人物。那个时候地方观念很严重，欧洲人只同欧洲人打交道，美洲人只同美洲人接触。但索罗斯没有那些狭隘的地方主义观念，他从欧洲来，不仅对欧洲了解，而且善于在欧美两相比较中发现机会。这使得他在欧洲证券方面大有作为。
在当时通信不发达的情况下，信息传递很受限制。然而，索罗斯拥有的两个长处让他脱颖而出。就在那种缺少起码的信息网络的情况下，富有创新意识的索罗斯成了唯一一个熟悉欧洲情况的人，按他自己的说法是，至少比美国人熟悉。再加上他有一般金融界的职员所没有的哲学头脑，善于利用推测和分析来弥补实际材料的不足。正是这两个长处，使他成了华尔街欧洲证券投资者们倚赖的支柱。索罗斯自己称，在很长一段时间里， 很多大金融机构，竟然对于他这个刚刚从欧洲来的年轻人言听计从，而且他写出的那些以猜测和推理为主，以实际材料为辅的研究报告，被准备到欧洲去投资的人当成了重要参考资料。在这个时期，索罗斯成了华尔街欧洲经济情况的专家，成了投资热潮中的重要人物。这样,在这个别人都不熟悉而他熟悉的领域里，他事业中的第一个高潮出现了。
1959年~1961年，索罗斯领导着美国金融机构在欧洲市场投资,而且事业发展得顺风顺水。他甚至在1960 年，带领着几家大的金融机构对欧洲股市成功地进行了一次洗劫。这更令他名声大噪，成了华尔街投资欧洲市场的引导者。
同样是在美国的欧洲证券领城，索罗斯后来却受到了一个非常严重的打击，那一次使他陷入了事业的低谷。这次的失败，在后来他看来主要是因为出现了一个当时他还不熟悉的条件政府对金融市场的影响。
当时，通过对德国银行和保险业敏锐而仔细的研究，索罗斯发现了不容易被一般人发现的秘密，在此基础上，索罗斯写出了有关德国保险业的报告，指出“艾克纳.穆恩克纳保险集团”的股票价值被严重低估。索罗斯拿着自己的研究报告去找摩根斯坦利银行的高层面谈。摩根斯坦利的总裁看完报告后，都等不及索罗斯做更多的备忘录，就让他立刻着手买人股票。他们尝过甜头，相信这一次索罗斯仍能慧眼识真珠。索罗斯的分析没有错，只可惜天有不测风云。索罗斯不可能想到美国的海外投资业会遭到新上任的肯尼迪政府的沉重打击，他当时还没有意识到政府的力量有多么巨大。
后来索罗斯在总结经验时说:“肯尼迪的措施终结了我在欧洲投资热中的这一段辉煌史，这也给了我一个教训，那就是一政府的行政措施常常把股市推向了测不准的境地。”
在此后，索罗斯继续加大对他熟悉的领域一国际套头交易 的研究，不断总结各种经验，以期在这个领城中获得更大的发展。他还自己做模型实验，并在自己的实验中发现了金融投资的收益差别。于是，他自发地触摸到了客观存在的发财机会。凯文曾这样评价他:“我总是希望我聘用的每一个人都表现出色，而索罗斯显然是非常突出的。他来自欧洲，天生具有国际眼光。他了解国外尤其是欧洲的情形,精通包括法语和德语在内的欧洲数国语言，索罗斯在这种业务领城里堪称轻车熟路。”
通过对所从事领城的熟悉和不断努力研究，索罗斯成了一个不折不扣的国际套头交易专家。在成立了双鹰基金及量子基金以后，他也一直坚持在国际套头交易领域的投资,在30多年的风雨兼程中,他披荆斩棘、劈波斩浪，上演了一幕幕传奇式的投资经典剧目，创造了一次次令人惊叹的获利奇迹，历练出了一条条圣典式的投资理念，成了这一领域里毫无争议的霸主之一”。
每一个成功的投资者都有自己的领地，正像索罗斯一样, 他规划了自己的能力范围，只要他不超出这个范围，他就拥有了一种让他的表现超出市场总体表现的竞争优势。可见，成功离不开专业化是不变的法则，投资世界也不例外。
分散投资,分散风险
股神巴菲特主张集中投资，也就是把所有鸡蛋都放在一个篮子里，然后小心地看好它。他认为，分散精力去关注50家公司,不如认认真真地研究一两家有潜力的公司。当然,他的这一论断是基于人的精力有限性和对市场的不完全理解性。
但索罗斯并不认同巴菲特的观点。索罗斯首先承认市场中需要专注和集中精力，但并不赞同把所有鸡蛋放在一个篮子里的主张。索罗斯坚持，鸡蛋应该放在不同的篮子里。
索罗斯的谨慎表现在很多地方，其中之一就是分散投资。索罗斯是个不介意押大注的人，但这是在他碰到了他认为绝好机会的时候。在很多情况下，他都是让他的投资人员，选择自己的投资项目，并且不许他们做出孤注-掷的高风险举动。就连索罗斯自己也经常把目光放在不同的项目上，搜寻更多可以赚钱的机会，然后把资金投放在这些不同的市场和项目中来获取利润。比如，他会把投资的目光放在全球范围内，在不同国家的金融市场上进行投资，这样不同地域金融市场的风险差别就把他的投资风险分化了。
事实上，量子基金并不仅仅投资于一种金融产品。大部分情况下，量子基金会把其净值资本投资于股票市场，而将他们通过融资获得的资金投资于股票指数期货、债券、外汇等金融产品上。其原因在于股票的流动性相对于其他金融产品而言较小，因此将部分净值资本投资于股票上，可以在万-发生迫缴保证金的情况下，避免灾难式的崩盘。
索罗斯的量子基金之所以采取这样的分散投资方式，原因是股票的流动性相对于金融商品而言较小,因此将部分的净值资本投资于股票上，万一发生追缴保证金时，就较能避免灾难式的崩盘。
大多数投资者都想用类似的方法来管理自己的资产组合，都想有一个自己的、持有证券数量不多、无论市场多大变化时都能坚决持有的投资组合。但要做到这一点并不那么容易，需要要遵循以下几个指导方针:
第一，坚持以基本面作参考。
投资者在构建组合时必须充分意识到,市场每天都会有很多“噪音”，最好不要集中投资于那些市场热点的基金。如果要构建一个高收益且稳定性强的组合，就必须通过努力寻找一些资产分散、 拥有丰富经验的管理团队和长期稳定的风险收益配比的核心基金。只有这样才能关掉“噪音”，让你的投资经理致力于研究下一个最适合的投资对象。
第二，购买一站式基金。
找到上述可行的核心基金是迈出的第一步，接下来，最大的问题就是建立并调整资产组合以适应单个投资者的目标。对那些工作繁忙不能花太多时间于资产投资的人来说，“一站式基金”尤其是有明确目标期限针对性的基金是较好的选择。其相当于提供一个将股票、债券、现金打包的投资品种，可以按照投资者的需求来设定管理期限，在目标期限快到时，基金的投资会更加稳健。
第三，避免不必要的重复。
在投资者决定购买的基金名单并根据其资产配置要求构建组合之后，并不是说剩下的事就交给基金经理们了。因为一些基金并未充分披露其所投资的证券，导致许多投资者往往期末才发现自己所持有的基金其实拥有彼此类似的投资组合，这就不能达到开始时设定的分散风险的目的。如何避免这种不必要的重复呢?晨星的基金分类及投资风格箱可以帮助投资者了解各基金所属类别及三年以来的投资风格变化等信息，从而决定其能否在组合中发挥其应有的作用。
第四，采取最好的投资策略。
许多投资者常无计划地拥有不同账户的投资组合，盲目地追求各账户分散化。其实这种策略是不对的，最好将所有的账户看作一个投资组合来管理。这样就能减少所持股票的数目，保证所有的投资选择都是最好的。晨星提供的晨星组合管理器和即时组合透视器等工具就能帮助投资者做到这一点，让投资者充分了解所有账户合并后的情况。
第五，降低费用。
如果投资者想构建组合以达到自己的目标，就必须尽量控制付出的费用。这不仅指基金的费用率，尽管就单个指标来看，低的费用率是很好的预测基金成功或失败的工具。除费用率外，投资者还应控制自己的交易行为，以减少相关的税费及交易成本支出。
当然，分散投资也绝对不等于没有原则地过于分散。索罗斯从未将资金投资于实业，因为他只了解资本运作;他从未像巴菲特那样永远持有，因为他所熟悉的领域是寻找漏洞，从中渔利，所以，他所有的投资组合都是围绕着这个中心来组成的。他做多头的同时，又做空头;做现货的同时，也做期权。索罗斯利用这些组合的互相对冲，再加上自已娴熟的投资技巧来达到分散风险和博取利润的双重目的。
将保住资本放在第一位
风险，在一般投资者看来是不可避免的。但索罗斯认为，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。对于在投资市场跌打滚爬的人来说，止损都是一个相当重要的纪律，特别是在证券市场这样跌宕起伏波动较大的市场中，这一点就更加显得不可或缺了。把亏损限制在一定限度内，从而可以有效地保存资金实力，以备来日再战可以说是止损最大的好处。有时候，投资决定的失误往往是难免的，但如果不及时地纠正这个错误，就会让自己遭遇致命的危险。
当某个人问你“你的风险特征如何”或“你的风险口味如何”，他实际上是在问:“你愿意承受多大的损失?”其实“风险特征”掩盖了这样一种信念:为了得到赚钱的机会，必须愿意冒损失一大笔钱的风险。
将保住资本放在第一位(制胜习惯 )意味着你得是个风险厌恶者。如果你能像巴菲特和索罗斯那样躲避风险且获得超出平均水平的利润，那么传统信条一定有某些严重的错误。
投资大师对风险的看法与一般职业投资者大不相同。如果你也这样，那么风险因素这个概念对你来说毫无意义。在投资市场中，生存是指保住资本。索罗斯在纳粹占领匈牙利的时期打下了他的成功基础，那时候，他曾一度身无分文，屡次受到生存的威胁，也是在那个时候，他从一位大师那里学会了如何在最可怕的危险中生存下去。
当索罗斯积累了数十亿美元的财产,生存已经明显不是问题的时候，“他仍然在不停地谈论生存问题,”索罗斯的儿子罗伯特回忆说，“考虑到我们的生活方式，这是很令人迷惑的。”
索罗斯自己承认，他有“一点点害怕”再度身无分文一就像17岁时那样。“你认为我为什么会赚这么多钱?”他说，“现在我可能没有危机感，但我有一种感觉,那就是我如果再次面临那种处境(身无分文),或者说我如果再次面临我父亲在1944年的那种处境，一种让我无法生存下去的处境。而且我的健康状况和工作状态也不再这么好，我就会失去勇气，你知道。”
由于这种思想的影响，保住资本也一直被索罗斯列为第一位的原则。风险是客观存在的，但也是能够避免的。因此，掌握避险技巧就显得相当的重要。
那么，投资者怎样保住本金，避免投资的风险呢?
第一,投资自己熟悉的股票。
这是巴菲特投资操作中的一条重要原则。这一点在实际操作中是很难做到。原因之一在于很多投资者在实习操作中必然会带有过多的主观感情色彩，所以缺乏足够的客观性。表面上看，他购买某只个股似乎有+分充足的理由，但仔细分析,你就会发现这些理由都只能从一个侧面反映问题，根本经不住推敲。原因之二, 面对突如其来的行情，没有一定心理准备的投资者往往经不起诱惑，匆忙参战。
作为投资者，对不熟不做的投资理念要多加利用,在操作过程中可以投资一些自已熟悉的公司。熟悉的公司主要分为以下三种:一是自己所在地的上市公司;二是自已所处行业的上市公司;三是基本面比较熟悉易于了解的上市公司。这些公司，投资者自己比较熟悉，容易做出正确的判断以回避投资风险。
第二，做中长线投资。
中长线投资符合经济和股市发展规律。实践也证明，中长线投资的收益要比短线投资大得多。盲目追涨杀跌的弊端，首先，要多交手续费;其次,追涨不一定能获利,而杀跌则亏损是必然的。迫涨杀跌的结果，只能是一场空忙， 甚至严重亏损。
第三，看准时机，及时逃顶。
即选择大市、个股调整比较充分的时机人市，避免大市和个股见顶回调的风险。正如大海的波浪有波谷和波峰一样，大市和个股的走势是波浪式前进的，大市和个股的走势也有底部和顶部之分。当大市和个股在一段时间里有较大升幅时，就算没有政策的干预或其他重大利空，技术上的调整也是必要的。通常而言，升幅越大，其调整的幅度也就越大。当大市和个股上升到顶部时，及时抛出股票，就可以避免大市和个股见项回调的风险;而当大市和个股调整比较充分之后人市，风险也就降低了。所以，在营业厅很冷清时买进，投资者可轻松自如地挑选便宜好货;而当营业厅挤得水泄不通时，虽然牛气冲天，市场一片看好，人们争相买进，但你一定要果断出手，不仅可以卖个好价钱，而且还可以避免高处不胜寒的风险。
第四，购买绩优成长股。
购买绩优、具有成长性的个股，避免业绩差又无发展潜力而遭市场冷落的个股。买人绩优、有发展潜力、调整比较充分的个股,经过一段时间，就可以获取较丰厚的回报，就算一旦被套,解套获利之日也是指日可待。反之，买了那些业绩差、无发展潜力又处于高位的个股，就有可能长期被套而难以翻身。有效回避风险的一个重要手段是购买绩优成长股。当然，这里有购买时机和购买价格的选择问题，如果在不适当的时机以不适当的价格买人，则很难回避短期风险。
保住本金是投资获利的基础。在充满风险的股市里，获利重要，但资金的安全更加重要。只有确保自己的“生存权利”，才能取得发展。这就要求投资者必须树立强烈的风险控制意识，掌握娴熟的陷阱避让技巧，在保证资金安全的前提下获取最大的收益。
