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有投资就会有风险吗?面对风险时该怎么做?

2018-11-16 17:12:39  来源:索罗斯  本篇文章有字,看完大约需要13分钟的时间

有投资就会有风险吗?面对风险时该怎么做?

时间:2018-11-16 17:12:39  来源:索罗斯

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只要是投资行为,总会伴随着各式各样的投资风险。所谓投资风险,简单地说,就是在未来会造成亏损的可能性。而风险与这种可能性是成正比的,也就是说,造成亏损的可能性越大,风险越大。

索罗斯认为,如果投资者既想要本金绝对安全,又要收益丰厚且确定,那是不切实际的幻想。通常,投资者在获得更高回报率的同时也将承受更大的风险,这是在金融领域内被证明得最为完美的命题之一。投资者承担一份风险,往往会有一定收益作为补偿,风险越大,补偿越高。所以,风险必须以收益为代价,两者成正比例地相互交换。

有投资就会有风险吗?面对风险时该怎么做?

以公式表示:收益率=无风险利率+风险补偿

由于各个投资者对收益与风险的态度不同,收益率的高低也会有所不同。有些人要求高一点,有些人可接受低一点的收益, 即不愿承担过大的风险。无风险利率的意思是,把钱投在某种对象上可以得到一定利息,而不附有任何风险,现在我们假定银行存款的定期利率为6% (抽掉通货膨胀因素)。这样,收益与风险必须成正比。即收益越大,风险也随之越大。要获得高收益,就必须承受高风险。

在投资中,为了尽量回避各种风险,以获得最大的投资收益,投资者必须对投资的风险与收益的对称关系有充分认识,以便综合权衡其利弊得失,最合理地运用投资资金,达到风险小、收益高的投资目标。

其实,风险本身也是多种多样的,造成风险的原因更因自身性质的不同而不同。为了更好地理解和认识风险,下面介绍几种风险及其形成原因:

1、市场风险:市场风险是投资活动中最普遍的风险,是由所投资产品价格的涨跌直接引起的。造成产品价格波动的因素很复杂,价格波动大,市场风险也大。

2、利率风险:比如,在不考虑利息税的情况下,投资的产品预期年收益率是5%,投资时的定期存款利率是3、25%,那么投资者可以获得的投资收益是储蓄利息的1、5倍。

但在投资期内假设定期存款利率调整到4%,投资者的产品收益率事先约定不随存款利率调整,那投资者的投资收益就只是储蓄利息的1、25倍。“在承担其他风险不变的情况下,投资者就会感觉不那么值得了。”

3、汇率风险:投资任何非本国货币及以此为基础的资产都需要承担汇率风险,汇率波动直接影响投资盈利水平。比如,投资一种以外币计价的债券,如果外币贬值,投资者可以收回的金额在折算回人民币后将会减少。

4、信用风险:投资者的投资如果与某个企业或机构的信用相关,比如购买企业发行的债券等,就需要承担相应的信用风险,如果这个企业发生违约、破产等情况,将使其投资蒙受损失。

5、流动性风险:流动性即在不受损失的情况下,将投资者的投资转变为现金的能力,变现损失越少,变现所需时间越短,产品的流动性越强。如果在市场价格等条件不利的时候不得不变现的话,那么投资者损失将是巨大的。

6、通货膨胀风险:由于物价的上涨,同样金额的资金,未必能买到过去同样的商品。这种物价的变化导致了资金实际购买力的不确定性,就是所谓的通货膨胀风险,或购买力风险。由于投资的回报是以货币形式来支付的,在通货膨胀时期,货币的购买力下降,也就是投资的实际收益下降,将给投资者带来损失的可能。损失的大小与投资期内通货膨胀的程度有关。

“既然投资会面对风险,进行投资就有必要先盘算一下自己能不能承担风险。”投资者为了控制理财风险,首先,应认清自己的投资目标,养成长期投资的习惯;其次,要合理配置资产、分散风险,还要注重投资策略,根据市场变化适时作策略调整,应尽量选择和自己风险偏好相对等的投资产品。

“我非常关心求生的必要性,绝不冒可能粉身碎骨的风险。”这被很多人奉为索罗斯的投资名言。

索罗斯敢于冒险,却从不盲目冒险。他常常动用数十亿甚至上百亿的资金进行投资,在外人看来这无疑是一场豪赌,但索罗斯投资的风险根本没有普通投资者想象得那么大,因为在进行每一次投资之前,他都是经过仔细分析研究的。

索罗斯知道,在金融市场上,风险是不可能完全避开的,除非不进人金融市场,一旦踏入,就已经开始承受风险了。因此,索罗斯从来都不轻易冒险,当然,他也从来不会消极被动。

在投资领域,要想在这里生存,消极被动可能比冒险所承担的风险更大。除非不进入这个市场,一旦进人了投资领域就不得不每天和风险过招。索罗斯自己也说过,证券经营是一种最残酷无情的事业。没有人知道公司的好景能有多长。历史不仅一次地证明:所有的公司经营者最终都得结束。自然索罗斯也是其中之一。由此可知,投资的风险有多高。

许多投资者都喜欢等待市场趋势确定以后,再将资金投入。不同的是,索罗斯却喜欢在趋势成形之前,甚至是在人们还都没有发现趋势之前就投入进去。他认为这个时候进行投资可能获得的利润空间更大,而投资风险相对来讲更小。因为,此时价格还没有被推得很高,价格下降的风险相对要小;而一旦投资对象成为热点,受到投资者的追捧,其上涨的幅度将必然很大。如果等到趋势成形再进行投资,表面上风险很小,可这时候的价格必然已经很高,获利的空间已被压缩得很小。而且,索罗斯相信投有不会转变的趋势,趋势越是明显,说明其距离顶峰越近,此时进行投资,无疑风险将会更高。

很多投资者在投资失误以后都采取消极的态度。他们都喜欢继续持有股票,寄希望于市场的自动调节,使他终有一天可以从套牢的阴影中解脱出来。这种消极被动的投资方式是索罗斯最不赞成的。在他看来,与其消极等待未知的结果、不如尽快转移资金抓住其他的赢利机会。

索罗斯向来敢于投资,也敢于承认失误,当他的投资注定损失时,索罗斯敢于立即“割肉”退出。索罗斯甚至把是否敢于承担风险与人品联系在-起。索罗斯认为,金融投资必然要冒很大的风险,而只有不道德的人才不敢承担风险。他觉得只有人品好的投资者才适宜从事高风险的投资事业。所以他在选择员工时,并不注重对方的投资风格,而是注重对方的人品是否可靠。

在索罗斯的投资生涯中,他一向是以“短、平、快”的投资业务为主,但他也进行过长期投资,在长期投资中,索罗斯也一样敢于冒险。

冒险精神给索罗斯带来了很多利润的同时,也会给他造成过许多损失。所以,索罗斯每次做出投资决定之前都会进行深人细致的调查研究和分析,而且总会为自已留有余地,从不肯做孤注一掷的冒险。索罗斯的冒险从来就没有失去理性,这正是投资者需要具有的理智!

积极地理投资风险

积极地管理风险是索罗斯的成功要诀,也是投资大师们经常使用的风险规避策略之一。

实际上,管理风险与降低风险大不相同。如果你已经将风险降得足够低,你可以回家睡大觉或休一个长假。积极管理风险则需要时刻保持对市场的密切关注,而且要在有必要改变策略的时候冷静而又迅速地行动。索罗斯在纳粹占领布达佩斯的时候就“练就”了应对风险的本领,当时,他天天都要面对的风险是死亡。

索罗斯会衡量他的投资,但索罗斯是以完全不同的方式实现投资确定性的。

作为一位生存大师,索罗斯的父亲教给他三条直到今天还在指引他的生存法则:

第一,冒险不算什么。

第二,在冒险的时候,不要拿全部家当下注。

第三,做好及时撤退的准备。

索罗斯拥有可以彻底摆脱情绪控制的能力,不管市场中发生了什么,他的情绪都不会受到影响。虽然有时候也会产生情绪上的大变动,但索罗斯有能力迅速将这些情绪抛在一边,恢复清醒。

的确,索罗斯在管理风险方面的策略非同一般。至于在控制和驾驭基金的风险方面,索罗斯则在建立个人的基金风险控制流程上下足了工夫。

第一,识别和评估风险。索罗斯在进行投资前,往往会非常仔细地识别这些风险的特征,从而做出正确的快策。事实上,对于这些风险特征,索罗斯早已耳熟能详。

第二,采取合理的投资方式控制风险。在金融投资市场,风险是不可避免的,但如果投资者采取合理的投资方式,则可以尽量控制投资的风险程度,确保自身利益。索罗斯认为,投资组合的方式,是控制成本的一个很好的方法。量子基金在期货、债券和股票领城各有不同成数的融资保证金,不同的投资组合,就出现不同情况及比例的融资成数,所以善用各类金融工具,就可以控制投资风险。

第三,提高控制风险的能力。索罗斯自己也承认他会犯错,因此他也会经常学习,不断锻炼和提高自已控制风险的能力。而投资中所遇到的风险,也需要制定相应的计划,提高能力逐步化解。如心理素质的培养,抗风险能力的压力测试等,都是提高投资者风险控制能力的方法。

关键字: 趋势证券债券
来源:索罗斯 编辑:零点财经

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