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什么是现金营运指数?

时间:2018-04-18 21:49:43  来源:上市公司财报分析就这几招  本篇文章有785字,看完大约需要3分钟的时间

什么是现金营运指数?

时间:2018-04-18 21:49:43  来源:上市公司财报分析就这几招

什么是现金营运指数?

什么是现金营运指数?

现金营运指数是指经营现金净流量与经营现金毛流量的比率。其计算公式为:

现金营运指数=经营现金净流量/经营现金毛流量

其中,经营现金毛流量=经营活动税后净收益+折旧与摊销

经营现金净流量=经营活动税后净收益+折旧与摊销一营运资本增加

这里的“经营现金净流量“与现金流量表中的“经营活动现金流量净额”有区别,后者在计算时包括了全部所得税支出,而不仅限于经营活动的所得税。

经营活动现金流量净额=全部净利润-非经营税前利润+折旧与摊销-营运资本增加= (经营税前利润+非经营税前利润)-(经营所得税+非经营所得税)-非经营税前利润+折旧与摊销-营运资本增加=经营税前利润-经营所得税-非经营所得税+折旧与摊销-营运资本增加=经营净利润-非经营所得税+折旧与摊销-营运资本增加=经营现金净流量-非经营所得税

因此,经营现金净流量可以按下式计算:

经营现金净流量=经营活动现金流量净额+非经营所得税

如果营运指数小于1,说明营运资金增加了,反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金,取得收益的代价增加了,代表着较差的营运业绩。

无论是净收益营运指数还是现金营运指数的分析,通常都需要使用连续若干年的数据,仅仅靠1年的数据未必能说明问题。

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