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宏三假账隐藏三胞资金链危机

时间:2018-04-23 14:52:44  来源:上市公司48大财务迷局  本篇文章有1456字,看完大约需要5分钟的时间

宏三假账隐藏三胞资金链危机

时间:2018-04-23 14:52:44  来源:上市公司48大财务迷局

6月27日,有位网友给笔者发了一份材料,称宏图三胞(以下简称宏三)虚盈实亏他在来信中称:这里给你一份宏三部分分公司的真实财务报表以供你分析,你对比一下此公司对外发布的数据能分析出什么,因为宏三对外号称100多家店只有一家亏损,但事实是每年至少亏损3个亿,几乎每个分公司都是亏损。现在还在定向增发整体上市,不知它的报表是怎么做的。

宏三是南京大型民营企业三胞集团与宏图高科(600122)于2000年10月台资组建的IT零售企业,三胞集团2005年入主宏图高科,成为宏图高科的大股东,三胞集团董事长袁亚非成了宏图高科及其子公司宏三的实际控制人。

宏三将连锁经营、终端直销和标准化服务管理创造性地提炼并融合,自称创立了一个适合中国IT消费市场的“WDM”大规模、标准化连锁直销模式(俗称王大妈模式)。目前宏三宣称已确立了在中国IT销售行业领跑者的地位,宏三将打造成为中国最强、最大、最专业、最标准的IT及消费类电子零售连锁企业。

宏三自成立以来,宏图高科一盲旱其第一大股东,目前持有其42.997%股权,今年2月26日,宏图高科发布公告称,拟定向增发股票数量8000万股至1.25亿股,发行价定为不低于每股16.21元,募集资金上限约为21.5亿元。

这次融资发行数量的26.7%将主要用于向宏图高科大股东三胞集团有限公司、南京盛亚科技发展有限公司、江苏苏豪国际集团股份有限公司、银局筛IT实业(深圳)有限公司等四家公司定向增发,从而收购上述四家公司合计持有的宏图三胞高科技术股份有限公司宏图三胞57.003%股权,以及北京宏图三胞60%股权、浙江宏图三胞63.82%股权。这些股权在此次定向增发中作价57407万元。

根据定向增发暨关联交易公告称:宏图三胞2007年度销售收入达到41.11亿元,净利润为4781万元(宏图高科2007年报披露是4487万元),而北京宏三、浙江宏三同期销售收入分别为3.06亿元和8.85亿元,净利润则分别为270万元和793万元,以下股权经评估总收购代价为5.74亿元。

宏图高科将掌握宏图三胞、北京宏三和浙江宏三100%的股权,其业务结构有了根本变化,原有的光电线缆、汽车电子、消费类电子和房地产业务的占比大幅下降,2007年IT连锁的销售收入占比提高到67%,这次更将提高到80%以上。

年报中找了宏三成立以来的盈利情况:

 年报

年报

实际上,即使没有网友举报,笔者也会从上述这组数据中立即判断宏三虚盈实亏,因为2002-2006年宏三净利一直维持在0.15亿元左右,尤其是2003-2006年四年间,净利基本不动,依据笔者“延长分析视窗,迅速发现收益异常”原理,可以立即判断宏三业绩有疑。

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