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关于东方金钰业绩虚假达标的猜测与分析

时间:2018-04-06 15:50:31  来源:上市公司48大财务迷局  本篇文章有1604字,看完大约需要5分钟的时间

关于东方金钰业绩虚假达标的猜测与分析

时间:2018-04-06 15:50:31  来源:上市公司48大财务迷局

4月30日,东方金钰(600086)发布2008年报,2008年度该公司实现归属于母公司股东净利468万元,比上一年度下滑58.51%,但在年报中称:

云南兴龙实业有限公司承诺在公司股权分置改革方案实施后,若其通过资产置换进入上市公司的两家珠宝类公司即云南兴龙珠宝有限公司和深圳市东方金钰珠宝实业有限公司的经营业绩无法达到设定目标:

(1)根据经审计的年度财务报告。上述两家公司在2006年、2007年、2008年任一年实现净利润,按公司权益计算分别低于3500万元,3850万元、4235万元;

(2)上述两家公司任一年度财务报告被出具非标准无保留意见。兴龙实业将追送股份,按照现有流通股股份每10股送2股。2008年云南兴龙珠宝有限公司和深圳市东方金牛玉珠宝实业有限公司向上市公司贡献净利润4574.20万元,符合承诺要求。

笔者浏览了东方金钰2006年、2007年报,发现该公司连续三年完成股改业绩承诺,已经不需要追加股改对价(见下表):

 东方金钰2006年、2007年报

东方金钰2006年、2007年报

自2006年报以来,东方金钰合并范围没有发生变化,合并的两家子公司就是云南兴龙实业公司,注入的两家珠宝类公司,即云南兴龙珠宝有限公司和深圳市东方金钰珠宝实业有限公司。这两家子公司连续三年为母公司提供了4000多万元的净利润,可是合并报表净利润为何只有那么一点点?原来,东方金钰母公司基本停业,但账面上仍有巨额的财务费用及管理费用,导致母公司每年都有两三干万元的亏损。母公司亏损的主要原因是财务费用高企,并有一些管理费用。

母公司已停业(只有几十万元的房租收入),为何每年都有600万元左右的管理费用,这里面是否有相当一部分费用应该由子公司承担,如年报审计费用等?

当然与财务费用相比,管理费用只是小巫见大巫,母公司停业已久,可是每年的财务费用都在增长,从2006年的0.19亿元增加至2008年的0.31亿元,我们来看一下母公司银行债务情况东方金钰近三年银行借款2006年初的1.93亿元增加至2008年末的3.13亿元,财务费用不断增加的根本原因,那么增长的银行借款资金又流向哪里?很明显,大部分资金都流向这两家珠宝公司,2008年末余额是1.45亿元,2008年初是1.7亿元,这1个多亿占款,子公司至少也得向母公司支付资金占用费用(按同期银行货款利息计算)0.1亿元左右。

可是我们从上表看到子公司财务费用一共只有0.11亿元,可是子公司本身也有1.8亿元银行借款,这1.8亿元银行借款年利息也差不多是0.11亿元,这说明子公司根本没有支付占用母公司资金利息,这笔账该怎么算?

由于是2008年度子公司承诺业绩贡献是4235万元,实际实现4574万元,只超额完成339万元,如果子公司占用母公司利息计算进去,则子公司根本就没有完成2008年业绩承诺,2007年度也没有完成,即早在2007年报公布时云南兴龙就必须履行按照现有流通股股份每10股送2股的股改承诺。

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