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股票的分红与送股如何了解?

时间:2018-09-26 14:32:14  来源:送股  本篇文章有3427字,看完大约需要11分钟的时间

股票的分红与送股如何了解?

时间:2018-09-26 14:32:14  来源:送股

​​股票的

① 现金分红 

② 送股 

③ 转股 

④ 配股股票的变动方式 

股票的分红与送股如何了解?

股票作为公司所有权其与债券不同,所有者权益这个性质所特有的一些处理方式直接关系到股票投资者的切身利益,并且是市场中除一二级市场交易外,分红、送股、转增和配股是比较常见的股票变动方式。 

其中,分红、送股是利润分配方式。现金分红

股票的持有者是上市公司的股东,股东依法享有公司利润的分配权力,而上市公司要想向股东分配利润必要要满足以下四个条件: 

第一、公司当年有利润; 

第二,已经弥补和结转递延亏损(把以前年度亏损补上); 

第三,已经提取10%的法定公积金; 

第四,支付股息。这四个条件表明,上市公司如果可以向股东分配利润,必须要有利润可以分配,这往往代表这样的上市公司的质量相对较好。 

股票的分红与送股如何了解?

这里要注重说一下条件四里的股息。 

优先股股息是分配给优先股股东的固定收益,所谓优先股就是指对利润有优先分配权的股东,这些股东一般和公司约定固定的收益率,而放弃对其他剩余利润的分配权,这种优先股有点像永续债,在国内A股市场上没有,在港股等海外成熟市场上比较多见。比如巴菲特金融危机时抄底富国银行就是买了大量的富国银行的优先股。

公司在具备条后可以向股东分配利润,现金分红,分红是指上市公司按照股东持有的股票数量以现金的方式分配利润的一种方式。现金分红后股票需要进行除权。比如上汽集团2017年现金分红每10股派现金红利16.5元,6月16日为除权除息日,前一天收盘价是31.82。则除息后的股价为31.82元基础上减去1.65元,即30.17元。

然后除权除息日以这个价格作为基准进行交易。 股票持有人获得上市公司分红需要交纳个人所得税 按照持股期限不同交纳的税率不同。持有股票超过1年的,暂时免征分红税,持有超过1个月不足一年的,按照10%征收,持有1个月以内的按照20%征收。

 分红税并不在你收到分红时扣税,而是在你卖出股票时,系统计算出你的持有期后进行补扣,所以有的时候卖出股票发现少了钱,大多是补扣分红的结果。看到这里大家会发现,现金分红后股票会除权,比如10块的股票,分红1元,除权后就变成了9块的股票+1块的现金,你的总资产是不变的,而且如果你的持股时间比较短的话,这个1元的现金还要缴纳个人所得税,税后资产在分红后没有变多还变少了。 

那这样看,这个分红不但没钱赚还倒亏了钱,那现金分红还有什么意义? 为什么监管部门也好、普通投资者也好都那么重视分红呢? 首先,从本质上来说,现金分红是我们投资一家公司的本质诉求。我们购买股票成为一家公司的普通股东,股东是不能向公司要求退出自己的投入的本金的,公司给股东的回报就是未来的利润,这个利润以分红的形式成为股东的回报。

当然,现在我们可以把股票从二级市场上去卖出,但在二级市场卖出的股票,别人为什么愿意给你出价呢?还是因为这个股票代表的公司能够在未来给你带来红利的回报,股票的估值定价也是基于此。

其次,从公司的质量来说,能够现金分红的公司经营质量会比较好。站在股东角度来说,一个公司是好还是坏就是这家公司能不能给股东创造足够的回报。 

一个公司能够现金分红,那么表示公司是出于盈利的状态,能够给股东带来真金白银的利益在同等条件下显然会更加良好。 当然也有很多不分红的公司中诞生了一些伟大的企业,比较典型的像巴菲特的伯克希尔公司,这些公司的增长和发展需要持续和更多的投入,如果不分红,让这些资金继续投入的公司发展,那么是能够在将来创造更高的分红,那么这个是可以的,但当公司留存利润不能够给股东带来更高的回报,那么他最好的方式还是将例润分配给股东,让股东自己去选择。

​最后,从技术层面,现金分红能够直接降低股票估值。我们从总资产上虽然可以看到我们股价因为除权而下降了。虽然股价下降了,但是他未来的每股的收益是没有变化的,那么意味着他的市盈率就下降了,而市盈率是目前市场上面对股票进行估值的一个最直观的指标,通过分红股票的估值下降了,他就会比同业那些不分红的低,如果公司未来经营符合预期,那么现金分红除权造成的股票价格下跌理论上是要被填权的。

股票的分红与送股如何了解?

这个地方是很好理解的,我们把股票理解成为一只永续债券,在过去一年中产生了一块钱的利息,这一块的利息在付息前是包含在了债券的价格里,付息后价格上就不包含这个利息了,那么价格要因除息而下跌。但是未来一年他还是能产生一块钱利息,随着时间的推移,这除去的一块钱就会重新涨回来。

上市公司经营稳定的的话,比如他每年都能每股赚一块钱,那么随着时间的推移现金分红后还是会填权的。因为现金分红的比例比较低,再加上股票本身波动比较大,所以你可能感受不到现金分红的填权效应,但是如果你是一个长线投资者,这些分红带来的收益就会比较明显的体现出来。 因为这种效应,在股票指数的计算上面时,对于分红除息的股价下跌都是不做调整的,我们看到上证指数这么多年来好像没有怎么涨,但上证指数是没有计入股票的分红的,如果把分红计入进来,股市的实际报酬率是被我们低估的。

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