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期货里的市价委托是按哪个价格成交的,卖出价买入价还是最新价?什么是期货?

时间:2018-10-01 09:27:35  来源:市价委托  本篇文章有2964字,看完大约需要10分钟的时间

期货里的市价委托是按哪个价格成交的,卖出价买入价还是最新价?什么是期货?

时间:2018-10-01 09:27:35  来源:市价委托

期货里的市价委托是指投资者在交易软件中以当时的市场价格发出一个交易指令;

期货里的市价委托成交价格以交易所计算机自动撮合价格进行成交,系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,

当买入价大于或者等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格,即当 bp≥sp≥cp,则最新成交价=sp;当 bp≥cp≥sp,则最新成交价=cp;当cp≥bp≥sp,则最新成交价=bp,因此市价委托的价格是按自动撮合价格进行成交的。

成交价格交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序, 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即:当 bp≥sp≥cp,则:最新成交价=sp bp≥cp≥sp,最新成交价=cp cp≥bp≥sp,最新成交价=bp

你好,期货交易实行保证金制度,也就是说交易者在进行期货交易时只需要缴纳少量的保证金,一般为成交合约价值的5%-10%,就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。这就是期货交易“四两拔千斤”的特点,被形象地称为“杠杆机制”。如果保证金为5%,则真实价格上涨5%就意味着资金翻番,下跌5%就是血本无归。杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点。

期货保证金帐户上的资金要分成两个部分,一是按照法定保证金比率根据持仓头寸的多少缴纳的交易保证金(也叫持仓保证金),这个数值随着价格的变化每天都在调整,

第二部分是结算准备金,用于准备弥补亏损,因为法定准备金数值在不断变化,结算准备金也随盈利而增加,随亏损而减少。由于保证金的杠杆作用,期货交易绝对禁止满仓操作!!!必须保留充足的结算准备金以弥补价格出现不利变化时的亏损,否则轻微的浮亏都会造成结算准备金不足而暴仓。

为了控制风险,交易所每日对会员,会员每日对客户盈亏情况进行结算,通过结算价对当日持仓进行

为了控制风险,交易所每日对会员,会员每日对客户盈亏情况进行结算,通过结算价对当日持仓进行盈亏评估。并根据盈亏结果进行真实帐户划转,一旦帐户中结算准备金不足以弥补当日亏损,交易所和期货公司就会进行强行平仓。这和股票不同,只要不卖出股票,帐户上只有浮动盈亏,而不会进行真实的帐户划转。由于结算价涉及到真实帐户的盈亏计算,因此采用当日加权平均价(股指期货可能采用收盘前一小时加权平均价),而不是收盘价。这是为了防止大户操纵。

期货盈亏的计算方法(全部平仓后的盈亏计算,每日盈亏计算比这个还要麻烦):

第一步,先计算盈亏的绝对值,多头盈亏=平仓卖成交额-开仓买成交额,空头盈亏=开仓卖成交额-平仓买成交额;或者用点差计算,多头盈亏=(平仓卖价-开仓买价)*成交量,空头盈亏=(开卖价-平买价)*成交量。

第二步计算成本即交易保证金(也叫持仓保证金)=开仓(买或卖)成交额*保证金比率。

第三步,计算收益率:投资收益率=盈亏/交易保证金*100%,总资产收益率=盈亏/(交易保证金+结算准备金)*100%。前者衡量一次投资的效率,后者主要来衡量期货交易的总体收益和风险。

例如50万总资金,买价值100万的合约,交易保证金10万。当合约价值涨10%达到到110万,盈亏=110万-100万=10万,则投资效率=10万/10万*100%=100%,帐户总资金收益率=10万/50万*100%=20%。

期权主要有如下几个构成因素:(1)执行价格(又称履约价格)。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。(2)权利金。期权的买方支付的期权价格,即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。(3)履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。(4)看涨期权和看跌期权。看涨期权,是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利;看跌期权,是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时,他就会买进看涨期权,相反就会买进看跌期权。

按执行时间的不同,期权主要可分为两种:欧式期权和美式期权。欧式期权,是指只有在合约到期日才被允许执行的期权,它在大部分场外交易中被采用。美式期权,是指可以在成立后有效期内任何一天被执行的期权,多为场内交易所采用。

举例说明:

(1)看涨期权:1月1日,标的物是铜期货,它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利,付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。2月1日,铜期货价上涨至1905美元/吨,看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略:

行使权利--A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货;B在A提出这个行使期权的要求后,必须予以满足,即便B手中没有铜,也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A,而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出,获利50美元。B则损失50美元。

售出权利--A可以55美元的价格售出看涨期权,A获利50美元(55-5)。

如果铜价下跌,即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨,A就会放弃这个权利,只损失5美元权利金,B则净赚5美元。

(2)看跌期权:1月1日,铜期货的执行价格为1750美元/吨,A买入这个权利,付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。2月1日,铜价跌至1695美元/吨,看跌期权的价格涨至55美元。此时,A可采取两个策略:行使权利--A可以按1695美元/吨的市价从市场上买入铜,而以1750美元/吨的价格卖给B,B必须接受,A从中获利50美元,B损失50美元。

售出权利--A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元。

如果铜期货价格上涨,A就会放弃这个权利而损失5美元,B则净得5美元。

通过上面的例子,可以得出以下结论:一是作为期权的买方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有权利而无义务,他的风险是有限的(亏损最大值为权利金),但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有义务而无权利,在理论上他的风险是无限的,但收益是有限的(收益最大值为权利金)。三是期权的买方无需付出保证金,卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。

期货里的市价委托是按哪个价格成交的,卖出价买入价还是最新价?什么是期货?

期货

总有人是风险厌恶的,希望自己的收入或支出是相同的、稳定的、可预测的

期货满足了人们对确定性的需求


来源:市价委托 编辑:零点财经

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