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什么是个股复盘?

时间:2017-09-14 14:27:02  来源:四维操盘  本篇文章有5497字,看完大约需要18分钟的时间

什么是个股复盘?

时间:2017-09-14 14:27:02  来源:四维操盘

个股复盘

个股复盘分析是整个复盘过程中的最后一步,也是最消耗时间的一个过程。目前沪深两市有2000多家上市公司,即使复盘一只个股仅用1分钟的时间,翻看完所有个股,也需要1天多的时间。但如果熟练掌握了复盘方法,基本上3秒钟左右便可以看完一只个股的技术面。若投资者对创业板或“披星戴帽”类个股(S、ST、*ST、SST类个股)不感兴趣,这类个股就可以一带而过,不做重点分析。这样一来,对于个股的复盘分析,大约可以控制在1.5个小时左右。

对于个股的复盘,也需要3个步骤。

1.大浪淘沙

大浪淘沙,顾名思义,就是对“60”涨幅榜中所有个股从上至下逐一进行筛选分析。投资者可以根据投资偏好,确定是否筛选创业板以及S、ST、*ST、SST类个股。

在普通行情中,创业板及S、ST、*ST、SST类个股的走势,远不如主板市场个股活跃,但这类个股受消息面、基本面的影响较大,经常会走出独立行情。除非某只个股因消息面影响走出独立行情,或ST板块整休上涨。否则为了节省时间,可以将此类个股忽略不计。

对个股进行筛选分析时,投资者可以根据“四维操盘”体系中的技术分析技巧,将符合标准的个股加入到自选股中。在这一环节中,投资者只需浏览个股日K线即可,一旦不符合技术标准,便可以按键盘中的“PgDn”键,对下一只个股进行分析。

经过本轮筛选之后,投资者的自选股中应该是“群星璀璨”、“人满为患”了。初步筛选之后,还要对自选股中的个股进行二次技术分析,再次进行筛选。

2.精挑细选

再次筛选时,投资者应该对自选股中的个股进行技术精研。首先分析个股的日分时走势以及当日的逐笔成交明细,根据前面讲解的主力操盘特征,分析当日是否有主力操盘行为。若发现主力操盘行为,要辨别主力操盘的意图。

如果主力意图是拉升或建仓,还要对日K线以及周K线进行仔细的分析。在日K线、周K线符合技术标准,上方没有重要压力区,或距离压力区域有足够的获利空间时,投资者可以将该股暂时保存至自选股中,不符合标准的要果断删除。

该步骤结束后,在市场运行平稳的情况下,自选股中应该会保留20只左右的个股。对于普通投资者而言,次日开盘之后,也没有足够的精力“照顾”到所有这些个股,所以还要进行一次筛选,把精华部分保留下来即可。

图1是山下湖(002173)的一段日K线走势图。从图中可以看到,2011年3月21日,该股出现了一根半体穿越的大阳线,且均线系统先后形成了二线金叉、三线金叉。

山下湖(002173) K线走势图

图1 山下湖(002173) K线走势图

虽然短期来看该股走势较为乐观,但这只是日K线图中的表现,还不能草率地判定该股在技术形态上有长期上涨的潜力。投资者还需要对其周K线图进行分析,以判断长期走势是否乐观,上方是否有重大的压力区。

图2是山下湖(002173)的一段周K线走势图。从图中可以看到,2011年3月21日股价大幅反弹后,周K线图中,股价也向上突破所有均线,5周、10周、30周均线已经向上运行,60周均线横向运行。若短期均线平稳上行。后期也会带动60周均线走平或向上运行。

山下湖(002173)K线走势图

图2 山下湖(002173)K线走势图

通过日K线、周K线分析,从技术面得出该股符合技术要求的结论,可以暂时保存在自选股当中,在日后的看盘过程当中重点追踪。

3.制胜一击

最后一个筛选步骤十分重要。前面两步主要是以技术分析方法筛选个股,复盘的最后环节,还要返回到基本面分析上来。

对于普通投资者来说,基本面分析还是有一定困难的。首先要了解在自选股中,哪些个股是属于同一板块的,然后对同一板块个股进行对比分析。若没有同一板块的个股,可以与同行业其他上市公司进行对比。

个股对比可以采用简单的财务对比方法,通常关注个股的市盈率市净率以及每股净资产等数据,这些是投资者以及专业分析师重点关注的财务指标。

(1)市盈率。市盈率是每股市价与每股收益之间的比率。每股收益可以从个股F10资料的财务报表中找到,计算公式为“市盈率=每股市价÷每股收益”,其单位以倍数表示。市盈率是衡量上市公司盈利能力的重要指标。通常来说,市盈率越高,表明市场对公司的未来越看好。

利用市盈率判断投资风险,还要注意选取合适的参照物。在市场价格确定的情况下,每股收益越高,市盈率越低,投资风险越小。在每股收益确定的情况下,市价越高,市盈率越高,风险也就越大。一般市场将市盈率的标准界限设定在5%~20%之间。

(2)市净率。与市盈率一样,市净率不仅可以判断个股的投资价值,还可以判断个股存在的风险。市净率是每股市价与每股净资产的比值。每股净资产数据也可以在F10资料的财务报表中得到,其计算公式为“市净率=每股市价÷每股净资产”。

市净率越小,说明股票的投资价值越高,股价的支撑越有力,否则投资价值会相对偏低。尤其是在个股遇到技术支撑时,若市净率较低,那么这一价位区域的支撑效果也会更加有效。

(3)每股净资产。每股净资产反映了每股股票代表的公司净资产价值,该指标是支撑股票价格的重要基础。每股净资产值越大,表明公司每股股票代表的财富越雄厚,通常来说,该企业创造利润和抵御外来风险的能力也就越强。净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,用以衡量公司运用自有资本的效率。

每股净资产是大机构对个股建仓时重点关注的财务指标。正常来讲,个股的价格应该围绕每股净资产上下波动。由于我国股市投资者对股价过度投机,导致个股股价远远偏离每股净资产。投资者利用每股净资产这一数据对个股进行分析时,若个股股价不高于每股净资产的50%,可以说明该股到达了一个合理的价格区域,具备较高的投资价值。

若股票市价低于每股净资产,那就相当于送钱给投资者了。遇到这样的个股,投资者应该以抢钱的速度买进,然后长期持股。通常股票市场经历一轮大熊市后,会出现股价回归至每股净资产的情况,所以这一买入方法比较适合长线投资者。

对于财务数据进行对比分析,投资者运用以上这3项财务指标即可。对比完财务指标后,投资者将表现突出的个股保留下来,在以后的交易日中重点关注就可以了。

基本面分析除了财务数据对比外,还要对股东构成进行分析研究。这一分析方法如今在市场中很盛行,其分析结果也具有很大的参考价值。

在对股东结构进行分析时,分析内容主要是股东人数、人均持有的流通股数以及前10大股东。

图3是巢东股份(600318)2010年第3季度报表,表中显示了该股股东情况变化的历史数据,最上面一栏是统计数据的截至日期。对于该表,重点要关注股东人数以及人均流通股一栏。当股东人数同比减少而人均流通股增加时,说明该股筹码集中度增加,主力有增持的现象,这种情况对未来股价上涨有利。如果同比前期股东人数增加,人均流通股减少,说明筹码趋于分散,主力有减持的迹象,未来股价有可能下跌。

巢东股份(600318)2010年第3季度报表

图3 巢东股份(600318)2010年第3季度报表

从图3中可以看到,2010年第3季度,该股股东人数同比第2季度略有下降,但是人均持股数量却是第2季度的近1倍,可见该股筹码集中度在提高。由此可以判断,该股将处于长期上涨趋势中。

个股基本面分析的最后一个步骤,是对前10大流通股股东进行分析,分析的重点是看一下控股股东主要是个人还是机构。若前10大流通股股东大多数是个人,则股价的运行速度以及波动幅度相对会较弱。

实战中投资者可以发现,很多涨幅较大且长期上涨的个股,前10大流通股东多数为机构。以基金公司为例,很多个股前10大流通股东中,会出现一家基金公司多个产品共同持股的情况。这种情况说明该基金公司对该股寄予厚望。也有可能是该基金公司对该上市公司进行了深入的调研,掌握了上市公司某些利好消息,或者对上市公司未来的销售业绩信心十足。这种基金公司多个产品共同持股的情况,需要投资者重点关注。

图4是富春环保(002479)2010年第4季度公布的10大流通股股东持股情况报表。从图中可以看到,2010年第4季度,7只基金和1份信托产品新进了该股,其中4只基金源自同一家基金公司。

富春环保(002479)10大流通股股东持股情况报表

图4 富春环保(002479)10大流通股股东持股情况报表

从该股的日K线走势图中可以看到,该股自2010年9月上市后,便步入了长期上涨的趋势中。如图5所示。

富春环保(002479日K线走势图

图5 富春环保(002479日K线走势图

F10股东分析栏中的数据每季度更新一次。在上市公司季度公报公布当日,投资者有必要花费一定的时间,对个股情况逐一“审核”,这样才能及时掌握上市公司流通股股东信息。

因为流通股股东信息每季度才公布一次,时间周期较长,所以该资料对短线投资者的帮助有限。短线投资者仅能将该资料作为选择目标股的参考,不能用来指导买卖决策。

除了以上基本面内容分析以外,投资者还需要关注上市公司的最新消息以及各大机构的评论。很多专业机构对上市公司的评论都是比较客观的,对投资也有很大的帮助。尤其是上市公司重大事项的相关消息,投资者要认真阅读理解。

很多投资者对外界有关上市公司的评价视而不见,这样就会限制投资者的视野,技术分析也会陷入瓶颈。多浏览一份投资建议及分析,可以修正自己的判断。当多种意见和分析结论一致时,可以增加投资的安全性。

图6为行情软件盘中提供的各类信息,投资者在实战操盘过程中应多加关注。

行情软件盘中提供各类信息图

图6 行情软件盘中提供各类信息图

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