个人是很容易改变方向的,尤其是没有坚定的信念和明确的目标时。大多数人就是这种情况,股市中的表现就是今天看多,明天看空,看见上涨就追,看见下跌就逃,小孩子一样有好处就上,没好处就躲。
所以正常人都很容易陷入短线波动中频繁操作,因为情绪的干扰所以个人很容易改变方向,这只是人性,和教育程度无关。但群体则不然,群体只相信榜样的力量,个人会进行逻辑分析而群体只接受故事的启迪,所以才会有羊群效应这种现象。
从物理学理论上来说,质量越大,惯性越大。而群体行为中这种现象仍然存在,人越多趋势越难扭转,资金越大越难改变方向。
正常情况下有人亏损有人赚钱,所以不存在羊群效应。但当大家都赚钱,而且长期如此时这一现象在人们的心理便被理解成一种定式,于是羊群效应便产生了。2006年的牛市中,很多基金和股票都实现了数倍的上涨,无疑那是各种政策的、资本的、经济的、人性的因素共同促成的结果,但在群众的眼中,所有的信息都被汇总成了一句话,那就是“买入基金和股票能赚钱”!
这个论断在2006年一年的时间里已经得到了充分的验证,大批的榜样就生活在所有人的周围。于是才出现2007年前所未有的基金热卖潮,基金规模的突然猛增又不可避免地促成了下半年轰轰烈烈的大盘股投机狂潮。这就是群体的力量,不论对错,只听故事。+人固有的思维往往是要分“是非”的,但是羊群效应已经形成后,市场的主导力量便已经是“潮流”而不是政策或者其他经济因素了。这时候“是非”的评判对象已经不是那些上市公司,而是群体行为了。
在2007年的泡沫行情中,很多机构“看空做多”。这种似乎矛盾的做法正是对“潮流和估值的矛盾”最现实的解决之道。大众的潮流就是买入,一窝蜂地买入导致大势上涨,这已经和估值没关系了,虽然种种指标都说明估值高了,但市场上涨的脚步却并不会停止。
正因为种种要素之间互相矛盾的地方太多,所以才要对关键词按照“权重”的大小排次序。当群体行为已经形成潮流的时候,潮流就是最大的关键词了。
作为散户,这时候分析群体行为不是要去批判其中的非理性成分,而是要判断它们带来的资金流到底能发挥到什么程度。
这种群体行为的规律性在经济发展的过程当中也能明确地体现出来。从改革开放之初到现在,经济发展的热点也是逐步转换,逐层推进的,刚起步阶段的食品、纺织、服装等轻工业发展较快,就是人们吃饭穿衣的群体需求集中释放的结果,而当轻工业发展到一定阶段的时候重化工业的发展速度则明显加快,这时人们的经济积累已经初步完成, 是电器类的大件消费品也开始迅速普及。
哪一种物品成为消费潮流并不仅仅取决于经济发展水平,还和一个地区的生活方式、主流观念息息相关。据说,很多人到美国的第一件事情就是先买辆二手车,就因为这个车轮上的国家城市设计就是以汽车为主导的。
遍布全国四通八达的高速公路、纵横交错宽敞快捷的城市立体交通,这些设施据说给没车子的人造成了极大的困扰。所以很多人虽然没有自己的房子,但却有自己的车子。
我国城市的道路设计同样以汽车为服务主体,近些年各地轰轰烈烈的基础建设热潮都搞出来很多宽阔的高速路,还有无处不在的停车场,导致自行车、电动车一类的无污染工具彻底被边缘化了。如果骑着自行车出门,你可能连一条完整连续的自行车道都找不到,遇到红绿灯时要和汽车争道,遇到高架桥大坡度或大盘旋的设计还要长途绕道而行。
好不容易骑到地方却连停放的位置都找不到,办事的时候只好随便停在路边,等你办完事情再出来时自行车可能已经不翼而飞了。硬件上没有给自行车创造任何便利条件,软件上同样如此,社会舆论也好交通法规也罢,都将汽车塑造成了一种全社会的时尚。
据报道,在欧洲的荷兰、丹麦等国家的有些城市,道路的设计却完全以自行车为主要对象,按照丹麦首都哥本哈根市政府的规划: "自行车高速路”将逐步主导城市交通,骑自行车的人可以在各个专用停车站喝水、休息和维护自行车。
交通信号灯也会优先对待自行车而不是汽车,就算从郊区骑车前往哥本哈根市区,也能享受到更快捷、更安全的交通服务。自行车高速路的设计将加大汽车驾驶者的出行难度,而让骑自行车的人出行更便利。这样设计的目的就是促使人们改用自行车,消除汽车造成的交通拥堵,也让人们可以自由地呼吸空气。
在我国近30年的时间里,一直将经济摆在首位的时候,汽车自然比自行车更受管理层的青睐,就因为汽车的普及比自行车能带来更多的GDP,于是在各地政府工作目标里,汽车这种支柱产业成了大力推广和扶持的项目。
没落的行业中创办一个发展速度高于朝阳产业的公司。以汽车为时尚还是以自行车为时尚,这就是政策引导产生的群体价值观。群体价值观的变化决定了消费热点的变化,消费热点的形成又推动着一个又一个利益链条向上下游延伸。经济结构的转变,股市热点的形成都是这种变化的自然反映。