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如何寻找“催化剂”业绩股?如何选择好的公司去投资?

2018-12-30 16:23:24  来源:散户投资秘籍  本篇文章有字,看完大约需要10分钟的时间

如何寻找“催化剂”业绩股?如何选择好的公司去投资?

时间:2018-12-30 16:23:24  来源:散户投资秘籍

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

投资好公司是理性投资者的梦想。长远来看,好公司的价值应该能得到体现。但在股票市场,不仅仅是A股,全世界都一样,股票的催化剂能够帮助投资者更好地兑现价值。对于普通投资者来说,你不一定要寻找穿越时间周期的永恒,只要发现价值、兑现价值就可以了。

白马股也疯狂

比之2014年的萧条状况,2007年的煤炭市场异常火爆,煤价持续飙升。而上海能源作为一家煤炭公司, 同时也经营电解铝生产及铝加工等业务,多年来业绩稳定,是一只二线蓝筹股。公司2007年的每股收益预期0.7元,同比增长约11%,每股净资产3.95元。7月份,股价已经升至15~17元平台震荡,对应20多倍的动态PE。然而这个估值对于煤炭行业来说,简直贵极了,但对于彼时正处于大牛市的A股来说,这个估值还是偏低的。

如何寻找“催化剂”业绩股?如何选择好的公司去投资?

2006年年底,中煤能源H股上市。从2007年上半年开始,市场就传闻中煤能源会借壳上海能源实现A股上市。彼时大蓝筹A、H股同时上市(如中国人寿中国平安等)是最受关注的话题,市场对中煤能源借壳上海能源也充满期待。原因在于,2007年上半年,上海能源原控股方大屯煤电直接持有的上海能源62.43%的股份全部无偿划转至中煤能源,至此,上海能源的控股方变为了中煤能源。管理层的一系列动作让市场浮想联翩。7月底,股票往上突破前期平台,我在17~19元买入,一个月内股票升到了43.88元,上海能源股价走势如下图所示。

现在回过头看,这完全是一个催化剂的概念。多年后中煤能源依然是A股发行上市,但并没有选择借壳上海能源。然而这并不影响公司股价在一个月内上涨了100%以上。也不影响公司那两年强劲的业绩增长,2008年公司业绩增长79%,每股收益1.54元。在四万亿元政策下,公司的股价从低位又翻了5倍。

[投资启示]

这是一个酒香也怕巷子深的时代,白马股票(指长期绩优,回报率高,炒作较多的股票)如果有一些潜在的催化剂概念,则更能充分挖据出它的价值。

时间不等人,催化剂能及时兑现股票价值。价值投资者最致命的弱点就是太理想化。随着时间推移,很多股票的基本面都会发生改变,随之其投资价值也就改变了。

我喜欢的催化剂投资是锦上添花型的,而不是雪中送炭型的。也就是说,公司有催化剂最理想。如果没有催化剂,股票也不至于跌入谷底。

成功的投机也需要超出常人的耐心。普通投资者没有内幕消息来源,只能依靠一些公开信息做判断,有时候市场不会立刻炒作一些消息,因为觉得时间可能太长了,投资者恰恰可以耐心的抓住这些机会。

注意观察上市公司的动向,那些线索是你发财地好机会。

又漏掉一个5倍股

丽江旅游是我调研最仔细的一家公司。对于这家公司的价值分析和估计,不再详细叙述,这里只是介绍如何投资这类催化剂业绩股。

在之前的篇章里我写到过,丽江旅游在2007年陷入困境,因大索道检修、建造酒店消耗了公司大量现金,业绩也一落千丈,股价一路跌到了只有9亿元市值。

2009年,公司的股价开始随大势反弹,股价从8元左右反弹到18~21元的平台震荡整理。这时候的股价反弹力度,与大趋势吻合。但是从2010年下半年开始,股价短短6个月突然飙升至37.95元的历史最高价,而同期大做则是暴跌后震荡调整,从此步入漫长的熊市,丽江旅游股价走势如下图所示。

到底发生了什么?原来上市公司计划以不低于21.69元/股的价格定向增发2.1亿元。以便收购景区公司拥有的印象丽江51%的股权,这部分是优质资产,收购价只有5~6倍市盈率。机构投资者们拿起计算器一算,就知道发生了什么。

不过遗憾的是,当你知道这个消息的时候,丽江旅游的股价已经高高在上了。消息灵通人士和机构早已布局,推高了股价。普通投资者再根据公告消息买进,就只有接他们的盘了。

如何寻找“催化剂”业绩股?如何选择好的公司去投资?

但如果我们对丽江旅游足够了解,就能够预判到现在和未来,从而提前布局。你应该知道,丽江旅游的母公司有很多优质资产还没有释放出来。2007年上市公司装进了牦牛坪索道的40%股权,2010年又装进优质资产印象丽江51%的股权....未来呢,公司还有没有优质资产要装进去,看来只是时机问题。

顺便讲另外一个和催化剂相关的经历。这是我身边接触的一位大户,他投资股票的风格就和我所说的催化剂有关。他投资的丝绸股份、华芳纺织都是别人不屑一顾的纺织公司,其业绩平平。然而这两家公司背后,都有一个庞大的集团公司。他进行调研,并不是像某些价值投资者一样,了解上市公司的业绩预期、行业发展前景等,而是去了解上市公司管理层的想法和规划、集团公司的背景和资产情况等。在后来的牛市里面,这两家公司无一例外地选择了重组、注入资产。到现在(2014年),华芳纺织依然是重组股,最近又在被炒作。

[投资启示]

普通投资者选择“催化剂”业绩股的好处在于:如果催化剂兑现,“催化剂”业绩股能够很快一飞冲天,兑现价值;反之,如果催化剂没有兑现,业绩表现和强劲的咨产负债麦,依殃能够保证公司股份不会跌入谷底。

将来必然要发生的事情,要有足够耐心的等待。你赚取的是那些耐不住寂寞的投资者的钱。

如果你想在A股赚大钱,别总是调研业绩、发展,去了解他们的集团公司吧!

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