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市盈率含义是什么?什么叫做市盈率?

时间:2018-03-07 09:25:16  来源:市盈率  本篇文章有1477字,看完大约需要5分钟的时间

市盈率含义是什么?什么叫做市盈率?

时间:2018-03-07 09:25:16  来源:市盈率

股票<a href='/shiyinglv/'>市盈率</a>

市盈率(Price to Earnings ratio,简称 P/E ratio)也叫本益比,指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比率,是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值,或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。“P/E Ratio”表示市盈率,“Price per Share”表示每股的股价,“Earnings per Share”表示每股收益。即股票的价格与该股上一年度每股税后利润之比(P/E),该指标为衡量股票投资价值的一种动态指标。一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格具有泡沫,价值被高估。当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时,利用市盈率比较不同股票的投资价值时,这些股票必须属于同一个行业,因为此时公司的每股收益比较接近,相互比较才有效。

大家知道,估值的常用指标是市盈率,衡量的是当前股指价位究竟算不算贵,市盈率的公式是每股价格除以每股盈利。那么如果我们反过来,用每股盈利除以每股价格,所得的结果就可以看作以当前价位买入股指的收益率水平。

这个数据的价值在哪里呢?我们把这个指标和十年期国债收益率做一个比较,如果股指的收益率比十年期国债收益率高很多,那么从大类资产配置的角度来看,资金就会倾向于流往股市,大家知道,中国股市是典型的资金市,进入股市的资金越多,股票涨得约好,相反,如果没有新资金入场,市场内都是存量资金打转转,股市很难有大的起色。

从历史数据来看,每股盈利除以每股价格的值,减去十年期国债收益率,得到的这个指标大幅高企的时候,恰恰对应着股指处于低位,而当指标处于低位时,股指往往在牛市的后期,也就是泡沫期了。

比如,这个指标高企在什么时候呢,峰值出现在2012年上半年至2014年上半年,这段时间上证综指在2200-2050点之间。什么时候这个指标处于低位呢,2015年3月份至2015年6月份,这个时间上证综指在3800-5000点之间。

我们可以根据自己的风险偏好来设定一个止盈的位置,比如,稳健一点的,可以设定,当这个指标处于历史低位10%分位数时,我们便逐步减仓,也就是止盈的位置。

市盈率是指投资者愿意为企业当前与未来盈利所支付的股票溢价。最简单的理解就是在不考虑企业盈利增长的情况下,我的投资几年能收回。10倍的市盈率就是10年收回,20倍的市盈率就是20年收回,所以,一般情况下,市盈率越小越好。

每股收益,是衡量股票获利的标准之一,它是公司为股东所赚取的实际金钱,无论是分发还是保留,都属于股东。

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