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买市净率低于1的股票并长期持有,是不是几乎没有风险,赚钱的概率极大?

时间:2018-03-09 14:26:05  来源:市净率  本篇文章有2019字,看完大约需要12分钟的时间

买市净率低于1的股票并长期持有,是不是几乎没有风险,赚钱的概率极大?

时间:2018-03-09 14:26:05  来源:市净率

<a href='/yinhuashui/104931.html'>股市</a><a href='/shijinglv/'>市净率</a>

1 市净率的价值及应用

市净率PB,是股价/净资产,表达的意思是你以多少倍去购买上市公司的资产,比如:

海康威视的市净率是13.57元,表示如果现在买入,投资者是花13.57元购买它1元的净资产。

在现实生活中我们会这样做吗?肯定不会,因为明显高估了。

市净率的价值在于估值,帮助投资者衡量它买入的股票价格是否合适。它的核心意义是帮助投资者设置安全的边际,帮助你减少亏损的概率。

一般情况下,我们买入股票的市净率不超过5倍,但是股票的估值常用的工具是市盈率而不是市净率。

市净率一般使用在周期性行业,比如银行,地产,钢铁,建材等行业,银行的市净率

一般情况都会破1,为什么正常情况都会破1呢?

这表示投资者不看好银行板块,主要是二个原因,一是因为银行的增长太慢了,增长慢股票就涨的慢,所以股民不愿意买,二是因为银行的每股盈利其实并不可靠,因为银行业有很多的坏账,但是却不会显示在财务报表上面,所以投资者就会要打个7折。

中国银行业的市净率是0.7倍就是这个原因,但是现在的银行都突破1了,比如工商银行就是1.3,这也就是高估了。

那地产行业怎么估值呢?也是市净率,因为地产行业的核心其实就是土地,这是稀缺资源,所以就把土地,房产,现金什么都算上,算出净资产,平均到每一股,然后投资人按照这个作为出价参考,一般如果是行业景气的时候,就出2倍,如果不景气,房子卖不动,那么就出1倍,甚至跌破1。

2 是不是没有风险呢?

不是没有风险,这个已经有答主答了,主要原因就是停止增长,企业经营状况恶化,导致亏损,退市等,比如现在连续十几个跌停板保千里,还有乐视。

所以股票不是越便宜越好,还需要结合增长来看。

3 是不是赚钱概率极大呢?

就更不是了,因为赚钱只与增长有关,估值解决的是帮助投资者设置安全边际,防止买贵了,但不一定能帮你赚到钱。

真正能帮你赚到钱的是增长率,反映在净利率增长率上,也就是每股盈利增长上面。

那怎么算呢?一个工具就是市盈率,这是除了银行,地产等周期性行业外,更常用的估值工具。

比如上图的海康威视,市盈率44.5元,就表示如果这个公司不增长了,那么现在买入需要44.5年才能收回投资,但是如果公司快速增长呢?

我们看到它的净利润增长是26.8%,需要多久才能收回投资呢?

假设它每年都能增长这么快,那你只需按照这个速度,从现在每股0.9(0.67是三个季度的盈利)元每股收益的基础上算出来就可以了。

2018年:0.9元x1.27=1.14元

2019年:1.14元x1.27=1.45元

2020年:1.45元x1.27=1.84元

2021年:1.84元x1.27=2.34元

2022年:2.34元x1.27=2.97元

.........

然后看看多少年的数据加起来等于今天的股价39元,就是你收回投资的时间。

所以赚不赚钱,第一个看你是不是买贵了,买贵了就意味着提前透支了未来的收益,而这个收益不是你赚到了,而是卖给你的人赚走了,而你未来的几年就赚不到钱,因为他把你的钱赚在了,你成为了高位接盘侠。比如海康威视我都不愿意计算了,因为即使按照27%的增长速度也需要一二十年才能收回投资,所以就太贵了,买贵了不但赚不到钱,而且会亏损,散户都是买贵了亏的。

决定你赚不赚钱的第二个原因是增长的速度,即使上面海康威视价格这么虚高,但如果能每年翻倍的增长,那么也只有几年就回到了正常。

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