盘点:2016上过黑榜的造假公司!

时间:2017-03-17 16:43:35    来源:读懂上市公司

股市也要打假,特别是财务造假。盘点2016年财务造假被处罚的公司,左不过13家,可见仅依靠ZJH来打击是不够的。本文对2016年具有代表性的财务造假公司进行梳理,造假公司都有哪些基本特征?

鉴往事而知来者。它们大都具有如下特征:

以上市或保壳为奋斗目标;造假手段多以虚增收入利润为主;农业股是造假的重灾区;以及,这些公司多规模小,盈利能力差。

解剖财务造假公司的四个方面

一、造假目标:上市和保壳是重头

我们可以将容易出现造假问题的企业分成五大类:冲刺上市的;业绩下滑保壳的;重组的;关联交易的;以及炒概念的。

财务造假类型及其代表

以保壳类的企业来说。金亚科技已经无力扭转业绩下滑的颓势,这几年一直努力活在保壳的路上,让净利润争取在每年末表现最佳。所以,哪怕是多签几个虚假合同虚增收入,也是要尝试的。

金亚科技净利变动<a href='/xuangujiqiao/55876.html'>趋势</a>

二、造假企业行业分布:农业股是重灾区

准确的说,是东北的农业企业碰不得。

历史上,辽宁獐子岛价值10个亿的扇贝突然消失,企业业绩大变脸,从预盈变成了亏损约8个亿;

去年年初刚落实的一个案例。吉林一家主营蓝莓和五味子项目、名字为旺民长富的农业公司,把一年赚得的几千万利润吹嘘成了3.64亿,而审计报告白纸黑字说就是这样子的,公司也由此吸引了10个的股权投资。接着就是股东被套了。

最近的,辽宁的振隆特产IPO造假。2013年至2015年振隆特产向证监会报送过4次招股说明书,但没有一次不存在虚假问题的,公司不仅虚增营业收入、虚增成本,连主营业务都是虚构的,明明开心果是没有经过加工直接销售的,但公司却说我家的产品经历了从原料开心果到成品开心果的过程。

假想下证监会的心理阴暗面积。

证监会的心理阴暗面积

被证监会处罚企业中,农业占了近半壁江山,而辽宁的名字也以很高的频率出现在榜单上。根据证监会行业分类,目前农林牧渔行业一共有46家上市公司。农业股怎么了,东北三省的农业股怎么了。

造假公司行业分析

三、造假公司财务特征:规模小,盈利差

从资产和收入规模看,财务造假公司的资产规模多在5亿——25亿之间,营收规模多在10亿元以下,北大荒属于里面的大企业。实务中一般认为营收10亿元是中小型上市公司和大中型上市公司的分界线,如果收入低于10亿元,则企业发生财务造假的概率就要大于营收超过10亿元的上市公司。

资产和收入规模

从净利润看,收入过亿的很少,多是0——1000万的净利润,盈利能力更差的会出现亏损。

净利润

另外,为什么这些财务造假的公司多出现在民企呢?这说明了民企的财务制度不规范,也说明了很多民企真的缺钱,为了钱不得不铤而走险,或者造假上市或者造假收入,为了保壳千方百计。

四、企业造假的代价,真的不高

神马股份虚增了78个亿的收入,证监会只罚了它40万元。财务造假屡禁不止,造假的成本低是很大的原因。

企业造假的代价,真的不高

1、证监会捉到的财务造假公司真的不多

2016年,证监会共下发了139份行政处罚判决书,其中涉及到财务造假问题的有13家

2015年,证监会共下发了64张判决书,其中涉及财务造假问题的有10家

2013——2015年间,证监会发布的242张判决书中,涉及上市公司财务造假的有35家。

A股上千家上市公司中,每年财务造假的绝不止这十几家公司。但ZJH不仅忽视了众多有财务问题的企业,对上面涉事企业也很宽容,生怕打击沉重了。

2、证监会对造假公司的处罚力度真的不够

2016年,除了欣泰电气的罚款达到了832万元,ZJH对其它涉事公司的罚款都不超过60万元,2013——2015年间对32家财务造假企业的处罚金额亦不超过60万元。

60万元?60万元。

证监会对2016年造句公司的罚款

造假的公司那么多,退市的只有欣泰电气一个。上市那么难壳资源那么贵,打死也要保住。那就这样吧。

至于财务造假手段,各有各的招数和千秋,内容太多本文未展开。那么在您心里,谁最具备财务作假的潜质和水平呢?

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