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超买股票繁荣带来波段交易机会的解析

时间:2018-03-02 02:04:02  来源:如何在市场波动中获利  本篇文章有1608字,看完大约需要5分钟的时间

超买股票繁荣带来波段交易机会的解析

时间:2018-03-02 02:04:02  来源:如何在市场波动中获利

爆发点来自于公司CFO(财务总监)在3月末,以21. 15美元的价格卖出3.5万股公司股票。如果股票今年预期尤其的好,为什么CFO卖出股票?然而,常识告诉我们,繁荣只是预期公司在最高生产能力下的表现,而没有考虑到其他情况变坏的可能性。同样,随着美元汇价即将从低位回升,公司的利润将会低于预期。

其中的原因也是我们找到超卖情形和交易机会的方法。当我们掌握了交易背后的经济情况,实施操作仅仅是找到合适的交易策略和有效实施交易工具的过程。

简单地说,因为我们预期股价将回归到实际层面,超买股票的繁荣带来了波段交易机会。

我们并不是认为公司不优秀或没有好的发展前景,只是认为,短期内涌入的投资者已经将股票拉高到超过顶部的水平,这同时也是我们通过短期卖空以获利的机会(如图21-1所示)。

 BZP资派公司(NYSE:BZP)图

图21-1BZP资派公司(NYSE:BZP )

观察公司6月份的期权(如图21-2),我们可以以1.05美元价格买入6月行权价格22.50美元的卖出期权(BZPRX),同时以0.35美元卖出6月行权价20美元的卖出期权(BZPRD)。

 BZP资源公司期权变化图

图21-2 BZP资源公司期权

整个投资的成本是0.70美元/股,或者70美元一份合约。如果股票持续繁荣、股价在6月20日(星期五)到期以前没有下降,我们可能的损失是全部70美元。

然而,我们可能的收益是每股1.80美元(22.50-20-0.70=1.80)。由于我们的成本为0.7美元,整个交易的可能收益率将达257%,或180美元。

需要牢记的是:

在6月20日(到期日),股价在低于20美元/股交易时,我们将得到鼓大的可能收益。

如果到期之前,股价在22.50美元以上,我们将权失100%的投资。

这就是为什么这项策略对波段交易者是非常好的。如果我们希望卖空100股股票,我们将投资2422美元。如果股价到期下降到20美元/股以下,我们则损失2.42美元/股($4.22-$1.80=$2.42),也就是共损失了242美元。然而,请注愈,我们仅在期权策略中投资了70美元,与之对应的是,真实持有股票空的头投资更大。进一步,如果价格上升到30美元,在期权策略中,我们将亏损限定在70美元,而持有股票将亏损578美元(如图21-3所示)。

BZP资派公司衡跌利差期权走势图 

图21-3 BZP资派公司衡跌利差期权走势

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