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中长线投资策略详解

时间:2018-02-01 15:50:35  来源:散户实战选股技巧  本篇文章有2055字,看完大约需要7分钟的时间

中长线投资策略详解

时间:2018-02-01 15:50:35  来源:散户实战选股技巧

中长线投资策略

利用次新股进行中长线投资时,需要从公司的基本面出发,然后结合二级市场上的技术形态进行操作。其中包括技术分析和一部分投机的成分,因此需要随时根据技术形态的走势调整操作策略。具体做法如下。

从招股说明书中找出主承销商

主承销对于新股上市后的表现具有重大的影响力。在我国股市中,一般由证券公司担任主承销商的角色。由于证券公司本身的实力和社会地位各不相同,因此,必然会对其所承销的股票上市后的走势造成影响。

同时,股票上市后,承销商还承担着托市的作用,因此,一些承销商在股票上市后,会继续对其进行一波炒作。不同的承销商具有不同炒作的力度和炒作的手法。例如,有些承销商手法凶悍,逢新必炒,这些股票上市初期都有一波猛烈的上升走势。对于这些逢新必炒的承销商,投资者应该重点关注。有些承销商对新股则是选择性炒作,所选的股票一般具有众多的题材和概念,或者在行业中占据龙头地位。对于这样的承销商,要事先进行仔细的了解。还有一些承销商,主要是地方性小证券公司,由于实力不足,在进行新股承销时,只希望赚取承销费用和申购新股所得的利润,对于股票在二级市场的利润诱惑则显得谨小慎微。这样的承销商则不值得追捧。

了解承销商对股票的估价

新股上市以前,包括券商在内的各家投资机构,都会对发行股票的公司进行估值,既为投资者提供投资建议,同时也为机构自营业务提供投资参考。虽说机构对公司的估值会存在一定的误差,且经常与新股上市首日的表现相差很远,但是从长远角度来看,股价最终都会向机构认同的估价范围靠拢。因此,机构估值给投资者一个提示:如果新股上市首日涨幅远超出机构的预测,则应该回避;如果新股上市首日股价走势在机构预测范围之内,则可以大胆介入,因为中规中矩的股票才容易得到后续资金的青睐。如果新股上市首日,价格并没有达到机构认同和期望的目标位,此时就要认真分析原因,其中既可能隐藏着较大的风险,也可能蕴含着较大的机会。

如图7-1所示的纽威股份(603699)

纽威股份(603699)走势图

图7-1

该股在上市前,各家券商对其上市价格的定位普遍在15~18元,少数人给出了最高25元的定价。该股票上市首日的开盘价为21.19元,盘中最高上涨到25.42元,最低在21.19元处获得强力支撑,报收于25.34元。可见,该股票首日的走势已经超出了券商分析师的预期。根据前面提到的原理,其后的价值应该是回归走势。果然,虽然在接下来的几天内,该股的价格尽管有小幅上涨,但也没有突破上市首日的最高价。随后股价开始连续下跌,最终在17.14元处才获得支撑后出现反弹。

再看一个上市首日涨幅在机构预期内的情况。如图7-2所示的京天利(300399),该股于2014年10月9日在深圳证券交易所上市。在此之前,多家证券公司对其估价在15-18元。该股上市首日的涨幅在这些机构的预期之内,以14.54元开盘,收盘价是16.11元,盘中最高价达到了16.11元,连续拉出了12个涨停板。此后,经过3个月的调整,该股连拉8根阳线,又接连出现了4个涨停板。京天利的此波走势受到资金的狂炒,而主力资金之所以选择这只股票,除了其行业龙头地位外,上市首日中规中矩的表现也是主要因素之一。

京天利(300399)走势图

图7-2

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