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红利股的选择策略、标准

时间:2018-01-30 10:42:53  来源:散户实战选股技巧  本篇文章有2262字,看完大约需要8分钟的时间

红利股的选择策略、标准

时间:2018-01-30 10:42:53  来源:散户实战选股技巧

红利股的选择策略

最佳买进时机

虽说红利选股法能够在任何时刻运用,但也有其最佳时机。一般认为,当大盘为熊市,特别是处于熊市末期时,是红利选股法发挥作用的黄金时期。因为在牛市中,股价的上涨很少以业绩为基础,其动力往往来源于短期题材、概念和市场资金的炒作程度。因此,牛市中的操作策略是尽量选择成长型的股票,赚取股票买卖的差价。在熊市中,大盘的持续下跌使市场入气清冷,价格低迷,因此绝大部分投资者会把目光转到高分红的股票,以赚取利息。同时,由于高分红股票在熊市中能够吸引到大部分资金,因此该类型股票在熊市中的抗跌性也特别好,其走势往往会强于大盘。

选股标准

任何一种选股方法,都没有绝对的标准可言,也没有最佳答案。即使各种指标都是最佳的股票,最后的走势也不一定是最好的。但是通过这些选股方法,却能让投资者较易获得超过市场平均水平的利润。

关于红利选股法,有两种比较标准:一年定期存款利率和市场指数红利收益率。在我国,投资者更倾向于采用一年定期存款利率作为标准,尤其是红利型基金的发行,这一方法逐渐被投资者接受并受到追捧。在国外,证券分析师们常把股息收益率与市场指数红利收益作对比,选择股息收益率高于市场指数红利收益率的股票,作为投资的对象。不管采用哪一个比率作为标杆,其指导思想和本质是不变的,那就是要选择出股息收益率高的股票。

上面提到了三个概念:股息收益率、一年定期存款利率和市场指数红利收益率。

股息收益率又称红利收益率,是指公司年度分配的每股红利与每股现价之比。股息收益率能够提供一种比股价更好识别潜力股的方法,其重要性可以与市盈率相提并论;一年定期存款利率由央行决定,在货币供给的调节上起到很大的作用;市场指数经利收益率,是指公布的指数年度收益水平与现时市场指数之比。该数据每年都会由一些重要的证券期刊或财经类网站计算公布。

如何建立红利型股票池

红利选股法的重点在于建立备选股票池,股票池中的股票应该具有一个共同的特点,那就是每年都能向股东大比例分红,且红利收益率高于一年定期存款利率,具有持续增长的丰富现金流,以保证未来几年同样能够给股东带来较平稳的红利收益。这些股票对应的上市公司,应该有稳定的分红政策。只有制度约束,才可以防止决策层随意变动红利分配政策,才能够保证拥有持续平稳的现金红利。

在我国,上市公司每半年就会有一次是否分配利润的决策。是否分红以及具体的分红情况,会在其年报和半年报中披露。这些资料在网上都可以方便地查询到。

为了使选股更有针对性,投资者应该关注由著名财经类网站披露的以往年度分红最多的行业,然后在这些行业中寻找股息收益率高于一年期存款基准利率的上市公司。那些一直名列分红行业前列的股票,因为现金流稳定,在熊市是最佳避风港之一,在牛市中则是稳健投资组合中不可或缺的一部分。

有良好分红记录的公司,通常具有一个共同的特点,即都属于各行业中的绩优公司,业绩非常稳定,主营业务收入与净利润都能保持稳定增长。因此,利用红利法选股时,应把目光重点放在这些行业的龙头公司中。

关注上证红利指数

2004年12月28日,上海证券交易所发布编制了上证红利指数公告。这一指数的出台可以帮助投资者迅速了解红利型股票相对于大盘的走势,还能够把上证红利指数的样本股作为备选股票池,从而省去了大量繁琐的选股工作。上证红利指数的样本数量只有50只股票,这就要求其选股标准必须严格。投资者应先通过对比过去两年的平均现金股息率将样本股进行税后排名,然后挑选出排名前50的股票组成样本,但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。如表3-4是2014年上证红利指数50只样本股。

上证红利指数50只样本股

表3-4上证红利指数50只样本股

 需要说明的是,由于目前我国的大部分企业处于成长阶段,因此A股市仍处于“重筹资,轻回报”的状况。特别是在牛市中,由于成长性股票给投资者带来的资本收益要远高于股息红利收益,因此,在牛市行情中,红利选股法的应用并不普遍。但是长期看来,健康的股市走势应该是一种慢牛行情,在这种行情中,红利选股法不会逊于其他选股法,而且能为投资者展示更加美好的前景。

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