菱形的形态犹如钻石，其颈线为V字状。成交量如同三角形，渐次减少。菱形实际是喇叭形和对称三角形的结合。左半部和喇叭形一样，第二个上升点较前一个高，回落低点也较前一个为低，当第三次回升时，高点却不能升越第二个高点水平，接着的下跌回落点却又较上一个回落点为高，股价的波动从不断地向外扩散转为向内收窄，右半部的变化类似于对称三角形。
当股价越升越高之际，投资者显得冲动和失去理智，因此价格波动增大，成交也大量增加，但很快地，投资情绪渐渐冷静下来，成交减少，股价波幅收窄，市场从高涨的投资意愿转为观望，投资者等待市场进一步的变化再做新的投资决定。
根据菱形寻找明星股就要注意以下几个要点:
(1)菱形很少为底部反转，通常它在中级下跌前的顶部或大量成交的顶点出现，是个转向形态。
(2)当菱形右下方跌破后，就是一个卖出信号；但如果股价向上突破右方阻力，而且成交量激增，那就是一个买入信号。
(3)其最小跌幅的量度方法是从股价向下跌破菱形右下线开始量度出形态内最高点和最低点的垂直距离，这一距离就是未来股价将会下跌的最小幅度。
