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在金融板块选啥股?泸深两市金融股分为四类

时间:2017-07-25 14:29:36  来源:如何选股  本篇文章有3349字,看完大约需要11分钟的时间

在金融板块选啥股?泸深两市金融股分为四类

时间:2017-07-25 14:29:36  来源:如何选股

目前泸深两市金融股,分为银行股、券商股、信托股和保险股四类。

(1)银行股:华夏银行(600015)、招商银行(600036)、深发展(000001)、民生银行(600016)、浦发银行(600000)、中国银行(601988)、工商银行(601398)、建设银行(601939)等。

(2)券商股:宏源证券(000562)、中信证券(600030)等。

(3)信托股:陕国投(000563)、安信信托(600816)等。

(4)保险股:中国平安(601318)、中国人寿(601628)等。

在金融<a href='/chenrui/104829.html'>板块</a>选啥股

1.金融股的投资机会

金融股在市场中的权重较大,其对市场的影响也变得举足轻重。截至2007年11月初,金融股在上证指数中的权重达到29.83%,对于上证指数的影响是非常明显的。而在金融中,银行板块的比重最大,也因此成为市场中最重要的龙头板块之一,对市场整体趋势的作用将不言而喻。因此,投资者无论是否买进银行股,都需要密切关注该板块的动向。

至于券商股,一般在市场回暖背景下,选择券商股才是明智之举。因为牛市行情中券商将成为最大的受益者,不仅公司的业绩会大幅提升,还会吸引大量的资金介入。

信托股重整之后,同时具有两个市场融资和开展业务的能力,与同行业的其他公司相比具有很明显的优势,公司估值的潜力也会更高。

2.金融股的投资策略

(1)银行股的投资策略。投资银行股时需要关注国有银行上市的影响,关注加息和利率变化的影响,央行加息有助于银行股的业绩增长;关注人民币升值的影响,这也会在一定程度上对银行股产生利多影响。另外,市场因素和银行类上市公司的基本面状况等对该板块也会产生重要影响。投资者还需要注意的是,对银行股的选择不能一味迫求低价,投资者应该更关注增量资金的介入情况以及股价的发展趋势等市场因素。

(2)信托股的投资策略。投资信托股时需要注意,目前的信托类上市公司由于处于转型和过渡期,经营业绩并不是很好,但毫无疑问,信托类上市公司目前处于经营谷底回升的初期,其业绩处于一个转折的拐点阶段,信托股未来的高盈利能力为市场提供了想象的题材和可预期的投资机会。由于同属金融板块,所以介入信托股时机要考虑银行股的市场影响以及信托股的市场表现,观察其上涨过程中量价配合是否较为理想。

(3)券商股的投资策略。投资券商股时需要注意,业绩是根本,股市行情的走好使得这类公司的业绩也将会逐渐转好。而业绩上的优良表现,将是支撑券商股长期走强的根本因素。券商股属于袖珍型的板块,只要消息面上稍有异动,股价就会迅速反映出来,这种特性有利于投资者短线操作。券商股的爆发力较强,在利好配合下往往能形成强劲上涨走势。金融股的数量较少,彼此之间存在较强的联动性,在分析券商股时,需要关注整个金融板块的动向,这样才更有利于对券商股机会的把握。

(4)保险股的投资策略。投资保险股需要注意,频繁而急剧的利率上升将使寿险保单的吸引力下降,中国人寿和平安人寿未来的保费收入增长将面临很大的挑战。

对于寿险公司来说,升息是一把“双刃剑”。一方面,升息能提升寿险公司的投资收益;另一方面,也将使寿险保单的销售变得困难,尤其是在利率上升幅度很大、频率很快的时候。

中国人寿和平安寿险目前的主要产品(传统、分红和万能)都正在享受很高的利差益,这正是它们利润的主要来源。但是这些险种的吸引力将随着一年期定期存款利率的快速上升而下降。除非定价利率或结算利率能够被快速提升,而定价利率或结算利率的提升将意味着利差益的萎缩,因为快速而持续地提升长期投资收益率将是很困难的。这也是为什么寿险公司通常害怕利率的急剧上升的原因,因为利率上升将迫使其提高定价利率或结算利率,而它们的上升幅度往往超过投资收益率的上升幅度。

面对急剧上升的利率,寿险公司的选择通常有两个:一是迅速提升定价利率和结算利率以保持产品的吸引力;二是推销投资联结保险。两个选择其实都很可能降低保单的利润率,因为投连险基本没有差益(只有大约2%的保单管理费收入),而其他险种的利差益很可能被挤压。

如果定价利率由目前的2.50%上升到3.50%,中国人寿和平安寿险的新业务价值有可能大幅降低20%~30%,因为它们目前产品的准备金的提取和新业务价值的计算非常依赖于定价利率。

中国人寿和平安寿险为保持其产品的吸引力,将不得不牺牲一部分利差益,或转向销售利润率较低的投连险,新业务价值利润率将会降低,因而中短期股价应该有压力。但就长期而言,利润率的降低应能促进保费收入的快速增加(事实上,由于2.50%的定价利率过低,中国寿险业在过去几年的发展速度偏低),从而弥补利润率的降低。但定价利率的向题将是未来一段时间的一个很大的不确定性。

从长期投资角度而言,寿险行业值得引起投资者的高度重视。实践表明,寿险上升周期可维持数十年,初始阶段可实现超高速增长。美国寿险从20世纪40年代开始步入快速增长期,直至21世纪步入平稳增长阶段,历时60年;日本寿险从20世纪60年代快速起步,至90年代基本达到饱和,历时30年。我国寿险行业尚属起步阶段,快速增长的朝阳期有望在不久的将来得到演绎。以成长期保费收入对GDP弹性1~2的国际历史经验为依据,中国未来5年寿险保费收入复合增长率为15%。中国人寿和中国平安短期内受益于加息周期和投资渠道的逐步放开,长期受益于承保上升的长周期,可谓主业稳健与投资弹性兼备,是长线投资的优良品种。

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