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您的位置: 零点财经>股票术语>融资融券> 融资融券交易怎么还款?如何利用融资融券打新股?

融资融券交易怎么还款?如何利用融资融券打新股?

时间:2018-07-31 20:01:14  来源:融资融券  本篇文章有5781字,看完大约需要19分钟的时间

融资融券交易怎么还款?如何利用融资融券打新股?

时间:2018-07-31 20:01:14  来源:融资融券

融资融券交易怎么还款?

一、融资交易有三种还款方式:

1、卖券还款:选择“卖券还款”方式卖出信用证券账户内证券所得价款,按开仓时间顺序优先偿还先开仓融资欠款。

举例:比如你有两笔负债:2月1日融资买入广汇股份,3月1日融资买入中信证券。现在你想把其中一笔卖掉,那么不管卖掉的是哪一笔,都是优先偿还广汇股份的负债,因为到期日期在前。

2、担保物卖出:选择“担保物卖出”方式卖出信用证券账户内已开仓证券所得价款,优先偿还本券融资欠款,余款可不必立即用于偿还其他融资欠款;投资者选择“担保物卖出”方式卖出信用证券账户内非开仓证券所得价款,可不必立即用于偿还融资欠款。

举例:比如你的信用账户里有两笔负债外加自己从普通账户里转进来的一笔担保物。现在你把两笔负债中的任意一笔卖掉,都只还卖掉的这笔负债,不偿还其他负债。如果卖掉自己转进来的担保物,则不必用来偿还负债。

3、直接还款:选择“直接还款”方式,则直接偿还现有负债,包括融资负债和利息费用等。

二、融券交易有两种还券方式:

1、买券还券:通过买入和融入证券同品种证券的方式换掉负债。

举例:融券卖出1000股重庆啤酒,选择“买券还券”方式,可通过再买入1000股重庆啤酒的方式偿还负债。

2、直接还券:融券卖出1000股重庆啤酒,如果自己账户里本来就有1000股“重庆啤酒”,选择“直接还券”,可以直接偿还负债。

如何利用融资融券打新股

(一)有市值配号,但是缺乏资金想打新的客户,开通融资融券账户。举例:客户张总,持有价值120万的股票,账户没有剩余资金,想打新股(有市值缺钱)

1、在T-1日前将股票担保品划转到融资融券账户;

2、T日进行脱媒操作,操作标的为上海市场ETF(510050,510180);

3、账户脱媒操作比例原则上为股票市值折算后保证金的50%,在保证金足够情况下,可以多次脱媒,尽量多套出资金(按照公司对账户的杠杆比例的要求,在账户最大信用额度内10万资金最大可以套出接近17万的资金)

假设:120万市值折算保证金为100万,账户信用额度为200万

T日操作:融券卖出50ETF,50万

融资买入50ETF,50万

现券还券50ETF,50万

T日操作后:账户负债增加50万(负债挂在50ETF上,实际是借款,和标的物不相关),可用现金增加50万,保证金可用余额减少。【由于公司保证金可用余额计算公司中将融资负债对应的股票偿还融券负债后视作亏训扣减,因此每次脱媒操作后保证金都会减少部分。多次脱媒应查询信用资产查询中的即时数据。】

T日再次操作脱媒:

融券卖出50ETF,40万(具体金额请按信用资产查询中可用保证的50%操作)

融资买入50ETF,40万(具体金额请按信用资产查询中可用保证的50%操作)

现券还券50ETF,40万

T日再次脱媒操作后:账户负债增加到90万(挂在50ETF上,实际是借款,和标的物不相关),可用现金增加90万,可用保证金余额减少。

T日反复脱媒操作:直至套出足够资金(在账户信用额度之内,最大可套出保证金的1.7倍资金,即170万现金打新股)。

如何利用融资融券套取资金申购新股

市值配售新规

 市值配售新规结构图

上图简要说明了今年新股申购的市值配售新规,要求账户中必须既要有市值又要有资金。而多年的熊市造就了一大批深度套牢的投资者,有人说:“我现在账户中仓位很高,几乎要满仓了,市值是有,就是缺少资金。可是现在被套那么深,我又不愿意抛掉手头股票,怎么办?”

答案就是:利用融资融券套取资金! 

套现策略一:利用融资融券套取资金

1、将部分市值划入信用账户做担保

2、抛售普通账户一定数量股票,释放资金打新

3、在信用账户中融资买入相同数量同一股票(此时有融资买入的资金负债)

如下图所示:

利用融资融券套取资金案例图

套现策略二:

T日:客户担保品提交100万市值的证券A

T+1日:

1、融资买入市值约为30万元的510300ETF(假设为1万股);

2、融券卖出市值约为30万元的510300ETF(假设为1万股);

3、通过“直接还券”归还融券卖出的ETF负债;

T+3日:客户此时账户情况大致为:

1、可直接从信用账户中转出30万元现金;

2、转出现金后的维持担保比例在300%以上;

3、6个月内归还所借30万资金及利息

如下图所示:

利用融资融券转入资金案例图

【注:目前我司可用的融券标的只有300ETF(510300)和180ETF(510180)而且券源有限,额度需要提前预约】

策略三:利用融资杠杆放大市值

对于账户市值较少的投资者,也可通过融资杠杆放大市值,以账户中现有的股票作为担保融资买入超跌股票,这样就不用为了配市值占用现有的资金,提高了资金使用效率。

例如某投资者账户中有100万市值的股票,他想把市值放大以便能获得更高的配售额度,将这100万市值全部划入信用账户作为担保品,并融资买入超跌股票。视客户提交的担保品和所需融资买入的标的证券折算率不同,融资比例大致在100:75到100:120之间(这个比例根据折算率的调整随时在变),即100万市值抵押后最多可融入120万。

 根据东方财富网发布的今年1月新股中签率以及每只新股每中一签的收益率统计情况来看,我们可以大致测算出打新的平均月收益率:

若按上市首日均价抛出,得到的平均收益率为0.71,简单加权平均中签率为1.83%。若投资者有足额的资金满仓打某单一股票,则资金占用时间为3天(打新资金解冻时点为T+3日),即3天时间内满仓打一只新股,客户的打新收益率为0.71*1.83%=1.299%。以3天时间为一轮,一个月22个交易日,打新资金可连续滚动7轮,则可大致测算月收益率为1.299%*7=9.095%。

而目前融资年利率为8.6%,月平均成本只有0.7%;相当于如果用10万资金打新,平均每月收益9050元,而月成本只有708元。可谓小成本,大收益。同时今年新规抑制“三高”,发行定价更趋合理,且网下向网上回拨比例的提高将使中小散户的中签率进一步提高,因此我们认为打新股仍然有非常丰厚的回报,一二级市场差价的套利空间依然在很长一段时间存在。

融资融券随借随还,按实际使用天数征收,成本低,方便灵活。因此我们建议投资者开通融资融券打新。

融资融券新股申购注意事项

打新股收益=中签率×新股上升百分比。

最近,新股申购的中签率一般在0.5-2%,新股平均上涨100-300%,那么无风险利润有0.5-5%。现在每个月都可以打,一年打12次,年化差不多10-20%的收益。

市值配售?按照持仓的市值如何计算可申购额?

按照现在的规定,光有钱是不能打新股的,需要有股票市值。

沪市:每1万元市值可申购一个申购单位,不足1万元不计入,每一个申购单位为1000股。深市:每5千元市值可申购一个申购单位,不足5千元不计入,每一个申购单位为500股。

买啥股票作为门票比较好呢?

通常是10-20个新股一起上市,同一市值可以同时用于所有新股的申购。所以,一般只需要购买5-10%资金量的股票作为申购新股的门票就可以。

具体买啥股票比较好?这个貌似各有千秋,有人喜欢银行股。个人建议沪市深市都弄一些。因为大市值新股,例如证券新股,往往在沪市上市;深市因为500股一个单位,相对更容易中签,再说现在中小盘新股涨幅也可观。

如何提高中签率?

01选择总融资额大的新股。由于目前是按市值配售,盘子越大的新股,需要的个人账户股票市值越多。由于大部分散户的股票市值不够,那么对于大盘新股,很多人没有办法满格申购。最后中签率就会相对高一些。比如最近的$东兴证券(SH601198)$$东方证券(SH600958)$,盘子较大,所以中签率较高,一般会有1.5%以上。

02如果新股分好几批,第一天的中签率通常要低一些,因为大家习惯性第一天都去申购,而第二天和第三天就没钱了,所以反其道行之,选择第二天和第三天申购,通常中签率会高一些。

03沪市1000股为一个单位,深市500股一个单位,所以,对于个人来说,深市中签的概率差不多是沪市的2倍,当然对于的中签以后的利润也下降一半(因为只有500股)。

大市值的新股申购满了,剩下的如何选?

盘子差不多的新股,就选行业是近期热门炒作的,通常上市后涨幅会高一些,比如最近互联网$暴风科技(SZ300431)$等。

如果觉得自有资金不够多,可以借用融资融券帐号,向券商融资打新股

01提早一天,将普通帐号里面,作为门票的股票划入融资融券帐号。自有资金在普通帐号里面买卖股票,佣金可能会低一些。比如招商证券,普通帐号里面的佣金是万三,但是融资融券帐号里面,是千一。

02具体步骤如下:

融资买券,融券卖出,以券还券释放额度,购买新股。前面两个顺序可以颠倒,这中间有一定的风险,要按照实际情况调整顺序。

a如果大家都有融资需求,当日券商的融资额度可能很早被用光。这个时候需要尽早先融资买入;

b如果券商的券不够多,可能无券可融,尤其是热门的券300etf(因为买卖无印花税等,成本相对较低),比如$300ETF(SH510300)$,这个时候需要先融券卖出;

c最安全的方法,应该是首先查看想融的券,如果够多,那么先融资买入,再融券卖出;如果券很少,又不担心融资问题,那么先融券卖,再融资买;

03融券卖出后,必须确认交易成功。因为根据规定,融券的卖出价格不得低于最近成交价,因为卖一价格经常变动,所以融券卖出经常会出现废单。

04融券卖,融资买,均会占用额度。所以,如果系统显示,你最大可融10万,那么你单方向操作时,不得超过5万。

05以券还券后,这时候就可以得到释放的额度,终于可以用来打新股了。然后,这部分钱,貌似也可以作为质押,从而在当日进行下一轮的融资融券。

打新股的利润一般在1%左右,所以,融资融券打新股,一定要控制好成本;打新股时,股票往往会上涨$上证指数(SH000001)$$创业板指(SZ399006)$$深证综指(SZ399106)$$中小板指(SZ399005)$,踏空的风险也不小;未来,如果大家都用融资融券打新,中签率可能会下降,收益也下降。

关键字: 证券券商东方证券
来源:融资融券 编辑:零点财经

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