广告
广告
广告
广告
广告
广告

您的位置: 零点财经>股票术语>ROE> 什么是净资产收益率?如何用ROE指标来选股?

什么是净资产收益率?如何用ROE指标来选股?

时间:2018-07-31 10:28:38  来源:ROE  本篇文章有3319字,看完大约需要11分钟的时间

什么是净资产收益率?如何用ROE指标来选股?

时间:2018-07-31 10:28:38  来源:ROE

什么是净资产收益率?如何用ROE指标来选股?

究竟何为净资产收益率?

净资产收益率ROE,是企业净利润与净资产的比值,其数值大小也代表了企业盈利能力的大小。

简单理解就是,你的钱投在这家公司,每年的收益率,我们的钱如果在银行购买理财产品,年化收益大概是多少呢?

买过银行理财的朋友应该知道,多的也就是5%的样子,很难再高了,我们可以以这个数值做一个参考,评价一个公司的投资价值,如果一家公司年净资产收益率不如银行高,那么就没必要投资了,因为买这种股票享受银行一样的受益还要承担非常大的风险,简直多此一举,银行理财产品虽然不能万保,但是安全性相比股票,还是非常非常高的。

另外,高净资产收益率的企业也表明了它的经营业绩好,而且它在产品市场的表现最终会传达到股市,于是会有越来越多的人看好公司并买入其股票,从而推动公司股价的上涨。

有很多人会把ROE作为挑选股票的重要依据,但最好是看三年的指标数据,同时也要注意行业差别与企业综合情况。

如何用ROE指标来选股?

如何用ROE指标来选股?

在投资者对国内经济改革发展战略的持续性迷茫中,中国股市继续下滑,债券收益率继续上涨。而那些怀揣老思路的人们仍然在这个令人颓丧的市场中执着地寻觅着热点和趋势。可事实证明,这种散户心态和赌博精神在这趋于理性的市场里是越来越没有价值的。

试想,如果我们想要找投资人合伙开酒吧、开厂子,我相信大家会认为40倍的PE(市盈率)绝对是一个不可思议的数字。而要把这个酒吧或厂子仅仅在投资后的几个月甚至是几个星期里,就以一倍以上的价格倒手卖给陌生人,那简直更是天方夜谭。可是,在中国A股市场上,就是有很多投机者还在天天周而复始地期待着这种神话。

要知道,正确的股权投资之道是用钱选择一家企业、一个盈利模式,一个未来可以给股东们带来真实收益的资产管理组合,是我们拿真金白银去挑选一家企业成为其股东的经济大事,而不是肤浅的数字游戏。买股票和当年炒邮票的区别就在于前者是创造经济附加值的,而后者不过一个零和游戏而已。

所以,尽早抛弃追热点式的炒股思路吧,其实市场是有挑选好企业的简单明了的方法的,比如最为简单的通过财务指标判断企业成长性的办法。我们今天就来介绍一个指标:ROE,即净资产收益率(Rate of Return on Common Stockholders’Equity)。

净资产收益率是税后利润与所有者权益的比值,该指标有两种计算方法:一种是摊薄净资产收益率;另一种是加权平均净资产收益率

其中,摊薄净资产收益率=报告期净利润÷期末净资产(公式1),而平均净资产收益率=报告期净利润÷平均净资产(公式2)。

由于两种计算方法得出的净资产收益率指标的性质不同,其含义也有所不同。

计算摊薄净资产收益率的公式1表达出的含义是强调年末状况,这是一个静态指标,说明期末单位净资产对经营净利润的分享,这能够很好地说明未来股票价值的状况,所以当公司发行股票或进行股票交易时,该种方法计算出的数值对股票价格的确定至关重要。同时,全面摊薄计算得出的净资产收益率也是判断公司价值指标的重要因素,常被当作分析每股收益的指标。

与此不同的是,在计算平均净资产收益率的公式2中,其指标含义强调的是经营期间净资产赚取利润的结果,因而是一个动态指标,它反映了经营者在经营期间利用单位净资产为公司新创造了多少利润,是一个说明公司利用单位净资产创造利润能力大小的一个平均指标,该指标有助于公司相关利益人对公司未来的盈利能力作出正确判断。

我们用2005年至2012年的A股数据做了一个试验:把沪深300、中小板指[1.58%]数和全部A股算术平均值的涨幅与加权ROE得到提升的公司做比较,结果发现,如果在公司ROE提升的次年对其进行投资的话,那么无论是加权ROE、扣除非经常性损益的加权ROE(扣非加权ROE),还是满足增发条件的ROE的公司,其8年复利收益和8年的年化收益都没有明显高于上述三个股票指数。

但是,当我们用ROE提升当年的公司8年涨幅数据比较时,我们发现其捕捉额外收益的能力开始变得非常明显。

在2005年~2012年这8年里,沪深300的8年复利涨幅是162%、中小板指数是348%、全部A股的平均涨幅为419%,而加权ROE当年得到提升的公司的8年复利涨幅高达1008%,以扣非加权ROE计算的也同样有1000%的战绩,满足增发条件ROE的则为1021%。

因此其年化收益也同样远远高出同期三个股票指数。沪深3008年年化收益是12.82%,中小板指数8年年化收益是20.62%,全部A股的8年年化收益为22.87%;而相应的加权平均ROE当年提升的公司的8年年化收益是35.08%,扣非加权ROE的8年年化收益是34.96%,增发条件ROE的8年年化收益是35.28%。

由上可见,投资者只需要投资于当年ROE提升公司的股票组合,就可以获得远超大盘的35%的年化收益率,瞬间秒杀诸多公募基金。何乐而不为呢?

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
炒股技巧
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马





























































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

市盈率换手率量比市净率高开低走集合竞价低开高走蓝筹股委比权证洗盘外盘红筹股股本大盘跳水道氏理论股票术语市销率资本市场一级市场ST股票填权止损绩优股法人股多头市场连续竞价股票突破骗线筹码盘整买壳上市溢价发行支撑线超跌反弹涨跌幅限制头寸融资融券破发套牢股利转增股价值投资左侧交易ROE放量沪港通股指期货杀跌基本面多头陷阱抄底分红派息老鼠仓配股逃顶股票摘牌卖空流通盘送红股竞买率股票仓位垃圾股摊薄限售股股东大会优先股券商股干股建仓股票高开指定交易摘星摘帽股票转增印花税吸筹尾盘收盘价破净率派现年线每股净资产开盘价金叉护盘换股比率股息股性每股收益白马股补跌猴市次贷危机股票跳空股票低开总手资产注入资产重组诱空预埋单现手无量涨停弱势股轻仓平准基金毛利率量价背离横盘股东权益比股改反抽打新股对敲大小非DIF存款准备金率本益比标准普尔指数通货膨胀崩盘超卖存款保证金率从紧货币政策成份股第三方存管大宗交易二级市场反转形态国家股股票面值含权股红利技术分析减仓空头陷阱流动比率牛皮市配售日线图十字星撤单次新股超跌筹码集中度定向增发大盘股ETF封闭式基金分拆发行价股权登记日获利盘流通股累积投票制牛市内盘OTC市场抢权QFII权重股认沽权证上升三角形踏空退市熊市原始股转配整体上市涨幅斩仓流通市值停盘头肩底W底形态行权价轧空中签率指标股震仓 庄股股权分置改革双针探底单阳不破成分股市价委托股票交易股息率股票估值股票除权股票回购墓碑线断头铡刀k线早晨之星股票杠杆

栏目导航

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086