广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告

您的位置: 零点财经>股票术语>ROE> 股市中ROE是什么?ROE的选股策略是什么?

股市中ROE是什么?ROE的选股策略是什么?

时间:2018-07-30 16:41:03  来源:ROE  本篇文章有2398字,看完大约需要8分钟的时间

股市中ROE是什么?ROE的选股策略是什么?

时间:2018-07-30 16:41:03  来源:ROE

股市中ROE是什么?

股市中ROE是什么?ROE的选股策略是什么?

净资产收益率(英文简称ROE),又称股东权益报酬率、净值报酬率、权益报酬率,是衡量企业获利能力的重要指标。净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。

ROE的选股策略是什么?

ROE的选股策略是什么?

第一部分:寻找高权益回报率

权益回报率是一个广泛用于衡量公司盈利能力和管理绩效的指标。该指标由公司的年利润除以股东权益得到。这个指标把公司产生的利润、股东的投入以及留存在公司内的收益联系在了一起。股东权益等于公司总资产减去所有的负债。它也被称作股票所有者权益、所有者权益,甚至就仅称作权益,它代表了投资者在公司中的所有者利益。在资产负债表中,它是优先股、普通股和留存收益的总和。  

权益回报率显示了股东在公司内的投资获得的收益。3亿的股东权益创造了每年1亿的净收入是很不错的(1/3=0.3或者30%)。但是每年1亿的净收入对于30亿的股东权益来说就很可怜了(1/30=0.03或者3%)。一般来说,权益回报率越高越好。权益报酬率大于15%是好的,而大于20%可以被认为是优异的。把权益回报率和行业范围内的平均数进行比较是很重要的,因为这样可以得到一个对公司认识比较真实的有意义的比率。

当一家公司能够获取超出平均的权益回报率时,巴菲特认为这是一个积极的正面信号。巴菲特认为一项成功的股票投资首先取决于公司的基本业务,即公司业务能够具有持续产生不断增长的收益的能力。巴菲特用股东权益回报率来考察一家公司的管理水平。巴菲特认为管理层要么能够使新投资获得更高回报,要么就应该将公司资金进行股票回购。如果公司利润的再投资方向正确,利润将会随着时间增加,股价估值也会增加以反映公司价值的增加。巴菲特选股模型寻找当前平均权益回报率大于12%的公司。  

对投资者来说,关键的问题是股东权益回报能否转换成一种有用的预警股价表现状况的工具。股东权益回报可能可以帮助投资者揭示获利的公司,但华尔街是否会给这些公司的股价以回报呢?我们认为以高权益回报为主建立选股模型,同时不断模型的表现是一件很有意思的事情。 

第二部分:定义权益报酬率 

股东权益回报揭示了股东在公司投资收益的多少,它能被简单地描述成净利润除以普通股东权益,但是股东权益也可以分成以下几个组成部分:净利润率、资产周转率和财务杠杆。  

ROE=净利润率X 资产周转率X财务杠杆  

ROE=净利润/销售收入 X 销售收入/总资产 X总资产/普通股东权益  

我们很容易看出为什么这些是权益回报的组成部分。净利润率,即净利润/销售收入,反映了一家公司在获得一美元销售收入时在运营、行政管理、财务管理和税收管理方面的效率,净利润率越大越稳定,则表明公司取得的利润也越大越多。  

资产周转率,即销售收入/总资产,揭示了利用资产去达到一定销售规模的效率,不合理的配置或者过剩的资产都会导致低的资产收益率,这也会相应地会反映在股东权益回报和盈利能力上。  

把利润率和资产周转率相乘就得到了资产报酬率。一个公司可以通过提高利润率或者以资产周转率来衡量的效率来增加它的资产回报率,从而提高股东权益回报。利润可以通过降低销售费用来改善。资产周转率则可以通过在给定的资产水平基础上出售更多的货物来获得。这就是公司总是试图剥离那些不能产生与之价值相对应或者产生的销售收入逐渐减少的资产的原因。当考察利润率或者资产的周转率时,考虑行业的趋势并比较公司在该行业中的表现是很重要的。例如,一家超市连锁店的利润率是逐渐走低的,但高的周转率可以弥补这方面。  

财务杠杆是权益回报率这个公式中最后的一个因素。财务杠杆,即总资产除以普通股东权益,反映了公司是通过债务还是与之相反的权益来完成融资的。财务杠杆越大,公司的财务风险也就越大,但同时股东权益回报也越大,如果权益相对债务而言较小,那么在公司盈利的前提下,产生的利润将导致高的股东回报率。在衰弱时期,高财务风险公司不能产生足够的现金流来支付利息。无论在好的年成还是差的年成,债务都扩大了这种利润对权益回报的影响。当资产回报率和权益回报率之间出现较大的差异时,投资者就应该认真的考察一下流动比率和财务风险比率了。一般,一家理想的公司会通过在低风险、低财务杠杆的情形下,有效的利用资产来保持一种高水平的净利润。利用股东权益回报率的关键在于仔细考察,弄懂这些比率之间的相互影响。

关键字: 趋势股票投资股市
来源:ROE 编辑:零点财经

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
炒股技巧
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场





















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

市盈率换手率量比市净率高开低走集合竞价低开高走蓝筹股委比权证洗盘外盘红筹股股本大盘跳水道氏理论股票术语市销率资本市场一级市场ST股票填权止损绩优股法人股多头市场连续竞价股票突破骗线筹码盘整买壳上市溢价发行支撑线超跌反弹涨跌幅限制头寸融资融券破发套牢股利转增股价值投资左侧交易ROE放量沪港通股指期货杀跌基本面多头陷阱抄底分红派息老鼠仓配股逃顶股票摘牌卖空流通盘送红股竞买率股票仓位垃圾股摊薄限售股股东大会优先股券商股干股建仓股票高开指定交易摘星摘帽股票转增印花税吸筹尾盘收盘价破净率派现年线每股净资产开盘价金叉护盘换股比率股息股性每股收益白马股补跌猴市次贷危机股票跳空股票低开总手资产注入资产重组诱空预埋单现手无量涨停弱势股轻仓平准基金毛利率量价背离横盘股东权益比股改反抽打新股对敲大小非DIF存款准备金率本益比标准普尔指数通货膨胀崩盘超卖存款保证金率从紧货币政策成份股第三方存管大宗交易二级市场反转形态国家股股票面值含权股红利技术分析减仓空头陷阱流动比率牛皮市配售日线图十字星撤单次新股超跌筹码集中度定向增发大盘股ETF封闭式基金分拆发行价股权登记日获利盘流通股累积投票制牛市内盘OTC市场抢权QFII权重股认沽权证上升三角形踏空退市熊市原始股转配整体上市涨幅斩仓流通市值停盘头肩底W底形态行权价轧空中签率指标股震仓 庄股股权分置改革双针探底单阳不破成分股市价委托股票交易股息率股票估值股票除权股票回购墓碑线断头铡刀k线早晨之星股票杠杆

栏目导航

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086