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炒股时影响股价总体走势的信息因素有哪些?如何判断宏观经济的走势?

时间:2018-10-30 21:34:17  来源:如何听消息炒股  本篇文章有3497字,看完大约需要12分钟的时间

炒股时影响股价总体走势的信息因素有哪些?如何判断宏观经济的走势?

时间:2018-10-30 21:34:17  来源:如何听消息炒股

一、影响股价总体走势的信息因素

影响股价总体走势的信息因素主要包括四个方面,分别是政府有关部门发布的宏观经济指标、利率、通货膨胀、政治与社会的稳定。这些因素都是系统性因素,所有的投资者都不可避免的遭遇到系统性风险,不可以通过股票组合规避风险。

1.政府有关部门发布的宏观经济指标最重要的是GDP的增长率。

中国的经济增长创造了令世界惊叹的速度,尤其是在2008年金融危机以后,世界需要中国出手拯救世界经济。每年都会预测下一年的GDP增速,如果众多投资者对经济前景看好,结果实际的GDP增速小于人们的预期,股市必然下跌。聪明的投资者每天关注“新闻联播”,能从国家发布的政策甚至个别微妙词汇中推断出一些有用信息。比如“积极”、“稳健”、“谨慎”等。

2.通货膨胀率的严重情况。

通货膨胀分为温和的通货膨胀,严重的通货膨胀和破坏性的通货膨胀。温和的通货膨胀是低于两位数字的通货膨胀,有利于经济发展。因为通货膨胀与失业率存在着相互替代效应,严重的通货膨胀和破坏性的通货膨胀会阻碍国民经济的发展。

3.利率水平。

如果经济发展过快,通货膨胀水平较高,国家会采取紧缩性的货币政策和财政政策。具体表现为提高利率水平,多征税。中国人民银行提高法定准备金率,商业银行可以贷款的金额减少,企业获得银行的贷款就会比较困难。利率提高,居民更乐于把富裕的金钱存入银行,减少消费 抑制物价上涨过快。多增税,居民的可支配收入也就是税后收入减少,消费减少,也能调节求大于供的局面。

但在中国的股票市场,国家调高利率有时会伴随着相反的现象。例如,2008年3月18日,央行上调法定准备金率0.5%,大盘涨2.2%。这是因为投资者的逆向思维在起作用。投资者认为国家加息的原因是因为经济发展过热,说明经济总体趋势向好,国家加息的次数越多,越是坚定了投资者对经济预期良好的信息,因此大盘不跌反涨。

4.政治与社会的安定和谐。

政治与社会稳定,是经济快速发展的基础。没有稳定的大环境,投资者人心惶惶,谈何发展生产。局势不稳定,对外资的吸引力也会下降,长远来看不利于经济发展和产业转型。例如,中东地区冲突日益激化,海湾国家持续动荡,这对国际石油供应价格必将造成影响。如果聪明的投资者每天坚持收看“新闻联播”,就能从国际新闻或者新闻头条中嗅出投资机遇。

<a href='/rhtxxcg/122180.html'>炒股</a>股价总体走势

二、如何判断宏观经济走势

要点:经济发展是一个运动的、循环往复的过程。经济周期是指经济运行中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。是国民总产出、总收入和总就业的波动,是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交替或周期性波动变化。一般分为四个阶段分别是繁荣、衰退、萧条和复苏。

经济周期需要多长时间才能循环一次呢?短周期一般为3~4年,中周期一般为9~10年,长周期为50年到60年。  投资者可以以这些数据作为自己判断经济周期处于哪个阶段的标准。

正如前面第一小节所述,宏观经济信息对证券市场的走势产生重大影响。可是我们如何判断宏观经济走势呢?除了收看新闻联播,从中分析出蛛丝马迹,我们也可以通过研究经济发展所处在经济周期哪个阶段来预测。股票市场是经济发展的“晴雨表”,反映的是对经济形势的预期,因而其表现必定领先于经济的现实表现。

经济周期分为四个阶段,具体分析如下:

1.繁荣阶段。

经济周期的高峰阶段,投资者面对经济的快速发展,盲目乐观,投资需求增大,证券市场盲目乐观,企业也在积极地扩大企业规模,市场上一片歌舞升平的景象。我们需要注意到,这个时候隐患也已经埋下了。当投资需求和消费需求的不断扩张,会产生需求拉动型通货膨胀和成本推动型通货膨胀。CPI处于高位,经济泡沫越吹越大。例如美国这次爆发的次贷危机,就是因为房地产市场的虚假繁荣。一旦泡沫破灭,经济就会陷入经济周期的下一个阶段――衰退阶段。

2.衰退阶段。

从经济高峰向经济低谷运行的阶段。通常消费者购买力急剧下降,同时,汽车和其他耐用品的存货会出人意料地增加。厂商会减少生产,实际GDP下降。企业的投资和设备的更新也会下降。企业开工少了,对劳动力的需求下降,失业率上升。企业利润在衰退中急剧下滑。股票价格普遍下跌,就像投资者“嗅”到了股票经济下滑的气味。

3.萧条阶段。

经济持续衰退至尾声,百业不振,投资者已经远离股票市场,每日成交稀少。此时,一些有眼光的企业已经开始做复苏的准备。设备陈旧了就趁着危机时更新,购买新机器,建设新厂房。这样需求会缓慢增加。同时,股市也开始渐渐起底,少数投资者会不停地收集信息和分析有关经济形势并作出合理判断,默默吸纳股票,股价得以缓缓上升。

4.复苏阶段。

各种传播媒介开始宣传萧条已去,经济日渐复苏,投资者的语气不再向先前一阶段悲观。股价实际上已经升至一定水平。随着人们普遍认同以及投资者自身经济条件的改善,股票日渐活跃,需求不断扩大,股价不停地攀升,更有大户和主力借经济形势之“利好”进行哄拾,散户在利欲和乐观从众心理的趋势下极力“捧场”,股价屡创新高。

我们可以关注国家统计局每月公布的CPI和PPI(工业品出厂价格指数)的增长率以及环比增长率来获得物价的信息。如果CPI和PPI的增长率都为正数,但是CPI和PPI的环比增长率下降,说明需求增加,且不存在通货膨胀。

而有识之士在综合分析经济形势的基础上,认为经济将不会再创高潮时,已悄然抛出股票,股价虽然还在上涨,但供需力量逐渐发生转变。贪婪的投机者,可能就会被套牢。这一点尤为重要。

上面四个阶段描绘出了股价波动与经济周期变动的大体轮廓。我们从中可以得到以下几点启示:

(1)股价总是围绕着价值上下波动。经济总是处于周期性运动中,股市是经济的“晴雨表”,经济的风吹草动都会在股市中得到放大。

(2)收集有关宏观经济资料和政策信息,随时注意经济发展的动向,正确把握当前经济发展处于经济周期的何种阶段,辅助自己的判断,切忌乐观从众。

(3)把握经济周期,认清经济形势,对于中长期投资者,尤其是靠基本面分析的投资者,尤为重要。在把握经济周期波动的同时,配合技术分析的趋势线进行研究或许会大有裨益。

总结:在经济收缩阶段,企业的产品滞销,利润下降,企业生产规模减少,投资者对证券的收益看淡,致使证券价格下降;在经济萧条阶段,整个市场需求急剧萎缩,库存大量积压,固定资产投资停滞,企业经营状况恶化,证券所有者对前景的悲观估计而平仓,从而证券市场股票普遍下跌,证券价格跌到最低点;在经济复苏阶段,固定资产投资增加,市场需求回升,产品销量增加,企业利润明显增加,投资者对证券乐观,证券价格回升。  另外经济周期与经济政策有很大关系。因此美国大选常常成为美国证券业研究经济周期的重要风向杆。我们也应全面分析经济周期的变动。

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