在本小节，我们将向大家传授黄金期货的具体交易策路和资金管理策略。根据黄金期货的一般交易策略形式可以划分为套期保值、套利交易和投机交易三种基本类型。这三种策略形式都是黄金投资的常用手段，三者需要基于黄金价格的走势判断来确定当下的交易方向,三者在本质上没有优劣之分。套期保值、套利交易和投机交易的主要区别是交易者的具体交易目的和风险承受度不同。
黄金期货套期保值的目的就是为了回避黄金现货市场价格风险,套期保值者承担的风险最小;黄金期货套利的目的就是为了获取较为稳定的价差收益，套利交易者承担的风险较小;黄金期货投机的目的就是为了赚取风险利润，承扭的风险最大。
所谓的黄金套期保值指在黄金期货市场上买入或卖出与黄金现货市场交易方向相反、数量相等的黄金期货合约，进而不管黄金现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的确定性结果，并且亏损额与盈利额大致相等,从而达到规避市场风险的目的。
一般而言，产金、售金和用金的单位进行黄金期货投资的主要目的就是为了套期保值，另外那些长期持有黄金的交易者也有规避黄金价格下跌风险的需求。如果某一黄金生产商或黄金持有者预期在未来的一个月，黄金价格将持绫下跌，则可以通过在黄金期货市场先卖出下个月到期的黄金期货合约，到期交割实物黄金或平仓，提前锁定利润。与此类似的是用金企业则可以通过买入与采购期相同月份的黄金期货合约,这样就可以规避未来黄金价格上涨导致采购成本上升的商业风险。
因为黄金价格与通货膨胀的高度正相关性，黄金期货还可以帮助普通个人投资者对货币性资产进行保值，对冲通胀风险。在通胀的影响下,物价快速上涨，而利率则低于物价上涨速度，这就使投得货币的实际购买力不断下降，导致投资者和持币者的利益损失。通过买入黄金期货合约，就可以通过通胀情况下金价上涨的经济规律，从黄金期货市场弥补损失，达到对冲通胀风险，套期保值目的。如果保值的数目超过正常的产量或者消费量就是投机。
所谓的黄金套利是套期图利的简称，通常也叫套利交易或价差交易。具体而言，黄金套利指的是在买入或卖出黄金期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种黄金合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。
这里需要注意的是黄金套利与单纯的黄金投机有着明显区别:第一点区别是普通的黄金投机交易只是利用单一黄金期货合约价格的上下波动赚取利润，而黄金套利交易是从不同的两个黄金期货合约彼此之间的相对价格差异套取利润;第二点区别是普通黄金投机交易在一段时间内只作买和卖，而黄金套利交易则是在同一时间买入并卖出期货合约。
所谓的黄金套利交易，主要就是通过研究黄金现货价与期货价之间不同到期日合约价格之间的价差变化，进行组合交易并以此获利。套利交易适合风险偏好小，但是大资金量的稳健投资者。当然，一个短线交易者则可以通过投机交易获取利润。为此，黄金期货短线交易者要学会一剑封喉的技能。
第一，黄金投机短线交易要有快乐。投机者觉得短线交易不简单,很痛苦，就不要做。黄金期货短线交易不过夜，这样才能晚上睡得安稳。因持仓时间短，所以担心时间也短。不过，一两天或两三天的持仓过夜也可以归类为短线交易。黄金期货短线交易必然是快乐的,如果做不到就不要轻易尝试短线投机。
第二，黄金投机短线交易者需要深入掌握技术分析。正所谓三分靠本事，七分靠感觉。重点在掌握两字,那究竟要学些什么呢?在十分钟线图上会画趋势线，会用极短期平均线,会解释价与成交量和持仓量之间的关系，其他就是看看市场指数，阅读一下基本面消息。
第三，黄金投机短线交易者至少要有中学阶段的数学知识。通达概率知识是黄金投机短线交易的制胜因素。一个有六面的骰子从1到6,三个偶数三个奇数,偶数出算赢，奇数出算输。长期掷骰,必然奇偶出的概率各占约半。黄金短线交易一段时间后，涨或跌的情况通常也是各半。所以黄金期货进场交易后，方向对了让单子去跑一下以达目的;方向不对立刻出场,没有考虑去留的余地。
第四，黄金投机如果碰到大形势不对,不管持仓的时间长短，绝不轻易交易。发现形势不对还要强制交易就像逆水行舟一样，而高明的短线交易者则必为自己放长假，与趋势对抗绝无必要，且有可能引来平白伤亡。
第五，黄金投机短线交易并不是时刻交易。所谓超短线投机者也叫日内交易者,但并不能时刻交易。如果一位投资者今天交易赚了900元就不要期待明天再进场去赚900元。一旦交易顺利乘胜追击,手气不顺则休养生息，暂时离开黄金期货市场冷静分析,反而有助于看清市场大势,让盈利变得更轻松。
接下来，我们谈谈黄金期货市场的资金管理策略。黄金期货交易的资金管理策略，就是资金的配置策略，也就是投资者怎样以合理的风险控制来赢得持续赚取利润的空间，该策略主要内容包括以下三个方面:第一是合理选择进场时机，设定合理的头寸规模，确定获利和亏损的限度;第二是确定特定时刻所能承担的最大风险水平;第三是确定何时加仓、何时平仓、仓量是多少。
从交易实践来看，黄金期货交易的资金管理应该牢牢把握以下三条基本原则:第一条原则是总投资额必须限制在全部资本的1/2以内，最好控制在1/3左右，即在任何时候，黄金期货交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半，剩下的一半是“后备军”，用来确保在交易不顺手的时候或临时用时有备无患;第二条原则是亏损金额必须限制在总资本额的10%之内，也就是说把风险控制在交易总资本的10%以内;第三条原则是潜在获利与承受风险的比率应该为3:1,也就是说投资者对每笔黄金期货交易的潜在风险和潜在利润进行对比时，获利目标应该在潜在风险的3倍以上,不然就是盲目和冲动的冒险投资。
虽然黄金期货也采用保证金制度和双向交易机制，但黄金期货与其他商品期货品种在交易上还是存在着较为显著的区别。所以,交易者在黄金期货交易中设置止损方案时也有窍门可寻。
第一，由于黄金期货价格的日内波动率相对较低，过去10年中期货金价的平均B波动率为1.58%，因此根据期货金价的历史波动特点，可将止盈位或者止损位设置在日波动幅度上限附近。如果日内期货金价涨幅达到1.6%，那么短线交易的投资者可以考虑在涨幅达到1.5%附近时将手中的头寸获利了结。黄金期货的中长线投资者则可结合预设的风险盈利比及所投入资金的比例来设定止损位，如初入黄金期市的投资者可以将30%左右的资金投入市场，将盈亏比设定为3:1,当损失达到预期盈利的30%时止损出场。
第二，由于黄金表现出很强的货币属性和金融属性，国内外市场上黄金期货的价格波动方向和幅度都非常接近，跨金市套利的机会有限。因此在设置黄金期货交易止损方案时还有这样的技巧:在盘整时应该适当缩小止损比例，而单边趋势行情时则可适当放大。
第三，由于国际黄金期货市场上交易最活跃的时间往往是北京时间夜间，如果此时出现对黄金市场冲击较大的突发事件，则就有很大可能会令全球金价日内波幅剧烈增大，次日内地黄金期货市场往往会出现大幅跳空开盘的情况。所以，对于持仓隔夜的黄金期货投资者，在设置止损时应将计划止损同突发止损结合起来考虑。值得读者注意的是，很多黄金期货投资者在止损后为了尽快赚回亏损的本金，往往迫不及待地再次入市博取逆势行情带来的微薄收益，这样的操作方式往往会导致更大的损失，甚至是灾难性的损失，这是黄金期货交易中应该尽量杜绝的，因为交易者在逆势操作中所承受的风险远大于潜在收益。
这里还需要重点介绍一下黄金期货的止损点设置技巧。投资者在黄金期货交易中设置具体的止损位时，可以根据金价的历史波动特点,将止盈位置以及止损位置设定在日波动幅度上限附近。举例而言，如果日内期货金价涨幅达到1.65%，那么短线交易的投资者可以考虑在涨幅达到1.5%附近时将手中的头寸获利了结。黄金期货中长线投资者则可结合预设的风险盈利比及所投入资金的比例来设定止损位。
在没有预设止损指令的情况下，倘若黄金期价开盘时已经突破事先确定的计划止损位，交易者往往会在剧烈变动的行情面前不知所措，甚至存有侥幸心理，以致难以做出理性决策，企图通过拖延，等待黄金期价转向对自己有利的方向，这正是黄金期货交易中的大忌。
金民小贴士:黄金交易策略有三种，分别是套期保值、套利和投机，但是黃金的资金管理策略和风险控制策略就只有一种，那就是根据风险报酬率和胜率分配资金。
