新工业革命正在孕育 新工业革命概念股有哪些？三大条件铸就新工业革命参与壁垒，聚焦时代红利的再分配。全球对于第四次工业革命的共识是信息流的整合以及智能化的生产。
制造业结构性出清作为基础，在政策和金融支持回归转型升级下，受益于全球制需求拉动，新工业革命正在孕育，成为“新时代”最重要的投资主线。
看多大制造并非出于市场面的博弈，而是基于国内外基本面正出现的明显趋势性变动。我们认为，新工业革命的内核已经发生重要变化，体现为从工业角度的“互联网化”转向了“产业融合和社会经济变革”，意味着在未来产业政策将着力推动信息技术为基础、数据为核心以智能制造为主要方向的产业。前三次工业革命的出发点在于解决生产的束缚，扩大生产的可能性边界。我们认为，新工业革命的重点将是从单一的社会集约化生产效率的提高转向需求匹配的效率提高，以满足多样化、快餐化、个性化的消费趋势下日新月异的消费需求。
三大条件铸就新工业革命参与壁垒，聚焦时代红利的再分配。全球对于第四次工业革命的共识是信息流的整合以及智能化的生产。基础技术领域的标准尚未制定与成型，而这将决定下一时代红利的分配，工业技术之争本质为定价权与国家竞争优势之争。由以上发展趋势我们认为，新工业革命参与方必须具备三个条件：1）有庞大的信息集群能力，这必然要求参与国在全球贸易链条具有重要的位置；2）有先进的信息处理、整合以及智能识别、制造能力；3）具备全球的消费客群或庞大的国内消费客群。因此，兼具消费与制造大市场的美国与中国将成为新工业革命以及时代红利再次分配的核心角逐方。
新工业革命的核心驱动力（一）：制造业基本出清是资本开支周期的的坚实基础。我国制造业市场化程度相对较高，通过融资角度刻画制造业去产能进程发现，自2012年去产能以来已基本出清，并在2016年来加速回暖，意味着制造业新一轮资本开支已经具备起跳的基础。
新工业革命的核心驱动力（二）：政策+金融回归中国制造转型升级。转型才是供给侧的最终趋势，十九大报告从偏重做减法转向制造强国、消费升级等增量方面。未来政策+金融支持将进一步提速，“十三五”期间，国开行将为“中国制造2025”实施专项提供不低于3000亿元融资总量，工信部2017工业转型预算料将突破百亿大关，新工业革命倡导下有关部门或将积极协调各类金融机构，为中国制造2025重点项目提供包括贷款、投资、债券、租赁等在内的综合金融服务。
新工业革命的核心驱动力（三）：全球需求助推制造复苏。以欧、美、日为主的发达国家私人部门正加速走向活跃并具备再杠杆化的能力，同时劳动力市场与产品市场正加速复苏，形成“获取薪资收入-边际消费倾向增加-产品市场扩张-劳动需求增加”的耦合，这将推动经济复苏进程的进一步加快。在需求层面，外部需求的变化将进一步传递到我国，总量层面我们预计制造业投资将延续回升态势。
新工业革命边际突围，估值系统有望重塑。“新时代”背景下，先进制造业将迎来新一轮价值重估，重点聚焦于以基础设施作为依托的高端制造业，结合国内市场优势和全球产业趋势的新兴制造业。推荐：汇川技术、中兴通讯、先导智能、三一重工，受益标的：中国中车。
