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追踪股票市场隐含的活动的分析

时间:2017-10-18 20:41:29  来源:趋势交易大师  本篇文章有3087字,看完大约需要10分钟的时间

追踪股票市场隐含的活动的分析

时间:2017-10-18 20:41:29  来源:趋势交易大师

很多人相信市场是由看多和看空的人创造的。他们错了。市场是由交易者和投资者创造的,顾比复合移动平均线是一个用来追踪市场中两组人群行为的指标,这两组人群代表的是投资者和交易者。交易者总是在试探趋势的变化。在下跌趋势中,他们加入交易的行列期望着新的趋势发展。如果期望落空他们会迅速退出。如果趋势变为上升.他们就坐收渔利.但仍坚持短线交易管理方法。不管上升趋势持续多长时间,交易者总是对潜在的趋势反转很普遍。很多交易者使用基于波动的指标,像倒数线或者短期的10日移动平均线来帮助确认离场条件。交易者所关注的是不赔钱。这意味着当交易开始时他会避免损失交易资本,而在获利后他会避免损失收益。

当我们看到买卖活动的时候我们不知道谁是交易者谁是投资者。然而我们可以通过现在的交易行为和投资行为作出良好的估计。通过以下的价格行为找们可以知道什么最能代表交易者的活动。

我们用一组短期移动平均线来跟踪交易者隐含的活动。有3、5、8、10, 12和15日的指数移动平均线。我们选择这一组是因为3天大概是周交易日的一半。5天是一个周交易日。8天大概是一个半周交易。

交易者总是引领着趋势的变化,他们的购买行为把价格推高以期待趋势改变。上升的趋势只有在投资者也进入市场时才能维持。强的趋势是由长期投资者支撑的。市场中有真正的赌徒,因为他们对自己的分析充满自信。他们相信自己是正确的,要不就采取措施说服自己。当他们买股票的时候他们投资了金钱、感情、名誉和自负。他们只是不愿意承认错误。这也许听上去有点言过其辞,但想一下你对风凰股份(600679)的投资,以4.1元的价格买入的股票现在跌到了4元。这是赔钱的买卖,但这只股票依然存在于很多人投资组合中,也许你也是其中之一。

投资者花更多的时间认识趋势中的变化,但他总是跟在交易者的后面。我们通过用30, 36,40, 45, 50和60日的指致移动平均统米跟陈投资者潜在的活动。它们的平均值每交易周增加一个。在最后的平均值数列中,从50天到60天我们跳过两周,因为我们最初用60日的移动平均线作为长期趋势的基准点。

这些移动平均线的组合反映了顾比复合移动平均线最初的发展,我们关注的是,不同时间框架下的移动平均线的交叉点所传递的是价格和价值相一致的信息。自从1997年我们就放弃了这种指标的解释和应用,我们会在以后的章节中讨论其发展。顾比复合移动平均线是在移动平均线的两

 图6-2移动平均线两种形式

图6-2

个缺陷里发展出来的。第一是缺乏未来股价运动的信息,第二是交叉信号的延迟。

通常短期移动平均线向上穿过长期移动平均线就是上升趋势信号。在有关交易的若作中,他们总举出最完美的例子——移动平均线的交叉紧跟着新的上升趋势。实际的交易经常更为复杂,图6-2的两幅图能说明这个问题。当两条移动平均线几乎收敛到交叉点的时候,并不能提供未来价格或趋势运动的有用的信息。

我们不知道哪一副图意味着趋势的崩溃或者持续。

作出正确的选择的话,我们就坐等趋势持续向上。如果选错的话,趋势会迅速崩溃并吞并我们的资金,这两个圈是以10日和30日移动平均线的交叉点为决策点的。他们看上去几乎一样。要是我们以前买了股票,那么这个信号会使我们作出卖出指令,不幸的是,其中的一只股票在后来的几个月中价格上涨了63%,而另一只下跌了17%。你能根据移动平均线选出盈利的股票吗?

在这个例子中做出正确的回答居然不是靠判断,而是靠运气。尽管移动平均线的交叉点被认为很有力很可信,但在重要的转折点上我们不能有效地在图A和图B中做出选择,因为我们不能用两条移动平均线的组合来理解趋势。

虽然比较两条移动平均线是有用的交易方法,但在理解趋势的性质上并不是很有用。它没有给交易者足够的概率分解的信息。通过顾比复合移动平均线可以明显地看出和理解概率分解,这些信息可以应用到我们对刚才所说的退出问题上。图A和图B最终地价格走势见下面的脚注。

注①  :我们会在以后的几章中探索这些交叉的可靠性含义。砚在我们只是指出,信号怕不可靠是引导我们手找解决方案的出发点,从而使我们能更好地理解趋势的性质和特征。

注②  :图6-2中的股票A是彻姬塔。这只股票在以后的6个月中不断上涨,比史又点的价格增加了63%。股票B是。pratAluminum,它在以后的6个月中下跌了17%。如果我们只关注移动平均的交叉点,我们会失去它所能传达的其他一些信息-即市场对股票的估价以及对现有趋势的支持。

顾比复合移动平均线发展的第二个出发点是真正的趋势反转和移动平均线的交叉发出买入信号之间的时间差。我们关注的是从下跌趋势到上升趋势的转变。我们首选的警告信号是准确而又简单的直边趋势线。然而,一些趋势突破点是假的,直边趋势线不能把假的趋势突破点与真正的趋势突破点区分开来。

在一些情况下,基于10日和30日移动平均线的交叉点能以很高的可能性确认趋势反转的真实性。但交叉信号通常在最初趋势反转信号的几天之后才出现。由于该信号是基于每日收盘价计算的,其时间的滞后便进一步延长。我们今天发现了交叉信号,如果勇敢的话,我们会在明天买入。一般的交易者会等上几天以确认交叉,这又在真正的交叉后耽误了几天买入。时间的延误意味着自己开始交易时价格已经大幅增加了。

移动平均线的时间延迟的标准解决方法是应用短期移动平均线,这样可以及时发出交叉信号,它和直边趋势线发出的趋势突破信号会很接近。一些不同时间段的移动平均线的组合图6-3。问题是移动平均线的时间段越短,其发出的信号就越不可靠。

 图6-3日平均线的不同

图6-3

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