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中期趋势演变过程

时间:2017-09-29 17:09:49  来源:趋势操盘法则  本篇文章有2953字,看完大约需要10分钟的时间

中期趋势演变过程

时间:2017-09-29 17:09:49  来源:趋势操盘法则

我们知道,研究中期趋势实际上就是研究主要中期趋势和次级运动。如图1所示,我们用S1、S2、S3代表牛市中的主要中期上升趋势,用T1、T2代牛市中的次级调整,用Xl、X2、X3代表熊市中的主要中期下跌趋势,用Fl、F2代表熊市中的次级反弹。

中期趋势示意图

图1 中期趋势示意图

主要中期趋势的运行过程一般有三个阶段:趋势的形成、趋势的发展和趋势的结束。首先,我们研究一下趋势形成阶段的形成过程及特征·任何事物的变化都是从量变到质变的过程,同样价格趋势的变化也不是一蹴而就的,必然是逐步转变的过程。我们说价格的最终的决定因素是供求关系。在下降趋势的初期,只有少数人意识到市场将要下跌,但是随着价格的继续下跌,越来越多的人意识到趋势己经反转,开始加入在卖出的行列,当到达下降趋势的末期,卖出的己经卖出,持有的人都处于亏损状态,筹码被锁定在高价区,所以,市场上筹码的供给大量减少。长期的下跌把下降趋势推向极端状态,达到了“物极必反”的境地,空方力量得到充分的释放。“阴盛则阳生”!下降趋势达到极端状态后,实际上己经是穷途末路。然而.大多数投资者的感觉仍停在下降趋势状态下,市场也确实经常向下试探,但是市场已经没有能力有效地创新低了。上升趋势的第一阶段在悄悄地进行着,其间一般会构筑某种底部形态,比如头肩底、双底或窄幅震荡。某天当市场向上突破底部形态的颈线或者下降趋势线,标志着上升趋势形成,开始进入趋势发展阶段,发展阶段也叫趋势巩固阶段。

进入发展阶段后,一方面新趋势已经确立,另一方面新趋势的基础不牢,大多数投资者对上升趋势的延续将信将疑,所以,发展阶段既不会单边上涨,也不会单边下跌,而是上下反复。既然新的上升趋势己经确立,那么,反复的震荡都是为第三阶段加速上升积蓄力量。当价格突破重要的压力位后标志着发展阶段结束,进入了第三阶段——加速阶段,如图2所示。

中期上升趋势演变过程

图2中期上升趋势演变过程

发展阶段尽管上下波动较大,但波峰和波谷始终向上抬高,形成明显的上升趋势。随着上升的累积幅度加大,大都数投资者都越来越认同上升趋势,使市场反复的次数和幅度越来越小,市场上升速度也越来越快。最后,原来的一直看空的人也加入买进的行列,或者空方顺势再向上推一把,将上升趋势的演变推到了极端的状态。“阳盛则阴生”!标志着下降趋势的第一阶段即将来临。当加速阶段后期突然出现大幅展荡,则意味着加速阶段可能即将结束。

举例说明如下。

如图3所示,2001年4月至6月沪市大盘在构筑一个复合头肩顶形态,7月份跌破这个头肩顶形态的颈线位,此时市场完成了头部的构筑,中期下跌趋势的第一阶段也宜告完成。之后进入下跌第二阶段,在第二阶段下跌速度明显变缓,甚至会出现短期的强劲反弹,原因是经过前期的大幅下跌,有人开始抄底,有人开始补仓,没有卖出的也在等待超跌反弹,卖压暂时减轻,但毕竟市场已经大伤元气。所以这个阶段也称之为阴跌阶段。阴跌阶段下跌的幅度不是最大,但时间最长,价格重心在不断下移,但给人以跌不动或构筑底部的感觉,也使场内投资者心存侥幸认为市场即将反转。但随着价格重心的下移及长时间的阴跌,原先抄底的投资者及场内持有者逐渐失去了信心,认赔出局。新的卖盘大量涌出,使市场再次出现加速下跌。

2001年4月至10月沪市大盘

图3 2001年4月至10月沪市大盘

上升趋势同样如此。图4为1995年6月至1996年6月沪市大盘K线图。图中阶段一:形成了一个头肩底形态,突破颈线后开始进入阶段二:巩固阶段。巩固阶段的特征和下跌趋势的阴跌阶段类似。时间长,速度慢。给人以上涨吃力的感觉,当价格向上突破箱体,意味着进入阶段三:加速阶段。

1995年8月至1998年6月沪市大盘K线图

图4  1995年8月至1998年6月沪市大盘K线图

再如图5, 2002年2月至003年2月沪市大盘K线图。2002年3月21日至5月15日期间大盘构筑了一个明显的三角形形态。5月15日跌破三角形下轨标志着第一阶段完成,进入第二阶段——阴跌阶段(也叫巩固阶段),阴跌阶段表现为慢跌中有反弹,此阶段赚钱难但又常常给人感觉有短线机会,原因是那些被套在上方的投资者开始补仓或短线客开始抢反弹所致。2002年6月24日暂停国有股减持的重大政策利好使市场出现了短期井喷,但是并不能改变市场自身的下跌趋势,反而延长了下跌的时间。从11月8日(点A)开始进入第三阶段,加速下跌直到11月27日(点B),然后开始反复震荡,构筑底部形态(B-C段)。

2002年2月至2003年2月沪市大盘K线图

图5  2002年2月至2003年2月沪市大盘K线图

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