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道氏理论的基本思想

时间:2017-09-27 20:07:30  来源:趋势操盘法则  本篇文章有3774字,看完大约需要13分钟的时间

道氏理论的基本思想

时间:2017-09-27 20:07:30  来源:趋势操盘法则

道氏理论的基本思想:(一)平均价格指数包容消化一切;(二)市场同时存在三种运动;(三)指数必须相互确认;(四)量价关系;(五)唯有新趋势的开始才能证明原有趋势的终结。

(一)平均价格指数包容消化一切

平均价格指数能够全面地反映股票市场的变化,无数投资者的各种行为综合起来,集中地体现在平均指数,上,价格消化了各种已知的、可预见的事,以及各种可能影响股票供给或需求的情况。即使是天灾人祸,当发生以后也能迅速被市场所消化,通过价格的变化吸收掉。

平均价格指数包容消化一切实际上是技术分析的三大公理之一,即市场行为包容消化一切,因为市场行为最终要通过平均指数体现出来。“股市是国民经济的晴雨表”,平均价格指数的波动状况反映了经济状况,“晴雨表”的这一功能是超前的,可以提前预测经济的发展变化,这是道氏创建平均指数后强调的最主要的功能。当然平均指数对市场也具有强大的分析预测功能,它可以预测市场的基本运动,并且可以把基本运动与次级运动加以区别,从而可以根据平均指数进行分析和决策。关于这一点,我们在前一章中已有详细的解析和说明,认可和接受这一思想是我们使用技术分析的前提。

(二)市场同时存在三种运动

道氏把市场的价格运动分成三种:基本运动、次级运动和日常波动,三种运动都可以同时出现。第一种基本运动最重要,它是主要趋势,表示市场的大趋势是向上或向下的走势,包括长期上升趋势和长期下降趋势,时间可能长达数年。第二种是次级运动,它的走势最难以捉摸,它是基本运动的回撤走势,即主要上升趋势中的重要调整走势,或是主要下降趋势中的重要反弹走势。回撤走势通常会持续三个星期至数个月。第三种走势通常较不重要,它是三周以内的短期波动。

<a href='/gpzlwtjd/87033.html'>鸿博股份</a>2012-12-01收盘留影

图1鸿博股份2012-12-01收盘留影

这里我们特别指出另一种走势,即主要中期趋势,主要中期趋势和基本运动方向相同,而且运行的时间一般比次级运动要长,空间也要大。主要中期趋势是基本牛市中的主升段,是基本熊市中的主跌段,是中线投资者最关注的一种走势。

基本运动最为重要,也最容易识别和判断,是长线投资者主要考虑的趋势,次级运动对于长线投资者较为次要,但是次级运动是基本运动的重要组成部分,是连接主要中期趋势的枢纽,长期趋势往往从次级运动开始,所以,正确研究次级运动不但对中期波段投资者的意义重大,而且对研究基本运动同样具有很大的参考意义,短期趋势最难预测,唯有短线或日内交易者才会考虑。

(三)指数必须相互确认

“工业指数和运输指数必须相互确认”,这是道氏理论的最主要特色之一,但也是最具有争议的一点,不过,它经受了长时间的考验。如果股票市场可以预先反映未来的经济情况,那么当景气扩张时,投资人应该买进制造产品类的股票,同时也应该买进运输类的股票。因为制造的产品必须通过运愉才能到市场中销售。

其实,两种指数相互确认是指不同指数总体的运动方向是一致的。但末必在时间上完全吻合。在大多数情况下两种指数会同时达到高点或低点。

(四)量价关系

正常的最价关系是“价涨最增,价跌最缩”,如果出现相反的悄况,即“价涨最缩,价跌最增”,趋势可能将反转。但是,反转最终是由价格趋势来决定的,在分析过程中,最作为价格的反转判定的辅助性工具之一。换句话说,价格趋势的判定是第一位的。

(五)唯有新趋势的开始才能证明原有趋势的结束

既然市场是以趋势的方式运行,那么,一旦趋势确立,通常会持续发展,这条原则实际上表明了交易是一种概率,告诚大家不要过块地改变交易方向,趋势其有惯性。在上升趋势中最高点只有一个,下降趋势中最低点也只有一个,顺着市场持有头寸,成功概率更高。顺势交易法的理论基础正来源于此。同时也告诉我们,持有头寸需要耐心,只有耐心地等待明确的反转信号出现后才采取行动,在最有把握的情况下采取行动。

道氏理论是客观反映市场的股市投资哲学。对于所有的投资者来说,对市场理解的深浅程度取决于对于上述内容理解的深浅程度。从某种程度上说可能会决定你的投资理念,或者决定投资者的最终成败,我们用任何的语言来形容道氏理论的重要性都不为过。

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