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准备交易的交易策略概述

时间:2017-11-03 19:45:40  来源:趋势交易技术  本篇文章有2997字,看完大约需要10分钟的时间

准备交易的交易策略概述

时间:2017-11-03 19:45:40  来源:趋势交易技术

每个可能产生的时间框架中都存在趋势。趋势可涨可跌,但也可能是横向趋势,因为横向趋势也是可行的。一旦建立了一个或者多个任意决定的时间框架,在时间框架内就具有确定趋势的可能性。在时间框架内确定趋势的行为,意味着要确定所要分析的时间框架内梅一个特殊点的趋势。

很明显,确定和分析一个时间框架内早期趋势的价值不如一个末期趋势的价值,末期即是此刻的时间。除非进行研究,否则整合趋势确定和限定的真正月标就是要确定当下时间段的趋势及其特性。我们只对当下的时间段感兴趣,因为此时要采取交易行为。对于已经发生的事情我们无能为力,交易员仅对正在发生的和将要发生的事情感兴趣。

在经典趋势理论中,汉密尔顿发现了两种值得注意的时间框架。新经典趋势理论则提出了三种时间框架。这三种时间框架山互补的相似的特点而组成。尽管我们可能同时分析同一股票的多个时间框架,但这样的分析却会很快发展成不可理解的i乱状态。正因为如此,很少有技术员能一次识别并分析两三个以上的趋势。有证据表明,追踪大量时间框架的效果微小,尽管追踪并进行多个时间框架交易能带来相当大的好处。事实上,根据本书提山的新经典趋势理论,时间框架的最优数量是三个,既不太多,又足以使交易员对趋势变化保持等惕,从而识别进场点和出场点。在研究了不同的时间框架后,我们会发现,很多时候一个时间框架会显示改变,而其他的时间框架却没有。与之相似的是,很多时候不同的时间框架之间的区别会导致交易员产生一个他们本不会考虑的交易偏差。

交易策略概观

与其直接进入崭新的趋势交易,不如先对交易策略有一个初步认识。在交易世界中,大多数交易策略都以两种方法论为核心(尽管有些策略两者都包含),两个相互竟争的方法论都关注同一个问题,即何时进场交易。两种方法论适用于强势和弱势股票,只要这些股票呈上涨或下跌的趋势。

第一种方法论是当股票呈现出优势(劣势)时,就买入(卖出)该强势(弱势)股票,它通常又被称为动量交易。该方法论的最终例子是在设定的时间框架内,当股票突破到更高的高点时就买入股票。图6-1就是这种情形的例证。

第二种方法论也试图利用强势或者弱势股票,然而该方法论的进场点是,在一个预期的上涨(下跌)的变化中,当强势股票(弱势股票)出现预期的暂时性劣势(优势)时就买入(卖出)。图6-2利用相同的图表说明了该竞争策略如何在稍晚的时间点上产生RuraUMetro公司的买入信号,它是根据突破的再检验产生的,而非突破本身。

 图6-1买入突破——Rura/Metro公司(RURL) 2010年4月9日至2010年7月19日

图6-1买入突破——Rura/Metro公司(RURL) 2010年4月9日至2010年7月19日

 图6-2买入折回/再检验-Rural/Metro公司(RURL) 2010年4月9日至2010年7月9日

图6-2买入折回/再检验-Rural/Metro公司(RURL) 2010年

4月9日至2010年7月9日

几乎每笔交易都是依据买入突破后的折回、再检验而进行预测的,而不是依据突破本身。不买入突破的风险在于股票或许从不折回。有时,异常强势(弱势)的股票恰恰就在相当长的时间段内从不折回。这种情况有可能发生,但是它不经常出现。通常情况下,有再次进场的机会,从资金和风险管理的角度来讲,此时是建立头寸的最佳时机。突破买入的风险在于,突破衰退,股票直线下跌。由于买入突破意味着在股票仍走高时买入,那么就存在极大的出错机会。

尽管突破买入和折回买入的区别看上去无关紧要,但风险参数却相当重要。当折回买入而不是突破时,交易员承担的风险明显不同。如果初始的产生更高高点的推力是真正的突破,并且在稍后时间价格折回并在突破区域再检验,那么当股票仍处于高点时,就不再实行最初的买入(大概己经记录了更高的高点,如图6-2所示)。

当买入折回时,最初的买入会采取“更低”的价格水平。这有两个好处:第一个好处是,交易员可以针对风险和回报获取一个可观测的和客观的测量点;第二个极其重要的好处是,交易员可以在价格折回时测量买方和卖方的信服程度。能够在价格折回时客观评估买方和卖方的信服程度是至关重要的一步,因为在这种情境下它早于你的买入行为。

在图6-2中,突破的第一个柱状线有281700股,而实际上突破前一个震荡高点的柱状线达到了113800股。前一个震荡高点的交易量(即与草准线相反的柱状线)仅为80000股。因此,扩大的交易量破坏了震荡点,产生了一个确定的牛市。

三天后,价格折回并再检验了突破的柱状线,并持续了五个交易日,分别交易为 137 000, 53 000,183 000, 106 000和182004〕股。注意,没有一天的交易达到 Rural/Metro公司进入新高点时的281 700股的水平。尽管折回的交易量不如人们喜欢的买入信号那样清晰(记住突破震荡点的柱状线是113 800股),但它还是能很好的表明突破柱状线可以持续卜去,因为每次试图下跌都没有超过突破区域,最后,在推到更高点后出现了一周后的最终测试,当天的交易量达143 000股。同样,这不足以使卖方信服,从而价格明显降低并保持在那个水平上,但是却高于本应出现的理想买入情境。

这个例子意在说明如何执行折回买入的策略。在上述例子中,可以在折回时买入,而且在突破区域下方(大约7.11美元2股)设置一个止损订单。这样一来,通过等待折回买入而不是突破买入,交易员有充足的时间来获取额外的市场信息。有了这些信息,交易员就可以获取参数,进而制订交易计划,根据可能的回报确定能够承担的风险。它减少了对突破的真实性和持久性的“希望”,并使得交易员在突破区域出现再检验时,能够测量突破的优势.也就在此时,我们可以识别出更好的突破持久性的指标。

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