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关于震荡点的构造分析攻略

时间:2017-09-22 16:33:40  来源:趋势交易技术  本篇文章有5287字,看完大约需要18分钟的时间

关于震荡点的构造分析攻略

时间:2017-09-22 16:33:40  来源:趋势交易技术

震荡点的构造

最常见的且最流行的震荡点构造如图4-6所示,即简单的可鉴别的震荡点。但也有例外,只要多注意一点就可以识别出来了。

震荡点群。有时候会有人提出疑问,在确定震荡点的时候该用哪一个震荡点。这个问题往往在面对一个震荡点群时会被人提出来。震荡点群就是一组柱状线,_上面包含了邻近的价格低点和高点以及时间,最后则成为震荡点群。图4-7中展示的兰德黄金资源公司的例子中,就有震荡点群。

 

 图4-7记录一个实际展荡点—兰德黄金资派公司(GOLD),2010年3月29日至2010年5月10日

图4-7记录一个实际展荡点—兰德黄金资派公司(GOLD),2010年3月29日至2010年5月10日

在图4-7中,有五个连续的柱状线,它们的价格点相邻。柱状线1有最高的成交量,柱状线5的价格是最低的。我们该用哪个或者哪几个柱状线呢?

这几年我测试过数不胜数的图,在这之后,我发现一个交易者应该紧紧跟随市场。市场通过成交量以及不同时间点的价格来发布指示,所以我们应该使用那个有最低低点的柱状线。规则之下总是会有例外,但在这里,例外倾向于被认做是误差。最理想的例子是,我们期望使用一个有最高成交量的柱状线,但这会产生不少问题。如果这么做,我们就会对如何确定震荡点群的特定规则有所需求,以及有必要了解何时应用这些规则。不同于跟踪那些不稳定的例外,我们只使用市场形成的最低低点。事实上,最低低点有其特殊的意义。在这个案例中,真正发生的是五次孤立的获取更低价格的尝试,但没有一次成功。

柱状线1的开盘价更高,交易价则有所下降,然后,收盘时的价格又重新回到先前的开盘价。换句话说,买方在价格较低点时对卖方施压。再看柱状线2,出现了一个更低的低点,但在接近交易结束时,价格反而又高于开盘时的价格。柱状线5展现了相同的特征,在五次连续尝试之后,买方在一个更低的低点出现后再次压迫卖方。柱状线5就是最低的价格了,它是潜在震荡点,当第六个柱状线出现之后,其马上会成为真实震荡点。柱状线5的成交量与该震荡点之后的成交最形成了对比。

在使用市场形成的震荡点时,一个满意的结果在多数随后震荡点检验中呈现出来。在这个案例中,多数证据指出,在这个价格点买方拥有控制权。任何未来的检验只要看到有成交量增加,即比这个震荡点的成交量多时,那么就说明供应需求对比发生了改变。在此之后,考虑到不同时间框架的概念,一个时间框架上的震荡点群可能会以一个更长的时间框架中的一个震荡点的形式结束。这样进行多次后会对图的理解起到辅助作用。

最后,在图4-7中需要注意的是,为了通过一个震荡点,那些买方在前四个柱状线中加快震荡速度,要么突然变卦,要么继续增加他们所相信的股票的持有量。这是一个令人满意的结果,并且带有一点神秘的色彩,市场最后总是在做它需要做的事情,比如提供一些重要的新闻信息来帮助人们测试和解释。

相等价格反荡点。在很少案例中会出现六个柱状线中有两个价格低点或两个价格高点完全相等的状况。图4-8所展示的就是这样一个例子。

 

 图4-8相等价格震荡点—SPDR标准普尔500指数ETF,1993年2月2日至1993年4月19日

图4-8相等价格震荡点—SPDR标准普尔500指数ETF,1993年2月2日至1993年4月19日

在这些少见的案例中,应该使用拥有更多成交量的柱状线。我之所以这么做,是因为它让之后的震荡点检验更加困难。一个震荡点是否从潜在震荡点变成真实的震荡点,是由从最多成交量的柱状线开始的六个柱状线决定的。如果该柱状线始终保持最低或者最高价格,那么这个具有更高成交量的潜在震荡点柱状线则成为现实。

单向价格点。有时候,一个市场或者市场板块或者股票变为单向,上涨或下降到一个延伸的时间区间,几没有缓和的迹象。在这种情境下,柱状线一个接着一个下跌或者上涨(由方向决定),这个问题则变成:“这样的行为是否会扭曲了用震荡点发掘趋势和评估趋势的能力?”很不幸,这个问题的答案为“是的”。

图4-9就是一个无法创造震荡高点而寻找一些有关单向价格行为的线索。对于纳斯达克100指数基金来说,图中有超过11周的时间里没有一个震荡高点出现。

 图4-9 单向价格点—纳斯达克100指数基金(QQQQ),2010年2月5日至2010年4月26日

 

图4-9 单向价格点—纳斯达克100指数基金(QQQQ),2010年2月5日至2010年4月26日

当一个市场不下跌也不放量,却展现出价格单向移动的情况时,震荡点应该怎么建立呢?实际上,更恰当的问题是:为什么在一个指定的时间趋势上有建立震荡点指示的需要?要回答这个问题,就要从阐明震荡点的重要性讲起。

新经典趋势模型中,震荡点主要用于以下两点:

1.确定趋势。

2.评估趋势。

我们可以看到,为了确定一个趋势,震荡点本身就是建立和评估趋势的基础。如果没有震荡点,就像图4-9中那样,趋势就不能被确定。在这个案例中,趋势是显而易见的。在这些罕见的案例中就会出现一个严承的问题,所有事件汇聚在一起,否认了我们在特定的时间框架里识别市场方向的能力。这个少见的案例只出现在一个时间框架里价格单向变化,没有可以确定的震荡高点(牛市)或没有震荡低点(熊市)。就像接下来要讲的内容那样,没必要定位两个震荡高点去建立趋势,但定位两个震荡高点去建立检验时间框架下的市场移动方向是极其有必要的。没有最少的输入量,理论上是不能建立趋势的,即便趋势在图上对于每一个人来说都是十分明显的。

如果单向价格移动要想在新经典趋势模型中能够得到充分的解释,那么还有一些事需要做。一种做法就是放松趋势确定规则,为这些特殊情况重新制订规则。但不幸的是,规则的变化通常会带来一些不快和不便。另一种做法,会减少这些不快和不便,即扩大时间框架直到可以定位最后一个震荡高点或震荡低点,这样就能进行比较。这也是解决此类罕见问题最有效的方法。

在同一张QQQQETF的图中,如果时间框架被扩大,则会有更早的价格点出现,那么用同样的规则就可以很轻松地建立一个趋势。同样,可以用一样的规则来评估趋势。图4-10便是一个很好的时间框架扩大的例子,并内含了更早的震荡点。

 图4-10扩大时间框架的价格单向移动-Proshares Ultra标准普尔500指致基金(SSD), 2010年1月25日至2010年4月27日

图4-10扩大时间框架的价格单向移动-Proshares Ultra标准普尔500指致基金(SSD), 2010年1月25日至2010年4月27日

在图4-10中,通过扩大至一个更长的时间框架,使更早的价格柱状线能够出现,一个震荡高点也就随之出现。震荡点一经确定,就能被我们使用。这便提供了对于这个问题的简单解决方法,使趋势模型像设计的那样被人使用。在这个特殊案例中,一个可疑牛市趋势被确定,并保持其特性直到最后的高点在四月临近结束的时候被建立起来。单向移动一般持续50~60个柱状线的时间,很少会有两个相遇的时候。但是如果它们相遇,那么扩大时间框架就提供了一个很方便的能够确定趋势的方法。

堆盈反荡点。其概念跟单向价格点很像,但堆叠震荡点正好与单向价格点相反。继续以QQQQETF图作为例子,图4-11展现了震荡低点是如何对这种特殊价格行为进行分类的。

 

 图4-11堆叠震荡点—纳斯达克100指数基金(QQQQ),2010年2月5日至2010年5月10日

图4-11堆叠震荡点—纳斯达克100指数基金(QQQQ),2010年2月5日至2010年5月10日

堆叠震荡点的案例中,可能会出现一些分类震荡点的额外价值。事实上,前面讨论发现不在边界上的震荡点表面上缺乏价值,但是当单向价格移动出现时却展现出巨大的价值。

在一个单向市场中,如果没有其他更低的柱状线出现在干预时间内,那么此时的震荡点分类与普通六个柱状线成为一个真实震荡点的方法一致。一旦确定归类,确定震荡点的价值因为其实现了趋势分析的最终目的而体现。尽可能早地为交易者提供更为精确的“真实趋势”的信息。考虑更深一步,假设一个交易者长期持有QQQQ,每一天他都会笑着掐自己,确定价格上涨、财富增加都是真的,不是在做梦。就像所有好的交易者一样,他知道这样的趋势最终一定会结束,所以他继续监控图表以及相关的市场行为,致力于在最后作出一个良好的决定。

当价格不断上扬的时候,对每一个震荡低点的计数和归类都需要我们严格执行。最终,交易走势突变,而且最后一个真实震荡低点第一次被击穿(图4-11中用榔圆形阴影标记的柱状线)。在这个例子中,震荡点被检验、被击穿,增加的成交量证实了正在发生的趋势变化。这就是我们所说的替告信号。两天以后,价格崩溃,所有自二月份以来六个星期里挣来的收益在一天的时间里顷刻消失。

就像早期警告系统一样,我们不能就这样轻易地忽视和违背震荡点。打破一个震荡点(高点或者低点)并伴随着成交量的增加,在大多数交易者还对其潜在后果并不了解的情况下,如果这个现象被注意到并引起了充分重视的话,机敏一点的交易者便能维持自己的收益并避免损失。

时间框架下震荡点的有效性

当对震荡点进行分类时,如果一个技术人员从一个比较长的时间框架开始下手,那么这段时间框架内的震荡点归类通常会对短期时间框架也有意义。并不是每一个震荡点都是有效的,因为震荡点的鉴定依赖于特定时间内的初始参照点。

相反的例子则被认为在不同时问框架下不具有太强的应用性。就比如说,当对一个短期时间框架进行分类后,再将其拉回到中期时间框架内,只有一小部分的震荡点是有效的。

在这个归类过程中,没有什么是无效的或不一致的。相反,这只是一个与时间相关的内在本质的反映。而与时间有关的因素,大抵包括两个,一个是每一个柱状线所代表的时间长短,另一个则是图本身的初始参照点所代表的时间间隔。要是时间框架不一样,两者便不能统一。

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