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期货交易是如何发展的?有哪些交易技巧可以分享

时间:2018-08-29 22:04:45  来源:轻仓  本篇文章有5324字,看完大约需要18分钟的时间

期货交易是如何发展的?有哪些交易技巧可以分享

时间:2018-08-29 22:04:45  来源:轻仓

在一个期货群里,有人说做期货的王道是“顺势轻仓”,有人说是“逆势重仓”,还煞有介事地说机构就是这样干的。

其实,这些都是伪问题。

让我们正本溯源,从期货市场的作用说起。

期货交易是如何发展的?有哪些交易技巧可以分享

期货交易是如何发展的?有哪些交易技巧可以分享

一、期货市场定位:为实体企业转移价格波动的风险。

就像股市的作用是为实体企业提供低成本融资一样,期市的作用就是为实体企业稳定生产成本和收益、转移价格波动风险。

上游生产企业,通过套保,可以稳定产品的价格,稳定收益。

下游生产企业,通过套保,可以稳定原材料价格,确定成本。

如何确定生产成本和收益?通过套保,把价格波动的风险转移给期市投机者。

二、期货市场交易者的定义:投机者,通过承担风险,获取风险产生的收益。

当然,风险是由期货市场所有的投机者来分摊的。但不是平均分摊,而是:预期正确的投机者,获得收益;预期错误的投机者,承受亏损。

以上是任何一本期货教科书都会讲到的,所以略写。下面是我着重要说的。

三、投机者承担风险的大小由两个因素决定:一是风险量(仓位),二是承担风险的时间(持仓时间)。

三者的关系是:风险总量=单位时间内的风险量×时间×系数。

在风险总量确定的情况下,只能是“长线轻仓”、“短线重仓”。

有没有人长线重仓呢?有,而且还赚大钱,因为他承担了巨大的风险。当然,这是在他预期正确的情况下。比如,做棉花的“浓汤野人”,从六百万做到几个亿。

如果预期错误,他就暴仓了。就像打德州扑克,你老是“ALLIN”,就算你运气好,连赢几局,但是只要一局失手,你就永远出局。我告诉你,因为承担了巨大风险而陷入万劫不复、永不翻身的人,远多过赚大钱的人,但是他们都永远出局了,所以没有人知道他们。

有人说,做期货要稳准狠,看准机会就重仓下注。但是,什么叫“看准”?在一个不确定性的世界,有100%确定的东西吗?下了重注而又看不准怎么办?中国股市2015年6月份以后几个月份的行情提供了答案:接受洗劫。

有钱的人,都是在市场上安全活下来的人。只要你活着,市场就会给你提供稳健增长财富的机会,但不是一夜暴富。

四、技术分析与价值分析。

由交易者的定位我们知道,投机者是通过承担价格波动的风险来获取收益的。

如何获取收益?通过预期价格波动的方向。

技术分析,就是从价格的波动特征来预期价格波动的方向。价值分析,就是通过基本面分析,预期价格不可能向某个方向波动,只能向相反方向波动,也就是我们经常说的“摸顶抄底”。

两者都是预期价格波动的理论,都有正确和错误的时候,没有高下之分。

但我要强调的是,对于一般的投机者,所谓的“基本面”,无非就是从媒体、自媒体那里阅读一些文字,那些所谓的“基本面信息”到普通散户这里时,已经是地球人都知道的公告了,没有含金量。

五、顺势与逆势。

这是一个最具争议的问题。

顺势与逆势与两个因素有关:一是时间周期,二是你的交易系统。

(一)如果趋势是指价格波动的话,那么,所有的投机者,都是趋势交易者,因为他们都要通过价格波动形成价差,然后赚取价差。如果趋势是指有规律的、单向性的价格波动的话,这就要取决于时间周期了。

商品的价格波动有上有下,有的商品三、四年一个周期,如农产品;有的商品八、九年一个周期,如铜;有些商品具有货币属性,周期更长,如黄金、原油。

这些商品,如果用月线、季线这样的大时间架构来看,价格轨迹类似正弦曲线,过几年一个顶部,再几年一个底部,参数设置得当的话,摆动指标比较好用。

问题是,一根月线、一根季线,里面有多大的波动呀!不轻仓,如何能扛得住这样巨大的价格波动!但是,有些富人就是这样做的,他把期货当现货操作,全仓、半仓、四分之一仓位甚至更少的仓位(这里指的是不用杠杆的全仓或半仓)持仓,对中途的价格波动毫不理会,从底部到头部,全程走完,稳健赚钱。

中期时间架构比如周线、日线,我们可以看到规律性的向上或向下波动走势。如果价格在底部往顶部运行的过程中,不管价格怎么回折,它始终是要往上走的,直到顶部;如果价格在顶部往底部运行的过程中,不管价格怎么反弹,它还是要往下跌的,直到底部形成。

前者,我们定义为向上趋势,体现在价格上,就是升多跌少;后者,我们定义为向下趋势,体现在价格上,就是跌多升少。

所谓趋势,无非是价格在周期运行过程中体现出来的一种规律性。

至于小时图、分钟图、分时图,因为价格具有分形特征,所以也会体现出顶底、趋势的特性。但是,价格本质上是离散的、随机的,时间架构越小,离散性、随机性就越强,确定性就越差,操作难度就越大。

(二)不同的交易系统,认定的趋势是不同的。

从交易系统的角度来看,只要有一定的盈利空间,只要盈亏比大于一倍、二倍以上,就认为趋势已经发生、具有可操作性了。在不同时间架构运行的交易系统,它所认定的趋势是不一样的。比如交易系统是在日线上交易的,可能会认为目前的行情是一个趋势的回撤;但是,对于时间架构为15分钟的交易系统来说,它就会认为是一个新的向下趋势。对于日线交易者来说,一个上升趋势的中继形态;对于一个用30分钟做波段的人来说,可能被认为是一个趋势拐点的开始。

经常出现这样的情况,你认为他逆势,他却认为你逆势,最后大家都赚钱;你认为你顺势,他认为他顺势,最后大家都亏钱。这就导致了“逆势重仓赚钱”的谬论。

六、技术分析的优势

技术分析的优势,不在于它给你提供多靠谱的预测,而是,它给你提供了预期失误后的应对方案。

比如,我们预期价格在A点突破后,会出现上升趋势。我们的应对方案就是:

1、出现信号后建多仓。

2、信号失败后锁仓或平仓。

3、如果我们预期随后的趋势会下跌,我们会在一个位置,平掉多单,只留空单,或加建空单。

4、如果我们预期后续趋势还会上涨,我们会在一个更加确定的位置,平掉空单,只留多单,或单纯建多仓。

如果你把技术分析当作是万无一失的法宝,建仓以后赌徒一般祈祷它按照你预期的方向运动,而不是准备应对方案,那你会亏得很惨。

七、市场博弈,其实是优势竞争。

1、信息优势

2、分析优势

3、执行优势

4、资金优势

5、人脉优势

……等等

八、一般投机者赚钱的途径:建立自己的优势圈,在优势圈内打有绝对优势的伏击战。

1、成为研究交易对象的专家。

2、精通某种分析技能。

3、只交易自己熟悉的对象,只交易自己熟悉的形态,不熟不做。

4、形成局部资金优势。

5、坚持修行,坚持健康、有规律的生活习惯,加强执行力的锻炼。

6、保持通畅的交流渠道,保持学习优势,保持融洽的人脉关系。

九、几个忌点

1、不要提“战略性建仓”这种说法。

因为“战略性建仓”这种说法给人一种趋势方向确定无疑,仓位不可改变的心理暗示,导致思维僵化。其实,商场即战场,情况变化万千,没有确定不变的东西。就算你在胜算较大的情况下建仓,也会发生意料不到的变化。“战略性建仓”会导致死扛,后果不堪设想。刘强就是这样失败的。

2、不要动辄开口即说“韭菜如何如何”。

市场没有专家,只有赢家和输家。开口闭口“韭菜”,以专家自居,其实是对市场的傲慢,在市场明晰的趋势面前固执已见。在强大的市场面前,专家的价值,连一根吊毛都算不上。

真正的赢家不装逼,只默默地赚钱。

3、不要指望一夜暴富。

初始的、试探性的建仓量要小,不要损害本金。在有盈利的前提下,可以适度加大仓量,但不要迅速加大仓量。不要指望“毕其功于一役”,操作一定要柔和。

第一点:

差不多每一本期货书籍中都会提到六个字“顺势、轻仓、止损”。我最早接触这六个字之后,围绕着它做了很多功课,一度将其视为珍宝,一度又将其弃之糟粕,在肯定和否定的循环中反反复复。经历了多年的操作之后,我才发现,这六个字的确是期货交易成功的秘诀,它涵盖了期货交易的全过程。不要完全从字面上去理解,延伸一下,就会豁然开朗。

“顺势”——对应的是“交易系统”。

期货交易一定要做顺势交易吗?倒也未必。所谓顺势,是要先确定势,势的确定同时又牵涉到时间周期。顺了长周期的势,或许就逆了短周期的势;顺了短周期的势,或许就逆了长周期的势。同样的市场走势,在不同的时间周期交易者的眼里解读出来的势完全不一样。简而言之,顺势还是逆势,完全依据你的系统怎么设置。作为交易者,一定得有一套盈利概率较高的交易系统,这是你进出场的依据,这套系统要达到的目的是盈利概率较高,并非是胜算概率较高,至于这套系统到底是顺势还是逆势,到底是长线还是短线,到底是日内还是隔夜……都不重要,重要的是这套系统能盈利吗?适合你吗?如果这两个问题的答案都是“YES”,那么第一个问题解决了。

“轻仓”——对应的是“资金管理”。

期货交易一定要轻仓吗?倒也未必。重仓成功的交易者不是没有,我们所听到的熠熠生辉的期货明星们绝大多数都是重仓交易,当然,会有人说重仓交易哪怕取得一时的成功,最终也一定会完蛋,我却不这么认为,只能说,绝大多数重仓交易者最终会完蛋,却不是全部,就好比我们说绝大多数做期货的人最终都是亏钱货,但却不是全部,极少数人会成为这个市场真正的赢家,轻仓的交易者屡屡完蛋的也比比皆是。这原本就是一个极少数人能获得成功的行业,所以,完蛋请不要全部归于重仓。当然,我说这些的目的绝非是要宣扬重仓比轻仓好,我自己就不是一个重仓交易者,我想说的是资金管理和交易系统的关系是相辅相成的,你有什么样的系统,就必须有什么样的资金管理策略,重仓还是轻仓并不重要,重要的是你的系统能承受什么样的资金管理策略。这是你需要解决的第二个问题。

“止损”——对应的是“风险控制”。

交易系统、资金管理策略一定要和风险控制措施相匹配。你的资金规模、系统架构、资金管理策略决定了你能承受多大的亏损?能亏几次?一次亏多少?在某一笔交易上到底是亏2%的资金还是亏10%的资金,这得取决于你的系统和你开仓的头寸。

综合起来看:交易系统、资金管理和风险控制就是全部的交易内涵,这三个东西环环相扣,无法独立。

第二点

这三个问题解决了,就是一个执行力和一致性的问题了。前辈们非常睿智,这六字真言的确告诉了后辈的我们一切的秘密。在这个市场上,没有人拥有技术优势,换句话说,没有人拥有百战百胜的系统,某一个高手能够获得成功,无非是拥有了概率优势。无论胜算概率多高的系统如果只允许做一次,成功的概率也只有50%,只有把这个模式重复不间断地做下去,优势才能最终显现出来。执行力和一致性就是把这种优势发挥出来的关键。

如果说期货交易真有什么不可示人的技巧和修养,对于我来说,这就是我对期货的解读。

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