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PTA的波动特征

时间:2018-10-31 13:56:14  来源:期货周期循环定律  本篇文章有5057字,看完大约需要17分钟的时间

PTA的波动特征

时间:2018-10-31 13:56:14  来源:期货周期循环定律

一、PTA简介

PTA是精对苯二甲酸(PureTerephthalicAcid)的英文缩写,是石油的末端产品。生产PTA原料是对二甲苯(简称PX),而PX的原料是石油。PTA是重要的大宗有机原料之一,其主要用途是生产聚酯纤维(涤纶)、聚酯瓶片和聚酯薄膜,广泛用于化学纤维、轻工、电子、建筑等领域。

聚酯纤维也就是涤纶,是合成纤维制造业中规模最大、分支最多的子行业。涤纶之外的产品还包括腈纶、锦纶、氨纶等。

涤纶实际用途是很多的,可用于制作特种材料如安全带、滤布、渔网、轮胎帘子线、绳索等。涤纶最为重要的实际用途是用作纺织原料。棉花和化纤作为纺织原料,占国内纺织原料的90%。国内化纤产量不仅位列世界第一,化纤中涤纶更是占化纤总量的80%。

影响PTA期货价格影响因素很多,大体上看有以下的主要因素。

1.原油价格

作为原油的末端产品,PTA的价格受到原油价格的影响,其实非常正常。原油价格波动情况本来就比较剧烈,传递到PTA的时候,价格波动会更加频繁。PTA的价格走向,必然受到原油价格的影响,呈现出相关性的运行趋势

2.人民币汇率变化

人民币升值后,会降低国内纺织品的出口竞争力。纺织品行业的发展受到影响后,对化纤产业和PTA行业的发展显然是利空因素。当人民币升值后,以美元计价时进口PTA价格更具吸引力。进口PTA的增加,必然同时对国内PTA价格造成压力。

3.棉花价格走势

使用PTA生产的涤纶,与棉花一样是纺织品的原材料。棉花和涤纶之间是互为替代的关系,因此棉花价格的走向,不仅能够影响棉花的用量,还会影响市场对涤纶的需求,以至于影响PTA价格的走向。当棉花价格处于底部的时候,PTA作为涤纶的原材料,价格上不可能有加大的攀升的。

二、PTA的波动特征

PTA——波幅较大的活跃品种(如图10-1所示)。

如图10-1所示,PTA的收盘价波动幅度来看,通常都在0.5%以上,最高可达1.5%附近,表明该品种的波动幅度还是值得短线投机的。而从分时图中价格的波动空间来看,更是在1.0%以上,高位可达2%的位置,表明该品种的波动还是比较大的。对于PTA这种收盘价格波动幅度比较强而分时图中波动幅度也比较强的品种,短线获利的机会显然不会少的。这样一来,把握好该品种的操作机会,显然能够获得比较好的收益的。通常来看,像PTA这种振幅有强有弱,趋势一旦形成,波动幅度必然可观。PTA——开盘走强,价格波幅同步走强如图10-2所示。

如图10-2所示,PTA的收盘波动幅度,随着开盘价格波动幅度的回升,有非常大的变化。图中显示,不管是收盘价格的波动幅度,还是分时图中的震荡幅度,都随着开盘价格的回升而扩大。这表明,PTA价格的回升显然是比较强劲的。开盘价格的走强,并不是无中生有的跳空走势。PTA一旦出现单边的行情,持续波动的行情显然会非常高。实战当中,持仓把握单边行情的话,更能够获得高额回报。

图10-1PTA——波幅较大的活跃品种

图10-1PTA——波幅较大的活跃品种

图10-2PTA——开盘走强,价格波幅同步走强

图10-2PTA——开盘走强,价格波幅同步走强

小提示

PTA这个期货品种,波动幅度总体上是比较高的。随着趋势出现,PTA连续运行的单边行情很强势。投资者在参与PTA的操作过程中,会感觉到价格的走势变化很多而波动幅度又比较大,适合不同的投资者来操作。特别是在PTA形成单边行情的时候,价格的持续变化必然给顺势持仓的投资者带来不错的收益。持仓并且获得单边行情的利润,其实是一件容易的事情。起始的开仓价位把握得当,后期的获利将非常容易实现。实战表明,PTA价格的走势,其实并不存在过分的震荡情况。行情一旦出现,调整很小而惯性运行的情况却非常多。对于敢于中长期持仓的投资者来讲,无疑是一大利好。

三、PTA1209的波动周期

PTA——趋势确立,回调不改多头趋势如图10-3所示。

图10-3PTA——趋势确立,回调不改多头趋势

图10-3PTA——趋势确立,回调不改多头趋势

如图10-3所示,PTA的日K线当中,自从PTA前期见底回升后,已经在斐波那契循环当中完成了多次的走强波动周期。对于PTA的这种多头循环波动的行情,采取追涨的策略获得利润的可能性将会很高。毕竟,PTA的多头循环波动的走势还是在进行当中。

图中显示的探底回升的圆弧底形态中,正是投资者可以把握住的多头获利机会。前期PTA1209合约的多头循环已经进行到了55的数字上,在55~89的循环当中再次出现多头趋势,显然是大势所趋。PTA——冲高回落的多头循环如图10-4所示。

图10-4PTA——冲高回落的多头循环

图10-4PTA——冲高回落的多头循环

如图10-4所示,随着PTA1209合约的多头趋势延续,图中从89~144以及144~233的循环当中,期货价格都出现了,上涨。虽然上涨的过程不是很好看(冲高回落的走势),但是多头趋势还是非常明确的。如此一来,把握该合约的多头趋势,低点介入做多获利的可能性是很高的。毕竟,在斐波那契循环当中,期货价格出现回落之前的行情还是会延续的。斐波那契每一次的多头循环走势中,只要持仓方向是看涨的,获利就不会很困难。在一个完整的斐波那契循环走势当中,期货价格虽然短线冲高回落,大的上涨趋势还是比较好的。PTA——圆弧顶出现,多头遇到明显阻力如图10-5所示。

如图10-5所示,PTA1209合约在接下来的从233~377的循环当中,出现了圆弧顶的回落走势。在这个循环当中,期货价格明显出现了回落,表明PTA价格很可能开始持续走弱了。从233~377的斐波那契循环走势中,期货价格的收盘

图10-5PTA——圆弧顶出现,多头遇到明显阻力

图10-5PTA——圆弧顶出现,多头遇到明显阻力

回调,说明前期多头趋势出现了调整的信号,持有多单的投资者应该考虑短线减仓了。PTA——突破之后多头趋势延续如图10-6所示。

图10-6PTA——突破之后多头趋势延续

图10-6PTA——突破之后多头趋势延续

如图10-6所示,PTA的日K线当中再次出现了价格的回升。图中显示,PTA价格快速飙升至前期循环当中的价格高位以上,表明突破还是比较有效果的。从图中的突破点开始,后市期货价格的持续回升显然是这种突破走势的延续了。这样,前期价格短线回落的循环周期,对PTA多头趋势的影响看似已经消失。但是,图中显示的期货价格杀跌走势,表明多头趋势可否延续已经是个问题了。PTA1209——顶部到顶部,江恩周年循环如图10-7所示。

图10-7PTA1209——顶部到顶部,江恩周年循环

图10-7PTA1209——顶部到顶部,江恩周年循环

如图10-7所示,PTA1209合约的日K线当中,起始于图中两个高位的江恩周年循环,可以作为投资者判断PTA循环走势的有力工具。在第二次的循环当中,期货价格出现了回落,完成了一个完整的PTA循环走势。虽然江恩第三次的周年循环当中,短时间出现了反弹的走势,但鉴于江恩的第二次循环已经是空头的趋势,第三次的调整循环恐怕很难改变PTA的空头趋势。PTA1209——空头循环延续,成功预测趋势如图10-8所示。

如图10-8所示,对于PTA接下来的冲高回落行情,其实是非常容易判断的。PTA在接下来的第四次循环中,短线冲高后大幅度杀跌。这样,第四次的循环就验证了前期的空头趋势,接下来的每一次完整的江恩周年循环中,恐怕都很难逃脱这种空头趋势的。

从以上的江恩周年循环来看,循环周期不仅可以预测不同的顶部和底部,还可以预测期货价格在每一次周期循环当中的运行趋势。这样看来,对期货价格走势多角度的预测,已经成为投资者把握买卖时机的关键。

图10-8PTA1209——空头循环延续,成功预测趋势

图10-8PTA1209——空头循环延续,成功预测趋势

小提示

PTA看似无序的运行趋势当中,其实是隐藏着潜在的运行规律的。从江恩周年的循环当中,就能够明显地发现这种潜在运行趋势的存在。在不同趋势之前的相互影响的作用下,期货价格出现了非常明显的有规律震荡的走势。考虑到PTA前期江恩周年运行趋势对后期周年趋势的影响,投资者其实是很容易把握住不同周期循环当中的操作机会的。在每一次的循环当中,前一次循环对接下来循环的高位和低点,影响不是很大,但是对于一个完整的江恩循环结束时候的收盘价格的影响,就比较大了。多头趋势当中,前期收盘价格必然在新一轮多头循环的底部,而空头趋势当中,前一轮循环收盘价格也会在新一轮循环的收盘价格顶部。

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