广告

您的位置: 零点财经>期货>期货与期权市场运作> 什么是期货逼仓?逼仓的形成有哪些具体过程及原因?

什么是期货逼仓?逼仓的形成有哪些具体过程及原因?

时间:2018-10-24 16:08:20  来源:期货与期权市场运作  本篇文章有1896字,看完大约需要6分钟的时间

什么是期货逼仓?逼仓的形成有哪些具体过程及原因?

时间:2018-10-24 16:08:20  来源:期货与期权市场运作

在期货交易中,某些交易大户凭借自身的优势,通过持有相当数量的某种合约,控制市场及价格走势,迫使交易的对方受资金信贷、货物储运、市场供求等诸多交割条件的限制而处于劣势,从而获取高额利润。这种过分投机行为即为逼仓。这些大户频频逼仓,一是直接导致期货市场交易秩序的紊乱,二是使循规交易者特别是套期交易者遭受极大损失。

1,逼仓的形成过程

什么是期货逼仓?

在已发生的多起逼仓事件中,常见的是“多逼空”类型。多头主力以临近交割月份的合约为操作对象,先是在低价位上秘密而小心地买进合约,逐步吸纳建仓。由于成交价格合理,交易量较稳定,通常不易被觉察。当仓单积累到一定数量后,空头主力开始转为公开、大量地吃进合约,价格不断攀升,短线多头获利平仓。

新的空头见价格飑升超出常规,也冲入市场,使成交量骤然放大,仓单进一步集中。此时,不明原因的行情上涨,使大部分空头不愿斩仓离市,形成多空对峙局面。随着多头主力加强控制行情走势的力量,卖空补进者为避免因现货资源的有限而违约,不得不就范于多头,忍痛平仓。若卖空者也加大控制行情走势的力量,继续大量抛出,以打压价格,则必然发生爆仓事件。

2,逼仓的形成原因

首先,交易者成分结构不合理是产生逼仓的市场条件。在我国期货交易者队伍中,需要套期保值的生产经营者数量偏少,投入期货市场交易的实力偏弱,期货市场竞争观念不强,交易经验也不丰富,因而对期货市场影响很小。

相比之下,以投机获利为目的的金融投资者、中间商投资者和个人投资者不仅在数量上比例大,在交易实力上具有压倒优势,而且在交易中异常活跃。他们尽可能采用各种手段,市场价格常常被其某一方主力所操纵。

套期保值与投机业务的悬殊对比,使期货市场失去了通过套期保值者与现货市场紧密联系的纽带,难以发挥发现价格和分散风险的功能,给投机者的逼仓活动提供了市场条件。

其次,期货交易所自身行为不规范是造市、逼仓行为滋生和蔓延的土壤。其主要表现在:

1.上市品种的现货使用量和使用范围很小.

如红豆、绿豆,很容易被投机主力从期货和现货两方面垄断。

逼仓的形成有哪些具体过程及原因?

2.合约的设计脱离了现货市场流通实际,增加了交收实物的环节和难度。

如合约交割月份往往忽略了交割商品生产和使用上的季节特点;交割仓库简单按照行政区划布点,不利于资源的合理流向和组织运输;实物交收标准及贴水办法同现货交易存在差别,直接影响期、现两市的价格趋向一致性。

3.为控制交易风险而采取的一些措施不当,使多空双方苦乐不均。

有的交易所对进入交割月份仓单同时提高保证金比例,意味着空头不仅要全额支付交割实物的货款,还要向交易所提供一笔为数不少的信用资金。相对多头而言,其负担明显过重。

4.受短期经济利益的驱使。

些交易所片面追求交易规模,加上对逼仓后果估计不足,没有采取相应的防范措施和制裁办法。逼仓带来的利润一定程度上又刺激和引发了下一轮投机逼仓的发生。

最后,宏观经济中供求关系不平衡是发生逼仓的重要因素。由于上市的许多期货商品的国内有效供给不足,资源的组织远比资金的筹措困难,这是多头进行逼空操作的主要题材。

我国的货运业和仓储业落后于生产的发展,更不适应期货交割的需要,使这一炒作题材呈放大之势。在合约的交割月份,空方一般都面临着资源、运力、资金等多种压力。此时的多方则有恃无恐,“多逼空”便成必然之势。

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇





















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086