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怎么炒黄金-黄金入门基础知识:黄金套利交易及其分类

时间:2018-10-29 10:08:30  来源:期货投资百科  本篇文章有1779字,看完大约需要6分钟的时间

怎么炒黄金-黄金入门基础知识:黄金套利交易及其分类

时间:2018-10-29 10:08:30  来源:期货投资百科

黄金入门基础知识:黄金套利交易及其分类

黄金套利就是以黄金现货或黄金期货为标的物的套利行为。黄金套利交易根据市场的不同可以分为期货与现货之间进行套利的期现套利、期货市场上同一个期货交易所内黄金期货不同月份之间的跨月套利、不同交易所之间的黄金期货跨市套利以及与其他相关品种之间进行的跨品种套利。无论进行哪一种方式的套利,在套利时,买卖双向交易合约的金额应大致相等,否则套利交易效果可能受到影响。

期现套利以及跨月套利是本书重点介绍的部分,将在后面作详细介绍,下面简单介绍一下黄金跨市套利以及跨品种套利。

黄金套利交易及其分类

1.黄金期货跨市套利

黄金期货跨市套利就是指利用黄金期货商品在不同交易所出现的价格不一致,同时在两个不同的交易所进行黄金期货合约反方向的买卖,等待有利时机,再将在手的合约对冲平仓,从而获得差价盈利的一种投机方法。如果两个市场间出现价差超出正常范围的情况,就为交易者的跨市套利提供了机会。由于目前国内期货市场只有上海期货交易所一家开设黄金期货,因此谈黄金期货跨市套利交易只能是在国内与国际期货市场之间进行黄金期货套利交易。

由于各地区地理位置的不同造成黄金运输费用的差别、各地交易所对黄金交割等级规定的差异、每日价格涨跌幅度规定的不同以及各地供求关系的不一致等多种因素的影响,时常会在短期内造成黄金期货价格在不同的交易所存在着一定的价差,当差价突然变大或缩小时就会出现投机者趁机在金价较高的交易所卖出黄金期货合约,同时在金价较低的交易所买进黄金期货合约,然后等到两个交易所的期货价格恢复到正常差价水平时,再将手中的黄金期货合约在各自交易所对冲平仓,从而获得价差利润。由于当同一种期货商品在不同的交易所价差水平过大时,会吸引很多的投机者进入期货市场做跨市套利交易,这样,价格很快就会拉平,因此,做跨市套利投机交易一定要行动迅速。

由于黄金的金融属性,国际黄金与国内黄金之间的比价关系基本上就等于人民币的外汇汇率,即国内黄金价格=国际金价X人民币汇率X单位换算。例如当纽约黄金价格低于上海期货交易所黄金价格时,交易者可以在买入纽约黄金期货合约的同时,卖出上海的黄金期货合约,待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利,反之亦然。

在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素,如国家政策、运费、关税、汇率等。目前资本项目下的人民币汇兑仍未放开,在进行跨市套利时仍然存在着障碍,如果通过其他渠道资金能够出国,也需要考虑资金的安全问题;黄金进出口也未自由开放,因此影响套利的效果,而事实上在进行跨市套利时实际上也就是在做人民币汇率,一旦人民币汇率政策变化,套利也有可能出现亏损。

因此在目前的条件下,进行跨市套利并不是很有效。如果资金进出不受限制,在两个市场出现这样的机会时,可以进行不涉及实物交割仅仅依靠对冲平仓为手段的跨市套利交易。

2.跨商品套利

该种套利指的是利用两种不同的但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利通常可分为两种情况:一是相关商品间的套利;二是原料与成品间的套利。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。

由于黄金具有商品属性和金融属性,黄金作为一种贵金属可以与铂金、白银之间进行套利交易,黄金还可以与原油进行套利交易,由于黄金的货币属性,黄金价格也受到美元等外汇汇率的影响,因此也可以在黄金与汇率期货之间进行套利交易。比如预期美元贬值,黄金的价格也会上涨,就可以选择卖出美元汇率,买入黄金期货进行套利。目前国内能够与黄金期货进行跨商品套利交易的品种几乎没有,因此投资者只需要简单了解即可。

关键字: 黄金价格
来源:期货投资百科 编辑:零点财经

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