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术语、定义是如何在期货交易活动中被使用的?(3)

时间:2018-10-10 15:53:44  来源:期货市场入门  本篇文章有3020字,看完大约需要10分钟的时间

术语、定义是如何在期货交易活动中被使用的?(3)

时间:2018-10-10 15:53:44  来源:期货市场入门

商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission, CFTC)商品期货交易委员会于1975年成立,该委员会管理在美国的所有商品期货和期货期权合约交易。这个委员会由主席、副主席和另外三个成员组成,所有这些人都由美国总统任命。

商品资金池(Commodity Pool)当有许多个人或企业自愿提供基金,且这些基金被联系在一起(汇集起来)用以交易期货和期权时,这笔资金就被称为商品资金池。

商品基金经理(Commodity Pool Operator,CPO)对商品资金池进行管理或招揽相关资金的个人或组织。

商品交易顾问(Commodity Trading Advisor,CTA)建议其他人交易什么商品合约或实际上代表客户进行交易的主体。为他人进行交易的商品交易顾问必须拥有一个其作为交易顾问以来业绩的注册跟踪记录。

合约(Contract)表示交易单位时用到的术语。例如,一份期货合约的玉米包含了5000蒲式耳。

合约等级(Contract Grade)由交易所官方批准在商品期货清算时可用做交割的商品的特定等级。

合约月份(Contract Month)期货合约中规定的月份,在这个时间里通过交付或收取对应商品使期货合约中的权利义务得以满足。例如,3月份玉米合约被规定在3月的第三周交割。

农事年(Crop Year)一个收获期到下一个收获期之间的一段时间(不同的农产品的农事年不同)。例如,大豆的农事年或销售年在9月1日开始,次年8月31  日结束。代表今年新作物的第一个合约月份是11月。最能代表陈粮或是上一个年度主要陈粮销售月度的合约是7月合约。

交叉汇率(Cross-Rate)外汇市场中,一国货币在第三国市场中的价格往往以另一国货币来报出。例如,伦敦市场上用日元报出的单位美元价格就可以视为一种伦敦美元的交叉汇率。

当日指令(Day Order)一个下达之后仅在当日交易时段内可被执行(如果可能的话)的指令。如果该指令在当日没有被执行,会被自动撤销。随着隔夜市场的到来,很多新的市场变化会影响交易指令的发出。例如,一个进入到长期国债市场的指令,可以适用于很多不同的交易时段。如果你恰巧在芝加哥交易所开盘时或

开盘前提交了一个当日指令,这个指令就是全天有效的(即可被执行),并在收盘的公开喊价阶段被撤销。如果你在晚上输入一个当日指令(目的是使其在项目A系统交易时段有效的话),那么你的报价可能整个晚上都处于运行状态,并在开盘的公开喊价时段被激活。如果你认为报价已经被取消,进而再次输入一个交易指令的话,你可能面临陷入一个双重成交(double fill)的状况。

日间交易(Day Trading)在同一个交易日内建立并清算相同的一笔或多笔头寸的交易。

递延期货合约(Deferred Futures)到期日为当前if场中存在的最远月份的期货合约。举个例子,如果现在是2001年1月,你所谓的递延期货合约就可以指在2001年12月甚至是2002年3月到期的那些期货合约。

赤字((Deficit)当支出超过收入就会出现赤字。当一个国家的进口大于出口(对相关商品和服务支付的钱多于收到的钱)时,这个国家就处于一种贸易赤字状态对于期货交易而言。当交易产生的损失超过了账户中最初可得资金时,这个交易账户就出现了赤字。当账户余额为负数时,有些人称这种状况为“出现D”(going D)。当交易账户出现赤字时,客户本人要承担亏损责任。

交割(Delivery)这一术语指在期货合约的结算过程中,实际的商品、仓单或是其他代表对应商品的可转让凭证的清偿和交付。有时候,交割也包括了现货商品从期货合约的卖出方到购买方的运输环节。对于现货商品的交割,任何一个期货交易所都规定了具体的程序。有一些期货合约(如股指期货合约)采用了现金结算的方式。

交割月((Delivery Month)期货合约条款中规定了可进行实际交割的某个特定月份。

交割通知(Delivery Notice)在一个特定日期,针对市场中存在的未平仓合约,由期货卖方发出的表示安排交Pi意愿的书面通知。

贬值(Depreciate)价值的下降。当其相对于另一国货币的价值出现了损失时,我们可以认为这一货币出现了贬值。例如,如果日元相对于美元出现了贬值,那么购买相同数量的日元就可以支付更少的美元(此时,一美元可以兑换更多的日元;请查看本章术语“升值”)。

贬值(Devaluation)这一术语往往指一国货币的相对(其他货币)价格出现大幅度下跌的状况。

机动授权账户(Discretionary Account)当某一交易账户由非账户官方所有者的主体管理时(即由第三方来管理),这种账户就成为机动授权账户。

主力期货合约(Dominant Future)所有的合约中拥有最大的未平仓合约数的期货合约。

双重成交(Double Fill)这一术语指的是由于意外,相同的交易指令被执行了两次的情形。假定一个客户忘记他已输入当日指令或其账户已经存在一个“有效至撤销指令”,当他请求并再次输入一个当日委托指令时,就可能出现双重成交的状况。这些指令错误的代价可能非常高昂并且经常被忽视而没有被及时告知(特别是对于那些没有被密切监控的无关轻重的账户而言,这种情况更可能发生)。这种情形的净效应就是交易者在他只想有一份合约的情况下将拥有两份相同的合约,或者在交易者认为他已经离开市场的情况下却增加了一个新的交易头寸。“记住,此时即便你退出了市场,但这并不会自动取消任何相应的指令。所有的撤销前有效报价指令在其成交或被撤销之前将一直发挥效力。当客户下达了两个平仓指令(例如,一个止损指令和一个目标指令)时,双重成交情形也可能发生。这是因为如果市场波动性很高的话,在止损指令迅速成交的同时,目标指令随后也有可能很快成交(反之亦然)。如果交易者没有注意到这一点,他就可能在希望退出的时侯拥有空头头寸(也有可能现在在他之前持有空头的市场中持有多头头寸)。尽管存在二择一指令(One Order Cancels the Other,OCO),但目前很少有交易池会接受它们。至于在电子或是网上交易中,二择一指令迄今为止也并没有被接受。

术语、定义是如何在期货交易活动中被使用的?(3)

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