你没必要参与每场战役
交易者没有必要不放过任何股票。事实上，吸引最多注意力的股票其实是最危险的。我记得在2000年的时候，JDS优尼菲斯（JDS Uniphase)跌得非常惨。那是当时市场中最危险的股票，而很多人因为试图追涨而损失惨重。2001年的艾姆克斯(Emulex)也是如此。一条错误消息使得这支股票下跌了60~80点。很多人认为参与交易市场热点股票是十分必要的。他们回到家，和亲朋好友聊天，也会被问到:“嘿，ABCD股价今天出现了大行情，你有没有赚上一票?”如果回答“没有”的话，那是非常窝囊的。可是，记得吗?作为一个交易者，我们不需要向任何人证明任何事。
日K线图--上证指数
对于这些出现重大走势的股票，很多人担心回家后，有人会问:“喂！我们没办法随时在电脑上观察行情，但你可以，你看见这种走势了，为什么可以无动于衷?”千万别想让自己看上去像个精英级别的交易者。最热的市场热点，往往是危机四伏的地方。不要因为市场热点而交易，盈利才是交易的真正目的。并且要牢记，盈利也总是伴随着输钱的风险的。预先评估一旦情况逆转你可能承受的亏损，决定你是否能够接受这样的风险和你是否能够接受这样的风险/回报关系?
交易者从事“游击战”的时间，应该远超过“正规战”的时间。他们用减少在市场中曝光的策略来控制风险。对于交易者来说，最大的问题是冒着出局的风险来进行交易。我知道一个交易者在单笔交易中，输光了所有的投资本金。不管我们做什么或者我们对一笔交易的感受多么强烈，我们绝对不能在单笔交易上压上我们所有的资金来孤注一掷。这并不是说应该完全忽略一些高风险的交易机会，重点是:风险/回报关系是否站在我们这边?请注意，减少交易股数的话，确实可以降低风险。
例如说一只股票有$20的上升空间，但万一出了差错，止损位置应该在$2左右。很多人很本禁不起$2000的亏损。可是，1：10的风险/回报关系确实很吸引人。如果减少股数后我们选择的股票所在位置是可承受风险范围之内的话，交易仍然是可行的。减少了持有股数，潜在收益自然也减少了，但是这便是风险控制的代价。降低风险和保障资本永远排在首位。我从来没有感觉我必须去交易。如果没有参与到市场热点中，我也不会沮丧，而且我也不会为了诱人的收益而不顾自己可承担的风险范围。学习这些节制能力，才能使我们的交易资本得到保障。
上世纪90年代末，我们看到许多交易者误认为自己是医药、矿产或其他方面的专家，而事实上，这些专业知识可不是简单地阅读一份公司季报就可以拿握的。投机者的工作并不是如何评估公司净资产的未来价值。他们是市场心理现象的客观观察者。一些佯装专业的人士很据自己的直觉发表的建议我们已经见惯不怪了。正如我之前所提到过的，投机者在初始时期必需某种确定性。他们需要可以依靠的价格形态，或某些经过验证的东西来作为交易的依据。最后，他们会发现这种简单地追随方式并不能带来预期的结果。可悲的是，这经常使他们产生心灰意冷的情绪，而不是更迫切认知现实的请求。
