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专业讲解基本分析派与技术分析派

时间:2017-09-21 14:12:03  来源:N字操盘法  本篇文章有5008字,看完大约需要17分钟的时间

专业讲解基本分析派与技术分析派

时间:2017-09-21 14:12:03  来源:N字操盘法

分析金融市场的趋势,一般分为两大主流派别:一个是侧重经济数据与经济学领城研究的基本面分析派,另一个则是侧重市场交易数据的技术分析派。两者皆有其搜长之处,也有其短处。

经济数据

基本面分析的长处是:无论是对总休经济还是微观的个体经济,对于发掘未来潜力股与经济大趋势有其独到之处,但对精准的买卖交易策略与交易方法就显得薄弱了些。尤其是最近几年,大家一直鼓吹着股神巴菲特价值投资的投资神话,值得提殷大家注意的是,这要看巴菲特投资生涯中所经历的时代背景。就像第一章所说的,学习任何人的行为或者理论,必须把来龙去脉搞清楚,才知道是否符合现在的我们所用。巴菲特非常幸运地经历了经济史上少见的长期多头市场——美国经历了1929年的经济大萧条后,第二次世界大战解决了当时的通货膨胀问题,在“二战”后关国经济成为全世界的领头羊.几次经济衰退都靠着科技与创新扭转颓势。所以巴菲特每次抄底都很成功,重要的地方在于其所选择的是与民生关系密切的吉利刮胡刀与可口可乐,一个是男人每天要用的,一个是大众乃至全世界的饮料,所以巴菲特取得了惊人的投资报酬。回头看看自己现在所处的环境,中国即将继美国之后,成为世界上无论是经济还是军事的龙头力量,股市当然会有许多股票值得进行价值投资并长期持有。请注意,若是买在3000点以下.选择市盈率理的股票长期持有,说是价值投资还有点道理,但是若买在2007年年底的6000多点,然后一路抱着,说是价优投资,那就太过于牵强了。巴菲特也会随着行情调节持股比例,而不是一味地傻抱着。还有一个重要的环境因家.那就是美国股市的股票只要上市公司赚钱,每年会正常地转派发,国内股市却有许多上市公司不论赚钱赔钱,可以长达十年不进行转派发,这可就要考虑资金的机会成本了。因此,要学习巴菲特的价值投资,一是要看合理的市盈率;二是要看整体大环境是否能持续走多头市场;三是当发现行情可能波动太大时,也要减少持仓量;四是要买在相对的低点。这才是所谓价值投资者该做的。只是一味地傻抱着筹码,不管已经处于波段高点了还继续买进股票.等行情重挫被套牢后,就川价值投资安慰自己,不只对大资金是不适合的,对于本来就该提高资金使用率、以低买高卖赚取差价为上的一般股民.更是不合时宜的做法。

经济动态

即使习惯使用基本而分析、以观察经济数据为主的投资者,也要把数字背后所隐含的会对股市产生影响的结果给看透厂。在行情不同的阶段,同一个经济数据的解释可能会不同,例如.在一路上涨的牛市里而,任何不好的经济数据都可解释为利空出尽,小回档后大盘继续仁攻;若是在熊市或者盘整市里面,偏好的经济数据也可以解释为利好出尽,大盘继续下跌或是盘整。一个经济数据包含多重经济上的意义,只看数据而不深究其中各个组成因家,当然容易被数据的表面所迷惑。最简单的例子就是常见的GDP国内生产总值,这是影响一个国家股市的重要经济数据之一,可是一般投资者没有去细思该数据的影响因素其实包含了几个层面:一是居民消费;二是企业投资;三是政府采购与政府支出;四是净出口值等。所以,GDP数据上升,就该去细看到底是政府公共设施的投资增加所导致的.还是净出口值让GDP数据上升,抑或因为过年过节的因素造成居民消费增加使得GDP数据上升?每一种影响因素所对应的股票都不相同,怎么能只用GDP数据就去判断股票市场该如何反应呢?又例如,另一个影响股市资金面非常重要的因素—货币供应量MI, M2,中央银行会采取控制利率或是用公开市场操作等方式让资金回笼或者释放资金,以达到调控经济的目的.所以每次央行这些动作也意味着政策是倾向于强烈还是温和,这对股市所造成的影响也都不一样。所以.即使是研究基本面的投资者,也该看清楚各种影响股市的这些经济面因素背后的含义。

GDP国内生产总值

技术分析派的强项在于找寻买卖点及制定交易策略.缺点在于容易流于看图说故事,发生闭门造车的情况,常常容易忽略实体经济的走势。

正确看待这两种分析派别的态度与方式之后,投资者应该取长补短,相互验证,才能在投资的过程中取得较好的成绩。习惯于基本面分析的投资者.应该对已知或是将要发生的影响股票基本面的因素,从控盘者的角度去思考。假设出台了一个经济数据,就要思考一下控盘者将会如何利用这一经济数据影响盘面走势,同时配合着技术分析方法去验证。同样的,习惯于使用技术分析为工共的投资者.也应该常常关心一下影响股票的一些经济数据与分析.才不致整日陷入线图中找不到北。

我虽然推广技术分析派的一些理论,但平时也会注意这些基本面的消息与数据.两者相辅相成,犹如双脚行走,多一种分析工具.所得出来的结论与制定的操作策略便多一分完善、多一分保障。

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