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浅析股市小投资者的优势所在

时间:2017-11-20 08:54:33  来源:牛眼投资法  本篇文章有1787字,看完大约需要6分钟的时间

浅析股市小投资者的优势所在

时间:2017-11-20 08:54:33  来源:牛眼投资法

小投资者的优势所在

小型投资者没有钱太多而好的投资机会太少的烦恼。

我们再回顾一下前文中提到的弗朗斯/法玛的研究,这项研究表明最好的价值型股票比市净率最高的股票,每年的回报率高出13.4%,最好的组合能够获得21.4%的回报,而高价的组合只能获得8%的回报。

而罗伯特·豪根在《新金融》(普伦蒂斯·霍尔出版社,1999年)一书中指出,如果你连续30年每年投资2000美元,投资回报是8%,那么减除通货膨胀之后,你获得的购买力每年能够达到2698美元。

但如果你投资到有价值的股票上,你的投资组合在30年后会是1 839 369美元(真实的,减除通货膨胀之后的数字)而你的收入每年会达到279216美元。

这之间的差距很大。为什么没有人听从他的建议以及我们前文里所说到的其他很多人的建议呢?

<a href='/yinhuashui/104931.html'>股市</a>走势

因为这种方法与我们的心理期望值相差很大。我们只想赌一把,然后回家吃晚饭。我们随波逐流,我们相信趋势会继续下去等等。

但你“心中的斯波克”应该告诉你忘记这些借口。买入价值型股票,这意味着你需要付出足够的耐心。你要对自己的行为以及买入的股票抱有信心。这也意味着你买入的股票,不仅仅是电脑屏幕上显示的数字。

如果你打算在长期熊市中进行投资,你必须进行价值投资。如果你想亲力亲为的话,你需要提前做好大量的工作。如果你还没有准备好做基础研究,那你就要找人为你做这方面的工作。用博瑞克、费瑞斯、彼得罗斯基、莫汉然或者豪根的筛选方法,或者开始筛选的时候利用格雷厄姆数。这些都l只是为进一步的研究提供备选而已。最佳的股票,自然应该获得远胜于大型证券基金的平均收益。但这还只是你的工作的开始。

在此,你必须开始了解你所投资的公司的一切信息。从证监会那里获得公司的10-K和10-Q申报资料。同时了解他们的其他信息。最简单的事情就是google公司,看看有什么发现。如果可以,你还可以去他们公司考察考察。对公司的资深经营团队进行摸底调查。有没有潜在的问题发生,比如诉讼?详细阅读过去的审计报告。

如果一支股票非常好,那么为什么你这种住在皮奥欧亚或内陆的萨斯喀彻溢的投资者,会有机会投资它呢?仔细一点。

与你的目标公司的竞争对手交流,去该行业的贸易展多了解行业的信息。在这些贸易展的酒吧里坐坐(当然是点一份可乐),与目标公司的雇员以及竞争对手的雇员聊聊天。问那些对行业真正了解的人以下的问题:

“假设我是巴菲特,我想收购你们行业一家公司。然后让你当这家公司的总经理,只要你经营得好,我给你25%的股权。我应该收购哪家公司呢?如果不是我的目标公司,那是为什么呢?”

参加公司的年会。与管理层会面。你喜欢他们吗?他们是胜利者吗?他们专注而勤勉吗?你会希望他们运营你的公司吗?你会雇他们吗?如果答案是否定的,为什么你还会投资由他们运营的公司呢?

简单来说,表现的要像你要买下整个公司一样。表现的要像巴菲特那样。在你发现这些股票时,你就发现了一支牛眼股票。将它纳入你的投资范围内,做出决定。然后停在这个股票上,继续做你的研究,耐心等待。让“心中的斯波克“确保你专注于此。

当然,这个过程非常复杂。巴菲特每年只买入很少几家公司。然而,长期下来他收集了很大的一个投资组合。你同样也可以如此。

实际上,相对于巴菲特,你有一个优势。他其实不能真正专注于小型或一微小型公司。由于他管理的资金太大,所以他只能专注于大公司。唉,这就是财富的压力啊。

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