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量价分析基础知识及模型详解

时间:2018-10-21 23:16:45  来源:神奇N结构操盘法  本篇文章有8369字,看完大约需要28分钟的时间

量价分析基础知识及模型详解

时间:2018-10-21 23:16:45  来源:神奇N结构操盘法

量价分析基础

成交量的分析要参照价格的运动,因为成交量是一维数据,单单看成交量无法有效解读市场运动,成交量分析一般要求以“价量分析”的形式展开。成交量和价格的变化很少得到全面的剖析和解释,对于价量变化的最常见说法是“量为价先”、“天量见天价,地量见地价”等。在展开讲解成交量的根本结构之前,我们首先对量价变化的基本情形进行解释。这里的解释可以广泛地运用于股票交易中,无论采用什么样的策略,我们都应该将成交量分析融入其中,因为成交量是为大多数股民忽视的维度,它比价格衍生技术指标的效用更高。如果将价量和分时盘口结合起来进行股票短线分析,再加上良好的仓位管理策略,则你可以超越绝大多数股民的业绩水平。怎样才能很好地理解成交量和价格的变化呢?最好的办法就是将价量变化转化到二维坐标轴上。请看图2-1,我们将股价投射到纵轴上,将成交量投射到横轴上,股价以字母P为标,成交量以字母V为标。萨缪尔森的经济学习惯于以P-V直角坐标系来分析供求双方的变化,这个分析方法之前没有被股票炒家所运用,这也是绝大多数“炒股专家”无法讲清楚价量关系的主要原因。通过P-V直角坐标系我们可以让读者很清楚地掌握价量关系,在掌握P-V直角坐标系的运用之后,你对于价量变化的市场意义将不会迷茫,你也无须根据某些“股谚”死板地理解,你可以直接运用P-V直角坐标系很快弄清股价的走势。

如图2-2所示的“基本价量关系分析模型”,在股价一成交量直角坐标上有两根直线,从左上斜向右下的是股票需求方,一般以字母D代表,表明股票的头方和多头,从左下斜向右上的是股票需求方,一般

图2-1成交量走势的坐标转化

图2-2基本价量关系分析模型

以字母S代表,表明股票的卖方和空头。两者的交点代表了实际的成交量和股票价格,这就是均衡点E,均衡点是动态变化的,这是由于空头和多头一方或者两方的变化导致的。通过价格和成交量的变化我们可以反推空头和多头的变化,这就是通过投影推测物体变化的方法。但是,如果你没有股价一成交量直角坐标,则你很难进行反推,不信你可以尝试一下。

下面我们从一个个具体的情形入手来演绎价量的变化格局,你可以立即将这些知识用于分析每天的大盘和个股走势。如果今天的股价显著比昨日上涨,同时成交量也放大了,请看图2-3,这被称为“价涨量增”,可以从图中看到多头线向左移动、均衡点向上移动,这表明在同样的价位上需求量增加了,或者说在同样的需求量上可以支付更高的价钱,这至少表明当日交易中多头的势力开始上升,而空头则基本保持相对的不变。这时候后市上涨的概率很大,但前提是基本面和心理面不能出现骤然变化,毕竟价量反映的是过去发生了什么,在系统没有新信息输入的情况,市场未来的走势受到当下走势的影响,但现实是新的信息在不断涌入系统,当那些较重要而且出乎意料的信息进入系统时,历史就被甩开了。

图2-3价涨量增情形

价涨量增有两种基本的情况,第一种情况是价涨量增出现在上升走势中,这表明上涨过程中买方的力量在增强,而卖方的力量相对不变,如图2-4所示,在没有新信息输入的前提下后市继续看涨,这是上涨趋势持续的信号。当然,如果你能够同时监控市场驱动面和心理面的变化,则你可以做得更好,取得超越普通大众的成就。

第二种价涨量增的情况发生在下降走势中,当日的股价收盘价较前日收盘价显著上涨,同时成交量较前日也有显著的放大,这表明市场中买卖双方的力量对比发生了变化,短期内反弹甚至反转跌势的可能性很大,后市倾向于看涨,单就价量关系分析而言可以轻仓买入。如图2-5所示。

图2-4价涨量增(1)

价涨量增反映了多头力量相对空头力量的上升,这是一种价量关系分析中讲得最多的情况。价跌量增情形中卖方直线向右移动,均衡点向下这表明在相同的价格.上有更多的卖出量或者说卖出同样数量的股票卖家能够接受一个更低的价格,卖方的势力相对买方的势力上升了,如图2-6所示。但是很少有人能够对价跌量增作出准确的分析,听得最多的评论语是“杀跌卖出”。

价跌量增也可以分为两种基本情形。第一种情形是下跌走势中的价跌量增。请看图2-7。如果股价此前处于下跌走势,然后股价继续下跌同时成交量显著放大,则表明卖方在加大卖出力度,而买方的态度依旧,买方并没有大力兜货的行动,也就是说下跌中并没有主力或者说机构趁机吸货的迹象。下跌走势中的价跌量增表明后市继续看跌的可能性很大。

图2-5价涨量增(2)

图2-6价跌量增情形

价跌量增的第二种基本情形则是上升走势中的价跌量增。通常而言上升走势出现价跌量增表明了市场的恐慌和抛售,这时候可以结合市场基本面和心理面的变化来研读恐慌和抛售的来源,由此判断恐慌来源是否属于持续性的。如果是持续性的,则趋势就此改变的可能性很大,如果是非持续性的,则此后的走势可能在短暂下跌之后继续上涨,这就涉

图2-7价跌量增(1)

及市场心理的持续性了,而持续性来源于驱动因素的持续性,请看图2-8所示。

价平量增是我们要介绍的一种震荡走势价量基本关系,请看图2-9所示。当成交量由V上升V’时,股价基本不变(理想情况是完全不变,但实际情况下只要股价变得不显著则都可以从价平量增的角度分析一番,然后再考虑其他相近的价量关系)。价平量增表明买卖双方的力量都在增加,买方愿意在同一价位上买入更多的股票,而卖方愿意在同一价位上卖出更多的股票,两者在较劲,价平量增就是其结果。

价平量增可以分成两种情况来考虑。第一种情况是上升趋势中的价平量增情况,请看图2-10,这是非理想状况下的价平量增情形,收盘价相对于前日基本维持不变,而成交量则高于此前一日,这表明买卖双方争斗激烈,后市如何还需要看接下来一日甚至几日的价格走势,在图2-10这个例子中此后一日呈现下跌走势,三日构成一个黄昏之星结构,后市是下跌概率较大。

价平量增的第二种情形出现在下跌走势中,请看图2-11。个股收

图2-8价跌量增(2)-上升走势中

图2-9价平增情形

盘价基本维持不变,但是对应成交量却有放大迹象,这表明买卖双方的力量对比由明显偏向卖方优势转化到势均力敌,此后的走势还依赖于后一日的交易情况。本例中股价于次日拉出一根大阳线,于是后市看涨概率较大。

价涨量缩是上涨走势的调整阶段见得最多的价量关系,不少股票交

图2-10价平量增(1)

图2-11价平量增(2)

易类书籍都提到了这个典型的价量关系,但是对于内部机理并没有太深入的解释。下面我们就来展开其中的作用机制吧,请看图2-12。在相

图2-12价涨量缩情形

同的价格,上卖家愿意卖出的数量减少了或者是卖家卖出同样数量的股票要求一个更高的价格,成交量下降了,股价提高了。卖方的力量在减弱,这对于看多一方来讲是有利的因素。

价涨量缩分为两种典型的情况,第一种是上升趋势中的价涨量缩情况,请看图2-13,股价继续上升,但是成交量却下降了,这表明上升

图2-13价涨量缩(1)

极可能是卖出减少造成的,而非是买入增加造成的,这使得后市的走势倾向于调整,因为买方处于防守状态,并没有随着势头的上升而加大买入力度,后市调整的可能性非常大。

价涨量缩的第二种情况处于下跌走势中,当日收盘价显著高于前一日,但成交量却缩小了,这只表明卖出力量当下减弱了,但是买方力量并没有随之增强,所以后市趋势反转向上的可能性很小,多头不能贸然入市,如图2-14所示。

图2-14价涨量缩(2)

价跌量缩的内部机制如图2-15所示,买方在相同的价格上只愿买入更少量的股票,或者是买方买入同样数量的股票只愿支付一个更低的价格,这是买方力量下降的表现,而卖方在卖出意愿上并没有显著的变化。

价跌量缩出现在下跌走势中,请看图2-16。此前的走势处于下跌状态,当日股价继续显著下挫,同时成交量缩小,这表明买方的买入意愿进一步减弱,但是卖方的卖出意愿没有进一步增强,股价短期内下跌的动量不足,但是反转向上的可能性也不大,次日一般很难形成显著上涨走势。

图2-15价跌缩情形

图2-16价跌量缩(1)

价跌量缩出现在上升走势中,如图2-17所示。当日收盘价低于前日收盘价,对应的成交量低于前一日的成交量,这表明买方的力量开始收缩,上涨的后续力量不足,市场可能出现下跌走势或者是深度调整走势。

图2-17价跌量缩(2)

价平量缩是一种比较复杂的情况,请看图2-18。卖方的卖出意愿下降了,而买方的买入意愿也下降了,交投极不活跃,走势比较胶着,等待基本面和心理面的驱动,一般需要根据此后价格的显著变化来决定是否入市。

在上升走势中出现价平量缩情形,则表明市场由上升走势进入胶着

图2-18价平量缩情形

状态,参与大众比较犹豫,如图2-19所示。当日股价收盘价基本与前一日持平,而成交量却出现了显著萎缩,这表明后市的走势非常不确定,上升走势能否继续,是否会反转为下跌走势需要看此后的价量形态,此后股价若大幅下跌,上升趋势恐怕已经终结,至少短时间内结束了。

图2-19价平量缩(1)

下跌走势中出现了价平量缩的价量情况,如图2-20所示。股价继续下跌的动量显得不足,此后股价何去何从需要等待股价接下来的动作,本例中次日的股价拉出显著阳线,而且成交量上升,所以下跌走势告一段落,股价,上升的可能性很大。

价涨量平也是比较复杂的价量关系,如图2一21所示。卖方的卖出意愿下降了,同时买方的买入意愿,上升了,正是后市看涨的价量关系,但也只是一种概率上的看涨而已,并不是必然上涨,请看图2-22。

图2-22显示的是出现在,上升走势中的价涨量平情况,按理说股价继续上涨的可能性很大,但是此后股价却呈现微幅下跌的调整走势,这就是价量研判中概率的一面。

图2-20价平量缩(2)

图2-21价涨量平情形

图2-23显示的是出现在下降走势中的价涨量平情况,后市反转的可能性很大,本例中后市确实呈现上涨的迹象。

与价涨量平相对应的是价跌量平,请看图2-24。买方意愿和力量在下降,同时卖方意愿和力量在增强,后市看跌的可能性极大。

出现在下跌走势中的价跌量平表明后市继续下跌的可能性较大,如

图2-22价涨量平(1)

图2-23价涨量平(2)

图2-25所示,由于价量关系一般是短期走势的指标,也就是局部走势指标,所以不能奢望当日的价量关系能够预测连续好几天的走势。

图2-24价跌量平情形

图2-25价跌量平(1)

出现在上升走势中的价跌量平表明走势在近期可能转而下跌,如民2-26所示,此后走势确实出现了下跌。

收盘价格和成交量都没有发生显著变化是一种较少遇到的情形图2-27所示。这表明卖方的意愿和力度以及买方的意愿和力度都没有出现变化,市场的力量对比不变,但是也表明趋势继续的可能性下降

图2-26价跌量平(2)

图2-27价平量平情形

了,因为双方的力量相比之前都没有继续增加或者是反转,则趋势继续的可能性也下降了,多空观望的情绪增加了,此后的走势应该根据此后的价量关系得到。

在上升走势中出现的价平量平情形,如图2-28所示。观望情绪的加重使得后市的走势依赖于当日之后的价格线和成交量来预示。本例

图2-28价平量平(1)

中,此后的股价呈现下跌阴线,与前两日的价格线构成黄昏之星组合,下跌概率极大。

在下跌走势中出现的价平量平表明多空双方观望情绪加重,如图2-29所示。此后股价的走势取决于某一方更快取得胜利。价平量平出现之后的蜡烛线如果是中等阳线,同时成交量也出现了放大,这表明多头更快地取得了优势地位,此后看多的可能性更大。

价量关系的基本情况我们已经全面给大家作了剖析,在此基础上你可以更好地理解价格和成交量和N结构的某些关系,如图2-30所示。价涨量增是非常好的看涨信号,这是价量形态与N结构关系最紧密的一个方面。

图2-29价平量平(2)

图2-30N结构中的价量关系

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