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私募十三条军规,值得收藏

时间:2017-09-22 15:44:37  来源:牛股学堂  本篇文章有3046字,看完大约需要10分钟的时间

私募十三条军规,值得收藏

时间:2017-09-22 15:44:37  来源:牛股学堂

下面是某私募的十三条军规,供大家学习!

1、投资要保持敏感:对机会的渴望。

市场永远都有机会,不管多差的市场,都不要灰心。优秀的基金经理在于任何时间都敏锐地捕捉市场中的错配。经验表明,很少有市场下跌超过20个月的。我们在过去有篇文章叫《无抵抗下跌的极限》,梳理了二战之后欧美日主要股市,发现下跌超过1年左右,就会出现20%以上的反弹,最极端的情况是23个月。所以,任何时候,只要下跌时间接近1年,就要保持对市场最大的敏感。市场低迷的时候,更要做好研究。要像狼一样,把握随时可能出现的猎物。换句话说,如果你没有激情,就不要做投资了,趁早改行。投资,要在市场最悲观的时候保持最大的对机会的渴望。

私募十三条军规,值得收藏

2、交易要用于担当,有主见、速决断

我们研究过很多基金经理的组合,发现组合中的大众情人很多,且都是高位买入。问题还在后面,这些股票,高位买入之后,下跌了很多了,市场普遍看空了,才卖出。为什么会有这种情况出现?这是因为没有担当,没有主见。基金经理应该有自己独立的主见,交易也要迅速决断。不能因为是大众情人就买入,不能因为大家都卖就卖出。好像这样没有“责任”,买卖股票的理由坚决不能是:因为大家都看好或都不看好。

优秀的基金经理或交易员,必须要用于担当,为自己的交易行为担当。换句话说,投资中的信息优势、分析优势,都不如行为优势重要。因为行为是要负责任的。

3、趋势比估值更重要

情绪推动交易,不要用估值的借口来抗拒趋势。很多人因为股票估值高而不敢买,你看医药的龙头,类似恒瑞这样的,什么时候便宜过?十年来一直都是PE30倍以上,但股价涨了几十倍。相反,一些看起来低估值的呢?公司经营每况愈下,股价也不断下跌。不能在上涨初期担心估值高而错过强趋势。更不能在大跌的时候拿着低估值品种,误以为抗跌。问题的关键是:要判断交易者关心的那个点,是不是会有更多人关注,是不是吸引人注意的大趋势。

4、方向比幅度更重要

很多交易员会说:这个股票确实业绩靠谱,但可能涨得不多,还是算了。结果往往错失机会。更悲剧的事情是,如果一个股票上涨概率大,就不要过多纠结于幅度大小问题。无论涨幅还是跌幅,都会超越我们的预期,尤其是跌幅,不要以为基本面好像不错,就以为下跌幅度不大。

5、抄底不着急,上涨不下车

经常听到有人说,这个股票好,今天调了一点,赶紧抄底。除非你判断是在牛市趋势中。否则,如果市场是下跌周期,要知道,韭菜被割了一茬之后,需要时间长出新韭菜。熊的市场很少短于九个月的。所以,不要一个股票刚跌就去抄底。每次暴跌,都不要急着抄底。虽然暴跌导致了股票瞬间估值下降,但暴跌往往意味着长期下跌趋势的开始,戴维斯双杀将随之而至。如果暴涨,也不要急着下车。趋势的演绎总是超越想象。无论正反馈,还是负反馈,情绪都会被放大。换句话说:上涨不做波段,拿稳了,否则就会被赶下车;割肉不等反弹,赶紧割,否则越套越深。

6、深度研究的标准:好股票是下跌敢买

但如果跌多了,不要害怕。那些高位被看好的股票,不能跌得很便宜了反而不敢买了。深度研究的意识是什么?就是要让你在下跌之后敢买。买了能睡的觉,下跌也能高枕安寝,这是我们对深度研究的要求。大家问,深度研究报告和研究跟踪要做到这么程度,这就是我们对研究的要求。

7、总市值是股票的空间和边界

判断一个公司贵不贵,不要单纯看PE倍数,而要看生意是否能做得更大,这个指标就是总市值。总市值,体现这个公司能做多大的生意。如果公司的总市值空间有几十倍乃至百倍,就不要再纠结于静态PE估值。不过,多好的事情,也有总市值约束。例如:当中国神车超越波音飞机总市值的时候,泡沫破灭就很快了。总市值代表公司成长的空间。

8、解套的最好方法是另寻机会

如果买了一个股票之后一直跌,一般都是我们初始的判断错了。既然错了,就要勇于承认错误,坦然地寻找其他机会。从经济社会变迁的角度来看,如果过去的产业走下坡路了,股票除非被借壳或注入新业务,否则靠其主营业务一定是每况愈下,赶紧另找新产业中的好公司。今后,A股强调退市了,不好的公司,壳价值下滑了,就更要注意,不要在一个泥潭里越陷越深,赶紧找新大陆

9、不忘初心,方得始终

看热点或主题选股票,只选弹性大的,不要选安全的。一定要记住买的理由,兑现了就要卖出,炒股票不是谈恋爱。在主题投资的时候,不要掺杂价值投资的理由;在做价值投资选股时,同样不要考虑短期主题的理由。

10、警惕尾部风险

任何一种趋势形成共识之后,都要心存敬畏。不管多好的公司,如果阶段性上涨幅度太大,总市值超越经营节奏过大的时候,都存在风险。但要区分是逆转还是等待。如果是逆转的,要坚决撤出。

11、确定的收益永远比不确定的更重要

任何时候,在做两个机会的比较时,都要记住:确定的收益更重要。不要误解,拿国债收益和炒股相比,就不要炒股了?这里说的是,同一类型的两个机会相比,当收益大小有差异,进行风险考虑的时候,要选择更确定的那个。

12、不要火中取栗,下跌中虽有好公司缺乏好股票

炒股赚钱是概率行为,要做大概率的事情。不做火中取栗的事情。如果整体趋势下跌,不要以为自己的股票好久不卖,人人都认为自己的股票好。炒股只是摘果子,摘到也走,摘不到也要走。

13、控制情绪,市场永远是对的

控制你的情绪,永远不要以为市场错了,亏钱了就是错了,挣钱了就是对的。市场的影响因素,除了宏观、产业和公司基本面,还有情绪和预期。我们必须要揣摩市场大多数人的情绪和预期。

市场永远都有机会,不管多差的市场,都不要灰心。优秀的基金经理在于任何时间都敏锐地捕捉市场中的错配。经验表明,很少有市场下跌超过20个月的。我们在过去梳理了二战之后欧美日主要股市,发现下跌超过1年左右,就会出现20%以上的反弹,最极端的情况是23个月。所以,任何时候,只要下跌时间接近1年,就要保持对市场最大的敏感。市场低迷的时候,更要做好研究。要像狼一样,把握随时可能出现的猎物。换句话说,如果你没有激情,就不要做投资了,趁早改行。投资,要在市场最悲观的时候,保持最大的对机会的渴望。

关键字: 抄底新大陆炒股
来源:牛股学堂 编辑:零点财经

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