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熊3阶段走势特点:熊3下跌过程的市场特征

时间:2017-10-17 09:37:32  来源:牛股操盘术  本篇文章有4345字,看完大约需要14分钟的时间

熊3阶段走势特点:熊3下跌过程的市场特征

时间:2017-10-17 09:37:32  来源:牛股操盘术

熊3下跌过程的市场特征

1、熊3下跌往往伴随着经济下滑利空,甚至是金融危机性质的重大利空。比如2004-2005年的熊3下跌,当时就有金融危机利空的打击。

当时很多券商挪用客户保证金投入自营业务,开展理财活动并承诺业绩,最终在股市走熊的环境下,大多赔得资不抵债,有的甚至破产,当时的南方证券就是典型案例。

截至2014年底,金融市场已积累起高达万亿以上的信托产品。这些信托产品到期无法兑付而纷纷违约的风险,预计将发生在之后出现的熊3当中。这样的潜在金融危机,投资者不能不防。

2、熊3下跌过程中,将有众多融资盘爆仓或被强制平仓,从而助推很多庄股股价出现断崖式暴跌。因此在熊3下跌过程中,高控盘庄股面临的风险巨大。如图2-41泰山石油(000554)、图2-42合金投资(000633)、图2-43林海股份(600099)、图2-44双鹤药业(600062)等。

泰山石油(000554)2004-2005年熊3时股价暴跌走势图

图2-41 泰山石油(000554)2004-2005年熊3时股价暴跌走势图

合金投资(000633)2004-2005年熊3时的股价暴跌走势图

图2-42 合金投资(000633)2004-2005年熊3时的股价暴跌走势图

林海股份(600099)2004-2005年熊3时股价暴跌走势图

图2-43 林海股份(600099)2004-2005年熊3时股价暴跌走势图

双鹤药业(600062)2004-2005年熊3时股价暴跌走势图

图2-44 双鹤药业(600062)2004-2005年熊3时股价暴跌走势图

如图2-41所示,在2004年之前的牛2、牛3中,泰山石油(000554)成为控盘庄股。到了2004年底熊3行情时,在股市大跌过程中,庄家资金链断裂,该股股价从2014年底开始,连续出现10个一字板跌停,股价从牛3结束时的11元,最终跌到2.30元才见熊3底。如图2-42所示,在2004年之前的牛2、牛3中,合金投资(000633)成为控盘庄股。到了熊3行情的2004年底,在股市熊3大跌过程中,庄家资金链断裂,该股股价从2004年4月开始出现连续14个一字板跌停,股价从牛3结束时的28元,最终跌到1.50元才见熊3底。

如图2-43所示,在2004年的牛3顶部位置,林海股份(600099)的股价是8元左右,庄家控盘程度较高。在接下来的股市熊3大跌过程中,该股股价出现暴跌。到熊3结束时,仅仅剩下2.10元,熊3将股价跌去70%以上。

如图2-44所示,在2004年之前的牛2、牛3中,双鹤药业(600062)成为控盘庄股。股价在牛3顶部位置时高达20元,而在熊3大跌过程中,庄家资金链断裂,导致股价暴跌。到熊3见底时,股价跌到4元左右,即熊3下跌将股价跌去80%。

3、不仅仅是控盘庄股,由于熊3是股价价俏回归的过程,因此在整个熊3下跌过程中,股价总跌幅达到50%乃至70%以上的个股,可以说是比比皆是。如图2-45动力源(600405)、图2-46敦煌种业(600354)、图2-47湘邮科技(600476)、图2-48江中药业(600750)、图2-49皖能电力(000543)图2-50有研硅股(600206,现为有研新材)。

动力源(600405)2004-2005年熊3时<a href='/xianshougu/104480.html'>股价下跌</a>走势图

图2-45 动力源(600405)2004-2005年熊3时股价下跌走势图

敦煌种业(600354)2004-2005年熊3时股价下跌走势图

图2-46 敦煌种业(600354)2004-2005年熊3时股价下跌走势图

湘邮科技(600476)2004-2005年熊3时股价下跌走势图

图2-47 湘邮科技(600476)2004-2005年熊3时股价下跌走势图

动力源(600405)、敦煌种业(600354)湘邮科技(600476),上述三股皆是2004-2005年熊3下跌过程中上市的新股,或者是在牛3时上市的新股,它们的股价在熊3中跌幅均达到或超过65%。

这些个股并不是个案,而是代表了一批同类股票熊3下跌过程中的股价跌幅。

图2-48中的江中药业(600750),2001年6月见牛2顶时,股价是18元左右,到了2004年见牛3顶时,股价已经跌到11元。尽管如此,到了2005年的熊3底,其股价又进一步下跌到4元。也就是说,尽管见牛3顶之前的跌幅已经很大,但并不能阻止熊3过程中股价再次拦腰被斩。

图2-49中的皖能电力(000543)及图2-50中的有研硅股(600206),与图2-48中的江中药业(600750)一样,尽管见牛3顶之前,它们的股价都比之前的牛2顶已经低了很多,但在熊3下跌过程中,股价跌幅均再次超过50%。

通过以上例子可以看出,熊3下跌具有很大的杀伤力。

4、熊3见底时,股市要在熊市中跌透,此时市场将出现很多1元股,2元股、3元股在市场中将占很大的比例。

比如,2005年6月股市创出998点的历史低点时,两市1元以下的股票有3只;2元以下的股票有75只,占当时两市股票总数的5.5%;3元以下的股票有368只,占当时两市股票总数的25%;4元以下的股票,占当时两市股票总数的一半。

再比如,2008年10月股市创下1664点的历史大底时,两市无1元以下的股票,这说明2008年熊1底的估值水平,要高于2005年熊3底的估俏水平。当时两市2元以下的股票有53只,占当时股票总数的3.5%;3元以下的股票有430只,占当时两市股票总数的28%;4元以下的股票,占当时两市股票总数的接近一半。

5、2005年6月股市创出998点熊3大底,2008年10月股市创出1664点熊1大底时,两市所有股票中去掉亏损股,其市盈率排序最中间位置的股票市盈率(相当于两市平均市盈率),大致在19倍左右。该“所有股票市盈率排序中位数”19倍左右的估俏,对市场极端底的判断具有参考价俏。

2014年4月28日,上证指数位于2000点处,两市所有股票去掉亏损股,其市盈率排序最中间位置的股票市盈率(相当于两市平均市盈率),大致在30倍左右。这说明2014年上证指数在2000点位置的估俏水平,比2005年的998点及2008年的1664点时两市所有股票市盈率排序中位数19倍的估值水平,还是要高出许多。

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