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根据报表情况选择股票、偿债能力分析、速动比率

时间:2017-12-28 11:21:04  来源:买在起涨点的选股方法  本篇文章有1630字,看完大约需要5分钟的时间

根据报表情况选择股票、偿债能力分析、速动比率

时间:2017-12-28 11:21:04  来源:买在起涨点的选股方法

根据报表情况选择股票

根据财务报表的情况选择股票主要是利用财务比率进行分析。财务比率分析是同一张财务报表的不同项目之间、不同类别之间,或在两张不同资产负债表、损益表的有关项目之间,用比率来反映它们的相互关系,以求从中发现企业经营中存在的问题并据以评价企业的财务状况。比率分析可以从以下几种标准比较后得出结论:公司过去的最好水平、公司今年的计划预测水平、同行业的先进水平或平均水平。比率分析涉及企业管理的各个方面,比率指标也特别多。

偿债能力分析。偿债能力分析的财务比率包括流动比率、速动比率以及应收账款周转率和周转天数等。

①流动比率。流动比率是流动资产和流动负债的比值。其计算公式为:

流动比率=流动资产/流动负债

流动比率可以反映短期偿债能力。企业能否偿还短期债务,要看有多少债务,以及有多少可变现偿债的资产。流动资产越多,短期债务越少,则偿债能力越强。一般认为,生产企业合理的最低流动比率是2,这是因为处在流动资产中变现能力最差的存货金额,约占流动资产总额的一半,剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债,企业的短期偿债能力才会有保证。计算出来的流动比率,只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较,才能知道这个比率是高还是低。这种比较通常并不能说明流动比率为什么这么高或低,要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产与流动负债所包括的内容以及经营上的因素。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

速动比率。速动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力,但人们(特别是短期债权人)还希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这个指标称为速动比率,也称为酸性测试比率。

短期投资图

速动比率是速动资产与流动负债总额的比值。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等,可以在较短时间内变现。速动比率的计算公式为:速动比率=速动资产/流动负债

速动比率排除了流动资产中存货、预付账款、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等因素的影响,所反映的短期偿债能力更加令人信服。通常认为正常的速动比率应为1,速动比率低于1的企业被认为短期偿债能力偏低。当然,这仅是一般的看法,因为行业不同速动比率会有很大差别,没有统一标准的速动比率。

应收账款周转率和周转天数。应收账款和存货一样,在流动资产中有着举足轻重的地位。及时收回应收账款,不仅增强了企业的短期偿债能力,也反映出企业管理应收账款方面的效率。反映应收账款周转速度的指标是应收账款周转率,也就是年度内应收账款转为现金的平均次数,它说明应收账款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数,也叫应收账款回收期或平均收现期,它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项,转换为现金所需要的时间。其计算公式为:

应收账款周转率=当期销售净收入/平均应收账款

平均应收账款=(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2

一般来说,应收账款周转率越高,平均收账期越短,说明应收账款的收回越快。否则,企业的营运资金会过多地滞留在应收账款上,影响正常的资金周转。影响该指标的因素有:季节性经营、大量使用分期付款结算方式、大量的销售使用现金结算、年末销售大幅度增加或下降等。这些因素都会对该指标的计算结果产生较大的影响。

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