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做空如何理解?股票做空是个什么概念?

时间:2018-08-07 09:22:58  来源:卖空  本篇文章有2187字,看完大约需要7分钟的时间

做空如何理解?股票做空是个什么概念?

时间:2018-08-07 09:22:58  来源:卖空

做空如何理解?股票做空是个什么概念?

做空如何理解?

做空,是一个投资术语,是金融资产的一种操作模式。与做多相对,做空是先借入标的资产,然后卖出获得现金,过一段时间之后,再支出现金买入标的资产归还。做空的常见作用有投机、融资和对冲。其中用做空投机是指预期未来行情下跌,则卖高买低,将手中借入的股票按目前价格卖出,待行情跌后买进再归还,获取差价利润。其交易行为特点为先卖后买。实际上有点像商业中的赊货交易模式。这种模式在价格下跌的波段中能够获利,就是先在高位借货进来卖出,等跌了之后再买进归还。

股票做空是个什么概念?

股票做空是个什么概念?

做空(Short)是指当你预期未来股票会下跌时候,你手上没有该股票的头寸,于是你向券商借了股票卖出,待股票跌了之后再买进还回。   

中国股市没有做空机制,只有股票上涨的时候才能实现盈利。在这种情况下,股价很容易偏离其实际价值,市盈率高企。另外,由于没有做空机制,只要庄家控制了流通股的大部分,股价就能完全按照庄家的意图上下波动。  

在美国,由于做空机制的存在,只要对股票走势判断正确,就算在熊市当中也能赚钱。而且由于没有股票在手中也能做空,使得庄家操控股价的难度空前加大。  

做空的过程  

首先你向大的证券清算公司借入一定数量的某只股票(例如老虎证券),然后在股票市场上以某价格卖出,在股票价格下跌后再买回相当数量的该股还给证券清算公司(老虎证券),整个过程中只需要向证券清算公司支付清算费用(包含了借出费用、利息以及清算费用)就可以了,而你的获利就是股票卖出价和买入价之差。  

举个例子说明,假设现在A股票的股价为20美元,但是我看跌它,于是我向券商借了100股A股票,并以市场价每股20美元的价格卖出,此时就是做空A股票,而我的股票仓位是: -100股,同时抵押给券商2000美元。  

假设过了一个月,A股票的股价跌到了15美元,我觉得它不会跌了,于是我平了我的100股空单,也就是我按照15美元的价格从市场上买回了100股A股票的股票,并还给券商,共花费1500美元。同时券商将2000美元还给我。  

则本次交易我的盈利为:最开始抵押给券商的2000美元-在市场中购买股票1500美元,盈利500美元 。(这里不计交易佣金)  当然,任何操作都不是稳赚的。假设过了一个月,A股票没有跌,反而从$20涨到了30美元,那么我就亏了1000美元。  

说明及注意事项  至于做空的平仓时间并没有限制,什么时候平仓取决于你自己,但证券清算公司(老虎证券)收取清算费用是按日来计算的,借出股票时间越长借出成本越大,你的获利空间会相对减少  融券做空的费用比较复杂,融券的费用一般和该只股票的风险程度、股票的流通性,做空比例(可借股票数量)有关,不是固定的。

做空的风险高于做多!

做空可以盈利的前提是建立在你准确预测了做空股票短期下跌的趋势,如果预测失误,你在低价位卖出了股票,就不得不在高价位买回来,这里说一下,做空的风险比做多要大。

比如,我在A股票为10美元的时候买入100股,那么我最大风险是A跌到0,我的最大亏损就是百分之百,100股就是1000美元。但如果我在A股票价格为10美元的时候做空100股,当它涨到20美元的时候,股价涨幅就已经是百分之百,此时我的亏损是1000美元。如果涨到30美元每股,那么涨幅就是百分之两百,此时我的亏损就成了2000美元,如果它继续上涨,那亏损就更大。

所以,做多相当于锁定亏损最大为百分之百,而做空有可能亏损无限。不论做多还是做空,及时止损都是非常有必要的。

关键字: 趋势证券及时止损
来源:卖空 编辑:零点财经

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